bản tóm tắt

Vốn hóa thị trường áp dụng cho thị trường chứng khoán cũng giống như đối với tiền điện tử và các dự án blockchain, đồng thời nó đưa ra ý tưởng về giá trị thị trường hiện tại của tiền điện tử hoặc mạng blockchain được đề cập.

Tổng vốn hóa thị trường của toàn bộ ngành công nghiệp tiền điện tử cũng là một chỉ số quan trọng. Theo một nghĩa nào đó, tổng vốn hóa thị trường có thể được sử dụng để đánh giá giá trị tích lũy của ngành công nghiệp blockchain và tiền điện tử.

Giới thiệu

Tính toán vốn hóa thị trường của một dự án tiền điện tử tương đối đơn giản. Hầu hết các nhà giao dịch quan tâm đến việc so sánh vốn hóa thị trường của từng dự án riêng lẻ, nhưng vốn hóa thị trường cũng có thể được sử dụng để nhìn vào bức tranh toàn cảnh.

Tổng giá trị của tất cả các tài sản tiền điện tử cao hơn nhiều so với Bitcoin hoặc Ethereum, mặc dù hai dự án lớn này đứng đầu danh sách theo vốn hóa thị trường.

Tất cả các công cụ tổng hợp dữ liệu tiền điện tử lớn đều báo cáo tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử, vì vậy chỉ báo này gần như nằm trong tầm tay bạn. Nhưng chỉ số này có ý nghĩa gì? Những thông tin thị trường nào có thể được tiết lộ? Hãy đọc bài viết này để tìm hiểu.

Vốn hóa thị trường tiền điện tử là gì?

Giá trị thị trường hiện tại của mạng tiền điện tử thường được gọi đơn giản là “vốn hóa thị trường” và được tính bằng cách nhân nguồn cung lưu hành của tài sản tiền điện tử với đơn giá.

Giả sử có hai mạng là AliceCoin và BobCoin. Tổng nguồn cung của AliceCoin là 1.000 xu, tất cả đều đang được lưu hành. BobCoin là một chuỗi bằng chứng công việc có giới hạn cung cấp là 100.000 xu, trong đó 60.000 xu đang được lưu hành. Giá thị trường hiện tại của AliceCoin là 100 USD, trong khi của BobCoin là 2 USD. Vậy đồng tiền nào có vốn hóa thị trường cao hơn?

Vốn hóa thị trường = nguồn cung lưu thông × giá

Giá trị thị trường của AliceCoin = 1.000 × 100 USD = 100.000 USD

Giá trị thị trường của BobCoin = 60.000 × 2 USD = 120.000 USD

Ngay cả khi đơn giá của BobCoin rẻ hơn AliceCoin 50 lần thì giá trị của mạng BobCoin vẫn cao hơn AliceCoin. Đây là lý do tại sao giới hạn thị trường là cách tốt hơn để đánh giá giá trị của mạng so với đơn giá của mã thông báo.

Tổng vốn hóa thị trường của tiền điện tử là bao nhiêu?

Tổng vốn hóa thị trường là tổng giá trị của Bitcoin, altcoin, stablecoin, token và tất cả các tài sản tiền điện tử khác trên thị trường cộng lại. Nhiều người tin rằng số liệu này rất quan trọng vì nó mang lại bức tranh hoàn chỉnh về quy mô của ngành.

Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử kể từ năm 2013. Nguồn: CoinmarketCap.

Do tính biến động tương đối cao của thị trường tiền điện tử nên giá trị có xu hướng tăng và giảm. Trong sáu năm rưỡi đầu tiên tiền điện tử tồn tại, tổng vốn hóa thị trường chưa bao giờ vượt mốc 20 tỷ USD. Kể từ khi đạt đỉnh 770 tỷ USD vào năm 2018, giá trị thị trường đã dao động quanh mức 100 tỷ USD.

Tại sao tổng vốn hóa thị trường của tiền điện tử lại quan trọng?

Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử thường được sử dụng làm chuẩn mực để so sánh với các ngành khác trong nền kinh tế vĩ mô. Ví dụ, nhiều nhà phân tích thường so sánh tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử với vốn hóa thị trường của kim loại quý hoặc cổ phiếu.​

Tại sao? Bởi vì điều này có thể ước tính đại khái sự phát triển của toàn bộ thị trường tiền điện tử trong vài năm tới hoặc thậm chí nhiều thập kỷ tới.​

Tuy nhiên, không ai biết cách tốt nhất để định giá tiền điện tử và các dự án blockchain là gì. Mặc dù những so sánh này rất hữu ích nhưng không nên dựa vào chúng một cách mù quáng.

So sánh các thị trường tài chính khác nhau cạnh nhau thường là một việc làm vô ích. Bởi vì các ngành khác nhau thu hút các loại nhà đầu tư khác nhau. Các nhà giao dịch chứng khoán, nhà đầu cơ ngoại hối hoặc kim loại quý không tích cực chuyển sự chú ý của họ sang tiền điện tử. Tiền điện tử là một loại tài sản mới đang bùng nổ sẽ thu hút các nhà đầu tư có cảm nhận tương tự.​

Tại sao tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử lại gây hiểu lầm?

Việc đưa ra quyết định đầu tư dựa trên tổng vốn hóa thị trường của tiền điện tử có thể gây hiểu nhầm vì nhiều lý do.

Bước đầu tiên là đảm bảo rằng việc định giá thị trường của mỗi dự án là chính xác, được tính bằng cách nhân nguồn cung với giá của từng tài sản.​

Tuy nhiên, thông tin cung cấp chính xác rất khó xác định. Nếu dữ liệu này không chính xác thì những tính toán tiếp theo đương nhiên sẽ không thể thực hiện được.

Thứ hai, giá trị thị trường của một số dự án có thể bị thao túng. Họ làm điều này để tạo ra cảm giác an toàn sai lầm và thổi phồng giá trị. Nếu bạn chỉ tập trung vào tổng giá trị thị trường mà không đi sâu vào ý nghĩa thực sự của nó thì có thể dẫn đến những quyết định đầu tư sai lầm.

Cuối cùng, tổng vốn hóa thị trường chỉ là một con số trong một khoảng thời gian cụ thể. Giá trị này hôm nay có thể là hàng trăm triệu, tuần sau là hàng tỷ và sáu tháng sau chỉ còn chục triệu. Nó chỉ phản ánh trạng thái nhất thời của ngành công nghiệp tiền điện tử.

Vốn hóa thị trường tiền điện tử bị pha loãng

Có nhiều cách để tính toán vốn hóa thị trường trên thị trường và một phương pháp ước tính giá trị tương lai của mạng được gọi là "vốn hóa thị trường pha loãng". Hãy làm sáng tỏ bí ẩn của nó.

Thuật ngữ “vốn hóa thị trường pha loãng” xuất phát từ thị trường chứng khoán. Trên thị trường chứng khoán, giá trị này thể hiện giá trị của một công ty sau khi tất cả quyền chọn mua cổ phiếu đã được thực hiện và tất cả chứng khoán đã được chuyển đổi thành cổ phiếu.

Đồng thời, điều quan trọng là phải theo dõi nguồn cung tài sản tiền điện tử hiện tại và tương lai. Không phải tất cả tiền điện tử, token và tài sản đều đạt đến giới hạn nguồn cung tại thời điểm định giá.

Ví dụ: chúng tôi biết rằng nguồn cung Bitcoin được giới hạn ở mức 21 triệu xu. Tính đến hôm nay, có 18,505 triệu Bitcoin đang được lưu hành. Dựa trên đơn giá khoảng 10.550 USD mỗi Bitcoin, giá trị thị trường là khoảng 195,2 tỷ USD.

Vốn hóa thị trường bị pha loãng được tính bằng cách sử dụng giới hạn cung cấp Bitcoin. Do đó, nhân 21 triệu xu với mức giá hiện tại của Bitcoin là 10.550 USD sẽ mang lại vốn hóa thị trường bị pha loãng của Bitcoin, xấp xỉ 221,5 tỷ USD.

Khái niệm tương tự áp dụng cho tất cả các tài sản tiền điện tử trên thị trường. Vốn hóa thị trường pha loãng bằng giá hiện tại của tài sản nhân với nguồn cung có thể giao dịch tối đa. Xét rằng giá tài sản tiếp tục biến động, giá trị này không thể được sử dụng như một thước đo chính xác, nhưng nó vẫn có thể được sử dụng để xác định xem một tài sản có bị định giá thấp hay được định giá quá cao hay không.

mã thông báo giảm phát

Nguồn cung lưu hành của nhiều loại tiền điện tử tăng lên hàng năm. Trong trường hợp này, vốn hóa thị trường bị pha loãng của tiền điện tử sẽ cao hơn hiện tại, ngay cả khi giá không thay đổi.

Ngoài ra, các đồng tiền giảm phát đang tích cực giảm nguồn cung của chúng. Có nhiều cách để giải quyết vấn đề này, một trong số đó là đốt mã thông báo, điều này sẽ làm giảm nguồn cung tối đa trong tương lai của một tài sản cụ thể.​

Nếu giá trị tài sản không tăng qua từng năm và nguồn cung tiếp tục giảm thì vốn hóa thị trường trong vài năm tới sẽ thấp hơn hiện nay.

Ví dụ: nguồn cung tối đa hiện tại của BurnCoin là 20 triệu token có giá 1 USD mỗi token. Tuy nhiên, nhóm đã quyết định mua lại và tiêu hủy token khỏi thị trường, giảm nguồn cung tối đa của BurnCoin xuống còn 18 triệu.

Sau khi tin tức về việc đốt token được công bố, giá của BurnCoin vẫn ở mức 1 USD. Dựa trên số lần đốt token trong tương lai, giới hạn thị trường bị pha loãng của token là:

18 triệu BurnCoin x 1 USD = 18 triệu USD

Tuy nhiên, tại thời điểm tin tức hủy token được công bố, giá trị thị trường của nó là:

20 triệu BurnCoin x 1 USD = 20 triệu USD

Trong trường hợp này, vốn hóa thị trường bị pha loãng thực sự thấp hơn vốn hóa thị trường hiện tại. Hãy ghi nhớ ví dụ trên, rất nhiều điều có thể xảy ra giữa thông báo và việc hủy mã thông báo thực tế.​

Ngay cả sau khi đốt, giá token vẫn sẽ tăng và giảm. Đối với các token giảm phát thường xuyên bị đốt cháy, giới hạn thị trường bị pha loãng hoàn toàn không phải là một thước đo chính xác. Giá trị thị trường bị pha loãng tương tự như giá trị thị trường hiện tại và chỉ có thể được sử dụng làm tài liệu tham khảo sơ bộ để ước tính giá trị tương lai của tài sản.​

Tóm tắt

Vốn hóa thị trường tiền điện tử là một thước đo quan trọng cần theo dõi, vì nó phản ánh sự tăng giảm giá trị của toàn bộ ngành công nghiệp tiền điện tử. Cũng có thể hữu ích khi so sánh vốn hóa thị trường được báo cáo hiện tại với xu hướng vốn hóa thị trường bị suy giảm trong tương lai.

Đồng thời, có một số số liệu khác cần được xem xét, xét cho cùng, vốn hóa thị trường chỉ là một phần của câu đố. Bạn phải nghiên cứu các khía cạnh khác của ngành tiền điện tử trước khi thực hiện đầu tư tài chính.