Tác giả: Nick Chong


Bản tóm tắt

YFI là tiền điện tử gốc của giao thức Yearn.finance. Đây là mã thông báo quản trị cho phép người dùng bỏ phiếu theo hướng của giao thức.

Kể từ khi ra mắt vào tháng 7, YFI đã dần phát triển thành một trong những token lớn nhất trên Ethereum do giao thức chính tập trung vào các chiến lược khai thác thanh khoản tự động. Theo một nghĩa nào đó, bạn có thể coi Yearn.finance như một bot không ngừng tìm kiếm lợi nhuận tốt nhất trong Ethereum DeFi.


Giới thiệu

Tài chính phi tập trung (thường được gọi là “DeFi”) đã có sự tăng trưởng theo hình parabol khi lợi suất do các giao thức mang lại tăng vọt. Một động lực quan trọng thúc đẩy sự tăng trưởng này là sự ra đời của token quản trị, cho phép chủ sở hữu xác định hướng đi của giao thức. Token quản trị là một bước quan trọng trong các giao thức DeFi phi tập trung.

Thúc đẩy làn sóng mã thông báo quản trị, Yearn.finance đã ra mắt YFI vào tháng 7 năm 2020. Chỉ trong một tháng, giá của nó đã tăng từ 3 USD lên 30.000 USD, nhanh chóng khẳng định vị thế của mình trong không gian tiền điện tử.


Yearn.finance là gì?

Trước khi có cái nhìn chính thức về YFI, cần có một số thông tin cơ bản về Yearn.finance (còn được gọi là “yEarn”).

Yearn.finance được Andre Cronje ra mắt vào đầu năm 2020 và là một giao thức dựa trên Ethereum. Mục tiêu chính là tạo ra lợi nhuận cao nhất cho Ethereum, stablecoin và altcoin mà người dùng gửi. Andre Cronje là một nhà phát triển công nghệ tài chính người Nam Phi, người đã bắt đầu tạo Yearn.finance sau khi nhận thấy rằng những lợi ích do các ứng dụng DeFi khác nhau mang lại là không nhất quán.

Ngay sau khi đi vào hoạt động, giao thức đã bị tấn công. Sau đó, Cronje đã tiến hành đại tu toàn diện giao thức và cung cấp cho người dùng một bộ sản phẩm mới.


Các tính năng chính

Tính năng chính của giao thức được gọi là tổng hợp súng máy. Người dùng có thể gửi tiền điện tử vào đó và kiếm thu nhập. Tiền ký gửi được quản lý thông qua chiến lược cố gắng tối đa hóa lợi nhuận đồng thời giảm thiểu rủi ro. Khi bắt đầu ra mắt, Machine Gun Pool chủ yếu tập trung vào stablecoin và sau đó dần dần hỗ trợ Ethereum, các sản phẩm Bitcoin được mã hóa, Chainlink và các loại tiền tệ khác.

Nhóm súng máy rất quan trọng vì nó có thể giảm chi phí giao dịch cao của Ethereum. Với phương thức cấp vốn này, chỉ một tài khoản (tức là người điều khiển từng nhóm súng máy) cần phải trả phí giao dịch (phí gas) để thực hiện khai thác thanh khoản.

Yearn.finance cũng cung cấp các dịch vụ khác. Earn là phiên bản hợp lý của Machine Gun Pool, chỉ hỗ trợ stablecoin và Bitcoin được mã hóa. Zap cho phép người dùng trao đổi stablecoin truyền thống lấy token của nhà cung cấp thanh khoản đại diện cho stablecoin.

Hiện tại, Yearn.finance đang phát triển các sản phẩm khác như yInsure, giao thức bảo hiểm phi tập trung cho người dùng DeFi và StableCredit, dịch vụ cho vay thúc đẩy phân cấp.


Gặp gỡ YFI

Trước tháng 7, Yearn.finance luôn là một sản phẩm khá độc đáo. Sau các cuộc tấn công vào lỗ hổng vào đầu năm 2020 và sự sụp đổ của thị trường tiền điện tử vào tháng 3, nhiều người dùng đã do dự khi sử dụng giao thức mới.

Tình hình đã thay đổi khi Cronje xuất bản một bài đăng trên blog trên Medium thông báo về việc ra mắt YFI: mã thông báo ERC-20 sắp được phát hành, mang lại cho người dùng quyền chi phối giao thức Yearn.finance.

YFI có thể được “khai thác” theo nhiều cách khác nhau, bao gồm cung cấp tính thanh khoản cho nền tảng giao dịch phi tập trung Balancer và gửi tiền vào các sản phẩm của Yearn.finance.

Mặc dù một bài đăng trên Medium lập luận rằng YFI “không có giá trị nội tại”, thị trường đã bắt đầu mua vào mạnh mẽ. Sau khi bắt đầu giao dịch trên nhóm Balancer ở mức 3 USD, các nhà đầu tư dần dần nhận ra giá trị của việc quản trị Yearn.finance. Kết quả là giá trị của tiền điện tử tăng vọt, nhanh chóng tích lũy được hàng chục triệu tiền gửi.

Ngay sau khi ra mắt, cộng đồng đã quyết định cung cấp tối đa 30.000 token, chọn giữ YFI khan hiếm thay vì mở rộng thêm. Người dùng không hài lòng với quyết định này đã phân nhánh dự án, tạo ra một phân nhánh hiện được gọi là "DFI.money" hoặc "YFII".


➟ Bạn muốn bắt đầu hành trình tiền kỹ thuật số của mình? Chào mừng bạn đến mua Bitcoin trên Binance!


Yearn.finance phi tập trung

YFI thu hút tiền gửi và sự chú ý, thúc đẩy sự phát triển của Yearn.finance. Tuy nhiên, mã thông báo cũng phục vụ một mục đích khác: chuyển giao việc phát triển và kiểm soát giao thức cho người dùng.

Cơ chế khai thác cho phép bất kỳ người dùng nào (dù họ có 100 đô la hay 1 triệu đô la) kiếm YFI cùng lúc và với cùng chi phí. Do đó, mọi người dùng đều có thể tác động đến Yearn.finance bằng cách mua YFI.

Kể từ khi YFI ra đời, một cổng thông tin quản trị toàn diện đã được ra mắt, nơi chủ sở hữu mã thông báo có thể bỏ phiếu cho các quyết định khác nhau do các thành viên cộng đồng đề xuất.

Các quyết định được đưa ra cho đến nay bao gồm: thuê một nhóm tiếp thị và nhà phát triển và bổ sung một số chiến lược nhất định vào nhóm súng máy.

Các chủ sở hữu cũng đưa ra quyết định quan trọng là cung cấp cho chủ sở hữu YFI một phần lợi nhuận của giao thức. Phí kiếm được từ các sản phẩm của Yearn.finance sẽ được ghi có vào kho bạc và sau đó được phân bổ cho những người nắm giữ YFI và nhóm. Bằng cách này, YFI trở thành tài sản tạo ra lợi tức cổ tức, không giống như Bitcoin hay Ethereum.


Tại sao YFI lại quan trọng

Nhiều người đang chú ý đến những thay đổi về giá mà YFI đã trải qua, nhưng quan trọng nhất, nó đánh dấu sự thay đổi trong cách giao thức khuyến khích những người chấp nhận mã thông báo. Một số người tin rằng YFI là "mã thông báo công bằng nhất được phát hành kể từ Bitcoin" và bất kỳ ai cũng có thể tham gia vào việc tạo mã thông báo trong khi trả cùng một mức giá.

Không giống như mô hình cung cấp tiền xu ban đầu (ICO), nơi người dùng trả một mức giá nhất định cho mỗi đồng tiền mới, người dùng YFI phải đích thân tham gia vào giao thức. Cơ chế này cho phép cộng đồng nhanh chóng xây dựng xung quanh dự án vì tất cả người dùng đều có khả năng tác động như nhau đến Yearn.finance thông qua mã thông báo quản trị.

Ngay cả sau khi trải qua những biến động giá ban đầu, Yearn.finance đã thành lập một trong những cộng đồng tích cực nhất trong lĩnh vực tài chính phi tập trung và thực tế là trong toàn bộ thị trường tiền điện tử.


thử thách

YFI cũng phải đối mặt với những thách thức. Andre Cronje là người chủ mưu đằng sau Yearn.finance và YFI, và các nhà đầu tư đang theo dõi chặt chẽ mọi động thái của anh ấy. Nếu anh ấy chọn nghỉ phép, nhiều người sẽ nghĩ YFI sẽ bị ảnh hưởng. Do đó, một số người tin rằng dự án vẫn tập trung vào nhân vật chủ chốt này, và ít nhất là ở một mức độ nào đó.

Vào đầu năm nay, có thông tin cho rằng Cronje bày tỏ mong muốn rời khỏi lĩnh vực DeFi, điều này càng làm nổi bật quan điểm này. Những lo ngại về việc dự án ngừng hoạt động đã khiến giá YFI tiếp tục giảm.

Khi các thành viên mới gia nhập nhóm Yearn.finance, xu hướng “Cronje premium” này (như một số nhà giao dịch gọi nó) đang dần mất đi ý nghĩa. Nếu quản trị phi tập trung có thể tiếp tục phát triển mà không có ảnh hưởng của Cronje, mọi lo ngại và nghi ngờ sẽ biến mất.


Tóm tắt

Sự ra mắt của YFI đánh dấu sự chuyển đổi toàn ngành trong phương thức phân phối mã thông báo của các dự án tiền điện tử. Nhiều dự án khác nhau đã thiết lập cơ chế khuyến khích cho những người dùng sớm, điều này có thể thúc đẩy ứng dụng mã thông báo và phát triển cộng đồng. Điều này phù hợp với quan niệm “da trong trò chơi”, tức là những nhà đầu tư đã đầu tư tiền bạc hoặc sở thích tình cảm sẽ cố gắng hết sức để thúc đẩy khả năng sinh lời của dự án.

Yearn.finance là một giao thức thú vị đang xây dựng một sản phẩm tài chính phi tập trung độc đáo. Họ đã thuê một nhóm các nhà phát triển và tiếp thị và tương lai có vẻ tươi sáng. Tuy nhiên, chúng ta vẫn phải chờ xem liệu dự án này có thể phát triển lâu dài trong lĩnh vực Ethereum DeFi hay không.