Bản tóm tắt

AAVE là mã thông báo quản trị gốc của giao thức Aave. Những người nắm giữ loại tiền kỹ thuật số dựa trên Ethereum có thể thảo luận và bỏ phiếu về các đề xuất ảnh hưởng đến định hướng của dự án.

Aave là công ty dẫn đầu về các giao thức tài chính phi tập trung và AAVE nghiễm nhiên trở thành một trong những token DeFi có giá trị thị trường cao nhất. Thông qua Aave, các nhà đầu tư Ethereum có thể dễ dàng cho vay và vay tiền kỹ thuật số theo cách phi tập trung.


Giới thiệu

Các trung gian là trung tâm của tất cả các hệ sinh thái tài chính hiện đại, qua đó các cá nhân có nhu cầu vay và mượn tài sản. Người đi vay có thể sử dụng vốn vay để tham gia vào các hoạt động đầu tư, trong khi người nắm giữ tài sản có thể thường xuyên thu được lợi nhuận an toàn và ổn định bằng cách cho vay các khoản tiền nhàn rỗi.

Các nhà phát triển tiền kỹ thuật số đã nhận ra sự cần thiết của các dịch vụ như vậy và tung ra cái gọi là "thị trường tiền tệ". Aave tạo sự khác biệt so với các đối thủ cạnh tranh và dần dần phát triển thành một trong những thị trường lớn nhất và thành công nhất.


Aave là gì?

Aave là một thị trường tiền tệ dựa trên Ethereum cho phép người dùng vay và cho vay nhiều loại tài sản kỹ thuật số từ stablecoin đến altcoin. Giao thức Aave được quản lý bởi chủ sở hữu AAVE.

Thật khó để hiểu mã thông báo AAVE là gì nếu không hiểu giao thức Aave cơ bản, vì vậy hãy cùng tìm hiểu về nó.


ETHCho vay

Nguồn gốc của Aave bắt đầu từ năm 2017. Vào tháng 11 năm 2017, Stani Kulechov đã lãnh đạo một nhóm phát triển ra mắt ETHLend dưới hình thức cung cấp tiền xu ban đầu (ICO). Ý tưởng là tạo ra một nền tảng đưa ra các yêu cầu và đề nghị cho vay để hỗ trợ người dùng đưa ra các yêu cầu và đề nghị cho vay đối với tài sản tiền kỹ thuật số.

Mặc dù ETHLend là một ý tưởng hợp thời nhưng nền tảng này cùng với token LEND đã gặp phải thảm họa trong thị trường gấu năm 2018. Điểm yếu chính của nền tảng này là thiếu tính thanh khoản và khó khăn trong việc kết hợp các yêu cầu cho vay với các đề nghị.

Do đó, sau khi trải qua thị trường gấu năm 2018 và 2019, nhóm ETHLend đã đại tu sản phẩm và ra mắt Aave vào đầu năm 2020.

Kulechov cho biết trong một podcast rằng thị trường gấu có thể là một trong những cơ hội phát triển tốt nhất cho ETHLend. Trong giai đoạn này, anh và các thành viên trong nhóm của mình đã cách mạng hóa toàn diện khái niệm cho vay tiền kỹ thuật số phi tập trung và Aave đã ra đời.


Aave hoạt động như thế nào?

Aave mới và được cải tiến về mặt khái niệm tương tự như ETHLend. Tất cả đều cho phép người dùng Ethereum nhận các khoản vay bằng tiền kỹ thuật số hoặc thu được thu nhập bằng cách cho vay số tiền nắm giữ của họ. Tuy nhiên, cả hai có bản chất khá khác nhau.

Aave là một thị trường tiền thuật toán, có nghĩa là các khoản vay có nguồn gốc từ một nhóm quỹ và không phù hợp với từng người cho vay.

Lãi suất được tính phụ thuộc vào việc “sử dụng” tài sản trong nhóm. Nếu tài sản trong nhóm gần như hoạt động hết công suất, lãi suất sẽ cao, thu hút các nhà cung cấp thanh khoản bơm thêm vốn. Ngược lại, nếu việc sử dụng không đáng kể thì lãi suất sẽ giảm xuống, từ đó thu hút người đi vay.

Aave cũng cho phép người dùng nhận các khoản vay bằng tiền kỹ thuật số khác với tài sản đã gửi. Ví dụ: người dùng có thể gửi Ethereum (ETH) và rút stablecoin, sau đó gửi vào Yearn.finance (YFI) để kiếm thu nhập thường xuyên.

Giống như ETHLend, tất cả các khoản vay đều được thế chấp quá mức. Điều này có nghĩa là nếu bạn muốn vay số tiền kỹ thuật số trị giá 100 đô la thông qua Aave, bạn sẽ cần phải gửi nhiều hơn số tiền đó làm tài sản thế chấp.

Xem xét sự biến động của các loại tiền kỹ thuật số, Aave đã thiết lập một quy trình thanh lý bắt buộc. Nếu tài sản thế chấp được cung cấp thấp hơn tỷ lệ tài sản thế chấp được quy định trong thỏa thuận, vị thế có thể bị buộc phải thanh lý. Xin lưu ý rằng sẽ có phí thanh lý bắt buộc. Trước khi gửi tiền, điều quan trọng là phải hiểu những rủi ro khi gửi tiền vào Aave.


Các tính năng quan trọng khác

Hoạt động kinh doanh của Aave đang mở rộng ra ngoài thị trường tiền tệ. Nền tảng này cung cấp các khoản vay flash cho người dùng DeFi nên rất phổ biến.

Thông thường, tính thanh khoản trong nhóm thị trường tiền tệ của Aave cao hơn nhiều so với mức mà người đi vay yêu cầu vay. Thanh khoản chưa sử dụng có sẵn cho người dùng khoản vay nhanh. Đây là khoản vay không có bảo đảm chỉ tồn tại trong khoảng thời gian của một khối Ethereum.

Về cơ bản, các khoản vay flash cho phép người dùng vay một lượng lớn tiền kỹ thuật số mà không cần phải cung cấp tài sản thế chấp và sau đó hoàn trả khoản vay trong cùng một giao dịch (miễn là nó trả phí lãi suất một khối).

Bằng cách này, những người không có số vốn lớn có thể thực hiện các giao dịch chênh lệch giá và có quyền truy cập vào các cơ hội khác — tất cả đều trong cùng một giao dịch blockchain. Ví dụ: nếu bạn nhận thấy Ethereum đang giao dịch ở mức 500 USDC trên Uniswap và ở mức 505 USDC trên một sàn giao dịch phi tập trung khác, bạn có thể vay một lượng lớn USDC và giao dịch nhanh chóng, cố gắng chênh lệch chênh lệch.

Ngoài các khoản vay nhanh và các tính năng khác, Aave cũng đang phát triển một trò chơi mã thông báo không thể thay thế (NFT) có tên là "Aavegotchi".


Khám phá AAVE

Mặc dù ETHLend đã đổi tên thành Aave nhưng token LEND của nó vẫn không biến mất. Vấn đề này đáng lo ngại vì LEND không có mã thích hợp để hoạt động theo cách mà nhóm Aave mong muốn. Nói cách khác, chủ sở hữu LEND không có quyền kiểm soát hướng phát triển của giao thức Aave.

Nguyên nhân của vấn đề này là do Aave ngày càng có tính thanh khoản cao hơn nhưng người dùng không thể sửa đổi giao thức. Để đạt được mục đích này, người ta đã đề xuất trao đổi LEND lấy token mới "AAVE" với tỷ lệ 100:1.

Là mã thông báo ERC-20 dựa trên Ethereum, AAVE tạo ra nhiều trường hợp sử dụng mới.

Đầu tiên, chủ sở hữu AAVE sẽ đóng vai trò hỗ trợ vững chắc cho giao thức. Sự ra mắt của AAVE giới thiệu một khái niệm mới gọi là "Mô-đun bảo mật" để bảo vệ hệ thống khỏi tình trạng thiếu vốn. Điều này có nghĩa là nếu không có đủ tiền trong giao thức để chi trả cho người cho vay, thì AAVE trong mô-đun bảo mật sẽ được bán để đổi lấy tài sản cần thiết để bù đắp sự thiếu hụt.

Chỉ AAVE được gửi vào mô-đun này mới bị buộc phải thanh lý do thua lỗ. Như một phần thưởng, việc gửi tiền vào mô-đun này giúp bạn kiếm được tiền lãi thường xuyên được trả bằng AAVE.

Trường hợp sử dụng chính thứ hai của AAVE liên quan đến việc quản trị giao thức Aave. Những người nắm giữ tiền kỹ thuật số có thể thảo luận và bỏ phiếu về các đề xuất cải tiến Aave. Nếu được chấp thuận với ít nhất một số lượng token AAVE nhất định, đề xuất sẽ được triển khai. Điều này bao gồm việc thay đổi các thông số của thị trường tiền tệ Aave và quản lý quỹ trong dự trữ hệ sinh thái. Giống như nhiều token quản trị khác, một AAVE tương đương với một phiếu bầu.​

AAVE tăng cường phân quyền cho các ứng dụng DeFi và trở thành chỗ dựa vững chắc cho sự phát triển của hệ sinh thái, giảm thiểu tác động của các sự kiện thiên nga đen một cách hiệu quả.


➟ Bạn muốn bắt đầu hành trình tiền kỹ thuật số của mình? Chào mừng bạn đến mua Bitcoin (BTC) trên Binance!


Những thách thức mà Aave phải đối mặt

Một thách thức lớn đối với Aave là tất cả các khoản vay đều phải được thế chấp quá mức. Aave chưa thiết lập hệ thống hoặc chương trình chấm điểm tín dụng được sử dụng rộng rãi trong hệ thống tài chính truyền thống và không thể đánh giá một cách có hệ thống liệu người đi vay có thể trả khoản vay kèm lãi suất hay không.

Điều này có nghĩa là, không giống như các khoản vay truyền thống do ngân hàng cung cấp, yêu cầu ít tài sản thế chấp chính thức, người dùng Aave phải khóa tiền kỹ thuật số có giá trị cao hơn nhiều so với khoản vay mà họ đăng ký.

Hạn chế này có nghĩa là Aave là một hệ thống vốn kém hiệu quả. Aave yêu cầu người dùng phải đầu tư một số tiền lớn để có được khoản vay, điều này khó được người dùng quy mô nhỏ chấp nhận. Mặc dù điều này nhằm bảo vệ hiệu quả lợi ích thiết thực của các chủ nợ nhưng hệ thống này đương nhiên sẽ hạn chế tổng nợ của Ave.


Tóm tắt

Các thị trường tiền tệ phi tập trung như Aave hay Complex mở đường cho một hệ thống tài chính cởi mở hơn và không có rào cản. Aave là một dự án DeFi rất thú vị cho phép người dùng tiền kỹ thuật số sử dụng tiền và dịch vụ một cách rõ ràng và minh bạch.

Mã thông báo AAVE cũng có triển vọng phát triển lớn và chủ sở hữu nó có quyền tác động đến những thay đổi trong giao thức Aave. Nó cũng bảo vệ giao thức khỏi các sự kiện thiên nga đen.

Bạn có câu hỏi nào khác về giao thức blockchain và DeFi không? Vui lòng truy cập nền tảng Hỏi đáp Ask Academy của chúng tôi, nơi các thành viên của cộng đồng Binance sẽ kiên nhẫn trả lời câu hỏi của bạn.