"Thứ Hai Đen" là gì?
“Thứ Hai đen tối” là sự sụp đổ thị trường chứng khoán bất ngờ và toàn diện vào ngày 19 tháng 10 năm 1987. Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA), thước đo hiệu suất của thị trường chứng khoán Mỹ, đã giảm 22%. Trong tuần trước đợt lao dốc này, thị trường chứng khoán cũng trải qua hai đợt sụt giảm lớn.
Hiệu suất trung bình của ngành Dow Jones trước và sau Thứ Hai Đen Tối.
“Thứ Hai đen tối” được công chúng coi là khởi đầu cho sự suy thoái của thị trường chứng khoán toàn cầu. Cho đến nay, ngày này vẫn là cơn ác mộng đối với thị trường chứng khoán.
Vụ tai nạn đã gây ra một đợt bán tháo dẫn đến khối lượng giao dịch tăng đột biến trên các sàn giao dịch. Tuy nhiên, các máy tính lúc đó bị quá tải và không thể chịu được tải cao đột ngột. Nhiều đơn hàng bị treo hàng giờ, không thể hoàn thành. Một số tiền lớn bị ứ đọng và không thể chuyển đi.
Sau sự sụp đổ nghiêm trọng như vậy, thị trường tương lai và quyền chọn đương nhiên không thể tránh khỏi và giảm mạnh. Sự sụp đổ đã có tác động rất lớn đến thị trường toàn cầu. Vào cuối tháng, hầu hết các chỉ số lớn trên toàn cầu đều giảm từ 20% đến 30%.
"Thứ Hai đen tối" thường đề cập đến sự sụp đổ của thị trường chứng khoán năm 1987, hiện nay đồng nghĩa với sự sụp đổ của thị trường chứng khoán.
Nguyên nhân thị trường sụp đổ
Sự sụp đổ của thị trường chứng khoán thường là kết quả của sự kết hợp của nhiều yếu tố. Điều thú vị là trước Thứ Hai Đen Tối năm 1987, không có tin tức lớn nào xảy ra trên thế giới. Tuy nhiên, dưới tác động tổng hợp của nhiều yếu tố, bầu không khí hoảng loạn và bất ổn đã bao trùm thị trường. Các yếu tố là gì?
Đầu tiên là sự ra đời của hệ thống giao dịch trên máy vi tính. Ngày nay, hầu hết hoạt động giao dịch diễn ra thông qua máy tính, nhưng trước đây điều này không xảy ra. Trước những năm 1980, sàn giao dịch chứng khoán đông đúc và ồn ào, nơi các nhà giao dịch trực tiếp thực hiện việc trao đổi tài sản.
Sàn giao dịch chứng khoán New York (NYSE) trước khi hệ thống giao dịch máy tính ra đời vào năm 1963. Nguồn: Thư viện Quốc hội. Hình ảnh gốc được sửa đổi một chút.
Bước sang những năm 1980, hoạt động mua bán ngày càng dựa vào phần mềm máy tính. Việc chuyển đổi sang tin học hóa đã đẩy nhanh đáng kể tốc độ của các hoạt động giao dịch, với các hệ thống có khả năng hoàn thành hàng nghìn giao dịch chỉ trong vài giây. Những cải tiến này cũng có tác dụng phụ là giá cả biến động đáng kể trong một khoảng thời gian ngắn. Ngày nay, các bot giao dịch có thể di chuyển hàng nghìn tỷ đô la chỉ trong vài giây sau khi có tin tức nóng hổi.
Các yếu tố ảnh hưởng khác bao gồm thâm hụt thương mại của Mỹ, căng thẳng quốc tế và các yếu tố môi trường chính trị khác. Trên hết, các phương tiện truyền thông đã đổ thêm dầu vào lửa. Phạm vi tiếp cận đối tượng ngày càng mở rộng của các báo cáo chắc chắn đã khuếch đại tác động và mức độ nghiêm trọng của những sự cố này.
Điều đáng chú ý là những yếu tố này chỉ là yếu tố bên ngoài gây ra sự cố và người ra quyết định vẫn là chính người giao dịch. Nói cách khác, tâm lý thị trường phần lớn có thể dẫn đến các đợt bán tháo quy mô lớn, thường do sự hoảng loạn của công chúng gây ra.
Bộ ngắt mạch là gì?
Sau sự cố "Thứ Hai Đen", Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã đưa ra nhiều cơ chế khác nhau để ngăn chặn những sự cố tương tự xảy ra lần nữa. Nếu không được loại bỏ thì ít nhất hậu quả có thể được giảm thiểu.
Một trong những phương pháp này được gọi là cơ chế ngắt mạch. Biện pháp kiểm soát này quy định rằng nếu mức giảm đạt đến một tỷ lệ phần trăm nhất định của giá mở cửa trong ngày thì giao dịch sẽ bị dừng lại. Ngoài Mỹ, cơ chế này được áp dụng rộng rãi ở các thị trường khác.
Cơ chế ngắt mạch áp dụng cho các chỉ số chính như Dow và S&P 500, cũng như nhiều chứng khoán. Cơ chế cụ thể như sau.
Nếu S&P giảm hơn 7% trong một ngày giao dịch, giao dịch sẽ bị tạm dừng trong 15 phút và sau đó bắt đầu lại. Quá trình này được gọi là "bộ ngắt mạch cấp độ đầu tiên". Nếu tiếp tục giảm và đạt mức 13%, giao dịch trên thị trường sẽ lại bị đình chỉ. Hệ thống treo này được gọi là "cơ cấu ngắt mạch thứ cấp". Sau 15 phút tạm nghỉ, giao dịch bắt đầu lại lần thứ hai. Nếu thị trường vẫn giảm và đạt 20%, giao dịch sẽ bị đình chỉ trực tiếp trong ngày và "cơ chế ngắt mạch ba cấp" sẽ được kích hoạt.
Ưu điểm và nhược điểm của bộ ngắt mạch
Cơ chế ngắt mạch có thể có hiệu quả trong việc kiềm chế sự sụp đổ của thị trường chứng khoán, nhưng vẫn còn những tranh cãi bất tận.
Một số người phản đối tin rằng cơ chế ngắt mạch phản tác dụng và thực sự đang khuếch đại mức độ nghiêm trọng của đợt lao dốc. Tại sao? Các chỉ báo suy giảm được thiết lập này dựa trên độ mở của thị trường và được công chúng biết đến rộng rãi. Chúng có thể ảnh hưởng đến tính thanh khoản của thị trường và dẫn đến việc giảm đáng kể số lượng đơn đặt hàng ở một số mức giá.
Thanh khoản thấp hơn có thể gây ra nhiều biến động hơn vì không có đủ đơn đặt hàng để hấp thụ nguồn cung tăng đột biến. Những người phản đối cho rằng nếu không có sự can thiệp của cơ chế ngắt mạch, thị trường dự kiến sẽ trở lại trạng thái tự nhiên.
Trong các chỉ số thị trường toàn cầu như S&P 500, bộ ngắt mạch sẽ chỉ được kích hoạt nếu thị trường giảm. Tất nhiên, một số chứng khoán cũng có thể gây ra tình trạng ngắt mạch do giá tăng đột biến.
Cách giải quyết khi thị trường sụp đổ
Bản chất của thị trường và tâm lý đại chúng khiến cho sự sụp đổ của thị trường là điều gần như không thể tránh khỏi. Chúng ta nên ứng phó thế nào khi thị trường sụp đổ?
Đầu tiên, hãy phát triển một kế hoạch đầu tư hoặc chiến lược giao dịch tổng thể. Sau khi thị trường sụp đổ, hầu hết các nhà đầu tư sẽ hoảng sợ bán ra. Lúc này, bạn nên giữ bình tĩnh, phân tích lý trí và tránh đưa ra những quyết định mang tính cảm tính. Một kế hoạch đầu tư hoặc chiến lược giao dịch dài hạn là liều thuốc giải độc cho những quyết định bốc đồng.
Thứ hai, thiết lập một đường dừng lỗ. Những nhà giao dịch khôn ngoan phải dành một số nhược điểm cho giao dịch ngắn hạn. Tuy nhiên, các nhà đầu tư dài hạn hiếm khi làm điều này. Dù thế nào đi nữa, bạn nên để lại một khoảng đệm cho biến động giá để tránh tổn thất lớn trong trường hợp thị trường sụp đổ nghiêm trọng.
Bất kỳ sự sụp đổ nào của thị trường toàn cầu đều phải chấm dứt, và mặc dù cuộc suy thoái có thể kéo dài vài năm nhưng cuối cùng sẽ có sự phục hồi. Nhìn lại, nền kinh tế toàn cầu đã tăng trưởng trong nhiều thế kỷ và những điều chỉnh ngắn hạn chỉ là những bước lùi tạm thời.
Hiệu suất của chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones từ năm 1915 đến năm 2020.
Khái niệm này phù hợp với thị trường toàn cầu nơi nền kinh tế tiếp tục phát triển, nhưng nó không nhất thiết phải áp dụng cho thị trường tiền điện tử. Ngành công nghiệp blockchain đang trên đà phát triển và tiền điện tử là một khoản đầu tư rủi ro. Một số tài sản tiền điện tử có thể bị hư hỏng nặng đến mức không thể phục hồi sau khi thị trường sụp đổ.
Bạn muốn bắt đầu hành trình tiền điện tử của mình? Hãy đến Binance và mua Bitcoin ngay bây giờ!
Những ngày "Thứ Hai Đen" đáng chú ý khác
Ngày 28 tháng 10 năm 1929
Sự sụp đổ của thị trường chứng khoán trước cuộc Đại suy thoái những năm 1930. Vụ sụp đổ vào mùa thu năm 1929 khiến nền kinh tế rơi vào tình trạng suy thoái kéo dài, cho đến nay là thảm họa lớn nhất.
Ngày 29 tháng 9 năm 2008
Sau khi bong bóng nhà ở Mỹ vỡ, thị trường chứng khoán bắt đầu lao dốc. Điều này cuối cùng đã gây ra cuộc “Đại suy thoái” kéo dài từ cuối những năm 2000 đến những năm 2010. Để biết chi tiết, vui lòng đọc "Thảo luận ngắn gọn về cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008".
Ngày 9 tháng 3 năm 2020
Được thúc đẩy bởi dịch bệnh COVID-19 và cuộc chiến giá dầu, thị trường chứng khoán Mỹ đã có ngày tồi tệ nhất kể từ cuộc Đại suy thoái. Mức giảm trong một ngày đạt mức cao mới kể từ năm 2008. Tuy nhiên, như bạn sẽ thấy trong đoạn tiếp theo, mức giảm kỷ lục đó chỉ tồn tại được một tuần.
Ngày 16 tháng 3 năm 2020
Những lo ngại về tác động đáng kể của dịch coronavirus mới đối với nền kinh tế đã bao trùm thị trường. Sau khi lên men liên tục, mức giảm trong một ngày trên thị trường chứng khoán Mỹ thậm chí còn vượt quá mức giảm trong đợt thị trường chứng khoán sụp đổ vào tuần trước. Công chúng coi ngày này là đỉnh điểm của tác động ban đầu của virus Corona đối với thị trường tài chính.
Tóm tắt
"Thứ Hai đen tối" ban đầu đề cập đến sự sụp đổ của thị trường chứng khoán năm 1987. Ngày nay, từ này đã trở thành đồng nghĩa với sự sụp đổ của thị trường chứng khoán. Các đợt lao dốc năm 1929, 2008 và 2020 đều là những “Ngày Thứ Hai Đen Tối” khó quên.
Sau sự cố "Thứ Hai Đen", nhiều quy định mới đã được đưa ra trên thị trường nhằm nỗ lực giảm thiểu tác động của sự cố chớp nhoáng trên thị trường chứng khoán. Cơ chế có ảnh hưởng và gây tranh cãi nhất là "cơ chế ngắt mạch" - khi mức giảm đạt đến giá trị định trước, cơ chế ngắt mạch được kích hoạt và giao dịch đi vào bế tắc.
Chúng ta chuẩn bị thế nào cho sự sụp đổ thị trường không thể tránh khỏi? Bạn có thể muốn phát triển các kế hoạch đầu tư và chiến lược giao dịch hợp lý dựa trên các tình huống có thể xảy ra. Sự kết hợp giữa quản lý rủi ro, đa dạng hóa danh mục đầu tư và tâm lý thị trường có thể giúp bạn tránh được những tổn thất lớn khi thị trường sụp đổ.