Bản tóm tắt

Tài chính phi tập trung (DeFi) đã trở thành chiến trường giữa “kỳ lân” và “sushi hoạt hình” để tranh giành thanh khoản. Uniswap là một trong những giao thức DeFi thành công nhất cho giao dịch mã thông báo Ethereum. Đội ngũ xây dựng ưu tú của nó đầy đam mê và mã nguồn mở, cho phép mọi người phân nhánh. Đây là nơi SushiSwap ra đời!

SushiSwap là một nhánh của Uniswap và thêm mã thông báo SUSHI làm kem trên bánh. Người giữ mã thông báo kiểm soát giao thức và nhận một phần phí. Hãy cùng tìm hiểu cách chơi với SushiSwap!

Giới thiệu

Với sự phát triển của lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi), ngày càng có nhiều nền tảng tài chính mới nổi ra đời. Chúng ta đã thấy cách các nhà đầu tư có thể kiếm tiền bằng cách sử dụng các phương pháp như cho vay nhanh và khai thác thanh khoản (được gọi bằng tiếng Anh là “canh tác năng suất” hoặc “khai thác thanh khoản”).

Uniswap luôn duy trì sự thống trị của mình với tư cách là giao thức DeFi cốt lõi, với khối lượng giao dịch không ai sánh kịp. Bất chấp tính chất phi tập trung và phụ thuộc nhiều vào hợp đồng thông minh, người dùng không có nhiều tiếng nói về hướng đi của nó.

SushiSwap, một ngôi sao đang lên trên đường đua, hứa hẹn sẽ thay đổi tình trạng này. Giá trị khóa của giao thức của nó đã vượt quá 1 tỷ USD chỉ sau vài ngày ra mắt, điều này chứng tỏ đầy đủ rằng hầu hết người dùng đều rất quan tâm đến sự thay đổi này. Trong bài viết này, chúng ta sẽ thảo luận về cơn bão fork Uniswap đã chiếm lĩnh không gian tiền điện tử.

SushiSwap là gì?

SushiSwap được ra mắt vào tháng 9 năm 2020 bởi hai nhà phát triển ẩn danh có tên “Chef” Nomi và 0xMaki. Là một trong những ứng dụng phi tập trung (DApp) phổ biến nhất hiện nay trên chuỗi khối Ethereum, SushiSwap áp dụng mô hình nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) trong giao thức sàn giao dịch phi tập trung (DEX) của riêng mình. Tóm lại là không có order book trên SushiSwap. Thay vào đó, việc mua và bán tiền điện tử được hỗ trợ bởi các hợp đồng thông minh.​

SushiSwap ban đầu là một nhánh của Uniswap, được xây dựng trên mã của Uniswap đồng thời giới thiệu một số điểm khác biệt chính. Sự khác biệt lớn nhất là phần thưởng được phát hành dưới dạng token SUSHI. Các nhà cung cấp thanh khoản của SushiSwap được thưởng bằng token gốc SUSHI của giao thức, đây cũng là token quản trị. Không giống như Uniswap (UNI), chủ sở hữu SUSHI có thể tiếp tục kiếm thu nhập ngay cả sau khi họ ngừng cung cấp thanh khoản.​

Sau khi ra mắt, SushiSwap đã trả thêm phần thưởng SUSHI có lợi suất hàng năm cao (APY) để khuyến khích các nhà cung cấp thanh khoản cam kết token Liquidity Pool (LP) cho Uniswap. Chỉ trong một tuần, SushiSwap đã thu hút thành công hơn 1 tỷ USD thanh khoản và tổng giá trị khóa vượt quá 150 triệu USD. Hai tuần sau, mã thông báo của nhà cung cấp thanh khoản đặt cược đã được di chuyển từ Uniswap sang SushiSwap. Điều này có nghĩa là tất cả token của nhà cung cấp thanh khoản Uniswap đặt cược trên SushiSwap đã được đổi từ Uniswap dưới dạng token tương ứng. Một nhóm thanh khoản mới tập hợp các mã thông báo này đã được tạo trong SushiSwap, đánh dấu sự ra mắt chính thức của nền tảng giao dịch SushiSwap.

Vào quý 2 năm 2021, hệ sinh thái SushiSwap đã công bố sản phẩm mới nhất của mình, nền tảng mã thông báo không thể thay thế (NFT), có tên là "Shoyu". Trên thực tế, ý tưởng thiết kế của Shoyu đã được các thành viên quản trị SUSHI đề xuất và lên kế hoạch tạo ra một nền tảng NFT đơn giản và dễ sử dụng. Nền tảng này nhằm mục đích giải quyết những thiếu sót của thị trường NFT hiện tại, chẳng hạn như lựa chọn định dạng tệp hạn chế, kích thước hình ảnh hạn chế và phí giao dịch Ethereum cao.

SUSHI là gì?

SUSHI, mã thông báo gốc của SushiSwap, là mã thông báo ERC-20 được cấp cho các nhà cung cấp thanh khoản thông qua việc khai thác thanh khoản trong SushiSwap. Nguồn cung cấp mã thông báo SUSHI được giới hạn ở mức 250 triệu và nguồn cung được xác định bởi tốc độ đầu ra của khối. Tính đến tháng 11 năm 2021, tỷ lệ đầu ra của mỗi khối là 100 mã thông báo và nguồn cung lưu hành đã đạt 127 triệu mã thông báo, chiếm khoảng 50% tổng nguồn cung.

Chủ sở hữu SUSHI giữ quyền quản trị giao thức và có thể nhận được một phần phí trả cho giao thức. Nói một cách đơn giản, chúng ta có thể hiểu rằng cộng đồng SUSHI có quyền sở hữu giao thức. Tại sao điều này lại thu hút được nhiều sự quan tâm của người dùng? Bởi vì quản trị cộng đồng và bản chất của tài chính phi tập trung (DeFi) có liên quan chặt chẽ với nhau. Là một cách hiệu quả để phát hành token, sự phát triển của khai thác thanh khoản (được gọi là “nông nghiệp năng suất” hoặc “khai thác thanh khoản” trong tiếng Anh) đã tạo ra việc phát hành một số lượng lớn token mới.​

Mô hình phát hành mã thông báo công bằng nhằm mục đích cung cấp một môi trường công bằng cho tất cả người tham gia, với các quy tắc bao gồm không khai thác sớm, người sáng lập không được phép hoặc chỉ chia sẻ một phần nhỏ mã thông báo và người dùng nhận được phân phối công bằng dựa trên số tiền được cung cấp. Trong hầu hết các trường hợp, chủ sở hữu mã thông báo cũng được cấp quyền quản trị mã thông báo.

Vậy, chủ sở hữu token thực hiện các quyền quản trị này như thế nào? Mọi người đều có thể gửi Đề xuất cải tiến SushiSwap (SIP) trên SushiSwap, sau đó được chủ sở hữu SUSHI bỏ phiếu. Sau đó, giao thức SushiSwap sẽ trải qua những thay đổi nhỏ hoặc thậm chí lớn tương ứng. Không giống như các nhóm truyền thống khác như Uniswap, việc phát triển SushiSwap nằm trong tay những người nắm giữ token SUSHI.​

Một cộng đồng mạnh mẽ là lợi thế chính cho tất cả các dự án token, nhưng thậm chí còn hơn thế nữa đối với các giao thức DeFi. Ví dụ: MISO, nền tảng cung cấp tiền xu ban đầu tối thiểu do SushiSwap đưa ra, là sản phẩm của các đề xuất quản trị. MISO là nền tảng khởi động token của hệ sinh thái SushiSwap, được thiết kế riêng để đáp ứng nhu cầu của cộng đồng SUSHI. Với MISO, các cá nhân và cộng đồng có thể tự phát hành token dự án mới thông qua nền tảng SushiSwap.

SushiSwap hoạt động như thế nào?

Như đã đề cập trước đó, SushiSwap là một nền tảng giao dịch phi tập trung sử dụng giao thức Nhà tạo lập thị trường tự động (AMM). Không có sổ lệnh và không chịu sự can thiệp của các tổ chức tập trung. Các giao dịch tiền điện tử trên SushiSwap được xử lý bằng hợp đồng thông minh trong nhóm thanh khoản. Người dùng SushiSwap có thể trở thành nhà cung cấp thanh khoản (LP) bằng cách khóa tài sản tiền điện tử của họ trong nhóm thanh khoản. Bất kỳ ai cũng có thể trở thành nhà cung cấp thanh khoản trên SushiSwap và kiếm thu nhập dựa trên phần vốn của họ. Điều này có thể đạt được bằng cách gửi hai mã thông báo có giá trị như nhau vào nhóm quỹ. Mỗi nhóm là một thị trường nơi những người dùng khác có thể đến mua và bán mã thông báo. Để hiểu toàn diện hơn về cách các nhà tạo lập thị trường tự động hoạt động trong giao thức DEX, vui lòng đọc bài viết Uniswap của chúng tôi.

Giống như các giao thức nền tảng trao đổi phi tập trung khác, SushiSwap cũng có thể giao dịch token ERC-20. Ví dụ: stablecoin USDT và BUSD có thể được trao đổi lấy các loại tiền điện tử như Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH). Ngoài ra, còn có nhiều tính năng theo chủ đề sushi khác nhau cho phép người dùng kiếm thu nhập thụ động. Ví dụ: đặt cọc SUSHI cho SushiBar để nhận xSUSHI. Với xSUSHI đặt cọc, chủ sở hữu có thể kiếm được phí thưởng 0,05% cho tất cả các giao dịch nhóm thanh khoản mà không có ngoại lệ. Sau khi Shoyu ra mắt, những người nắm giữ SUSHI đặt cọc token của họ dưới dạng xSUSHI cũng sẽ đủ điều kiện nhận khoản phí 2,5% của thị trường NFT cho mỗi giao dịch NFT.

Ngoài ra còn có một tính năng trên SushiSwap để kiếm phần thưởng mang tên BentoBox. Đây là thư viện tài sản sáng tạo nơi người dùng có thể trải nghiệm tất cả các công cụ kiếm doanh thu của SushiSwap. Nói cách khác, người dùng có thể gửi tài sản vào BentoBox và kiếm tiền lãi bằng cách cầm cố và cho người khác vay trong SushiBar. Đồng thời, chủ sở hữu xSUSHI cũng có thể kiếm thu nhập từ phí giao dịch do BentoBox tạo ra.

So sánh Uniswap và SushiSwap

Không có gì bí mật rằng tiền điện tử có nguồn gốc sâu xa từ đặc tính nguồn mở. Nhiều người tin rằng Bitcoin và số lượng giao thức DeFi không được phép ngày càng tăng sẽ trở thành một loại hàng hóa công cộng mới dưới dạng phần mềm. Vì các dự án này có thể dễ dàng sao chép và phát hành lại chỉ với những thay đổi nhỏ, điều này đương nhiên dẫn đến sự cạnh tranh khốc liệt giữa các sản phẩm tương tự. Tuy nhiên, chúng ta có thể thấy trước rằng thông qua sự tồn tại của kẻ mạnh nhất, người dùng cuối cuối cùng sẽ được hưởng những sản phẩm có chất lượng tốt nhất.

Không còn nghi ngờ gì nữa, nhóm Uniswap đã đạt được tiến bộ đáng kể trong lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi). Chúng tôi tin rằng Uniswap, SushiSwap hoặc các nhánh fork khác sẽ phát triển mạnh mẽ trong tương lai. Uniswap vẫn đi đầu trong đổi mới lĩnh vực tạo lập thị trường tự động và SushiSwap có tiềm năng lớn để thay thế nó, tập trung nhiều hơn vào phát triển các chức năng đáp ứng nhu cầu của cộng đồng.

Phải nói rằng, việc phân chia thanh khoản giữa các giao thức tương tự là không lý tưởng. Người dùng đã đọc bài viết Uniswap của chúng tôi sẽ hiểu rằng tính thanh khoản của nhóm vốn càng cao thì hiệu quả của nhà tạo lập thị trường tự động sẽ càng tốt. Nếu tính thanh khoản của tài chính phi tập trung (DeFi) được chuyển hướng trên quy mô lớn sang nhiều giao thức tạo thị trường tự động khác nhau, điều này có thể dẫn đến trải nghiệm người dùng cuối kém.

Làm cách nào để cung cấp tính thanh khoản cho SushiSwap?

Nếu bạn dự định cầm cố token để đổi lấy SUSHI, bước đầu tiên là mua token. Tiền điện tử để cầm cố có thể được mua thông qua các nền tảng giao dịch tiền điện tử tập trung như Binance hoặc các nền tảng giao dịch phi tập trung Uniswap và 1INCH.​

Trong ví dụ này, chúng tôi mô tả cách cung cấp tính thanh khoản cho BNB-ETH. Tất nhiên, người dùng có thể làm theo phương pháp của ví dụ này bất kỳ lúc nào để vận hành các cặp giao dịch mã thông báo của nhà cung cấp thanh khoản khác được hỗ trợ để sử dụng trong SushiSwap.

1. Truy cập trang web Sushi, nhấp vào [Nhập ứng dụng], sau đó nhập SushiSwap.

2. Đi tới [Quỹ quỹ] thông qua thanh điều hướng trên cùng. Trước khi bắt đầu, bạn cần kết nối với ví cá nhân của mình. Các ví có thể áp dụng bao gồm: Binance Wallet, MetaMask, WalletConnect hoặc các ví Ethereum có sẵn khác. Trong ví dụ này, chúng tôi sử dụng ví Binance.

3. Sau khi nhấp vào [Binance], một cửa sổ bật lên sẽ được hiển thị ở đây. Nhập mật khẩu của bạn để mở khóa ví. Nếu bạn chưa tạo ví, vui lòng nhấp vào [Tạo ví mới].​

4. Nhấp vào [Kết nối].​

5. Quay trở lại nhóm quỹ SushiSwap. Nhấp vào [Thêm] để thêm thanh khoản.

6. Nhấp vào [Chọn mã thông báo] và chọn cặp tiền điện tử bạn muốn cung cấp thanh khoản. Sau đó, nhập số lượng của một trong các đồng xu (ví dụ: 1 BNB). Hệ thống sẽ tự động tính toán số lượng token còn lại.

Phía dưới sẽ hiển thị phần chia sẻ của người dùng trong nhóm. Nhấp vào [Phê duyệt ETH] để xác nhận.

7. Lúc này, cửa sổ pop-up sẽ hiển thị lại hiển thị chi tiết giao dịch và phí nhiên liệu. Nhấp vào [Xác nhận] để phê duyệt hoặc [Từ chối] để chỉnh sửa.

8. Nhấp vào [Xác nhận để thêm thanh khoản] và [Xác nhận nguồn cung] theo thứ tự để thêm thanh khoản vào nhóm quỹ BNB-ETH.

Xin lưu ý: Do nguy cơ mất mát tạm thời tiềm ẩn, số lượng mã thông báo nhận được khi người dùng quy đổi có thể khác với số tiền được thêm ban đầu. Rủi ro này phải được hiểu trước khi thêm thanh khoản.

9. Xác nhận giao dịch trong cửa sổ bật lên của ví.

10. Đã thêm thành công tính thanh khoản vào nhóm quỹ BNB-ETH. Vị thế nắm giữ và phần chia sẻ của người dùng trong nhóm quỹ sẽ được hiển thị tại đây. Nói cách khác, khi người dùng khác giao dịch BNB/ETH, người dùng sẽ được thưởng phí giao dịch.

11. Truy cập [Quỹ quỹ] từ thanh điều hướng trên cùng và nhấp vào "Vị thế" để thêm hoặc xóa thanh khoản nhằm quản lý vị thế của bạn.

Người dùng sẽ nhận thấy rằng ví của họ chứa một số mã thông báo SLP được tạo bởi giao dịch. Mã thông báo SLP là mã thông báo nhà cung cấp thanh khoản của SushiSwap và đại diện cho phần chia sẻ của người dùng trong nhóm quỹ đã được gửi. Tất cả các nhóm thanh khoản trong SushiSwap đều được gắn nhãn thống nhất là SLP, nhưng thực tế đại diện cho các nhóm khác nhau.

Làm cách nào để mua và bán SUSHI trên Binance?

Ngoài việc kiếm được từ SushiSwap, token SUSHI cũng có thể được mua thông qua các sàn giao dịch tiền điện tử như Binance. Ngoài ra, nếu bạn cần bán SUSHI có được trên SushiSwap, bạn có thể chuyển nó vào ví cá nhân của mình và sau đó bán thông qua các nền tảng giao dịch tiền điện tử như Binance.

1. Đăng nhập vào tài khoản Binance cá nhân của bạn, nhập [Giao dịch] trên thanh điều hướng trên cùng và chọn trang giao dịch Phiên bản Tiêu chuẩn hoặc Chuyên nghiệp.

2. Nhập "SUSHI" vào thanh tìm kiếm ở bên phải màn hình để xem các cặp giao dịch có sẵn. Trong ví dụ này, chúng tôi sử dụng SUSHI/BUSD. Nhấp vào [SUSHI/BUSD] để mở trang giao dịch.

3. Cuộn xuống khu vực [Spot], nơi bạn có thể mua và bán SUSHI. Nhập số lượng SUSHI bạn muốn mua hoặc bán. Sau đó, chọn loại lệnh cho lệnh. Trong ví dụ này, chúng tôi chọn Lệnh thị trường. Bấm vào [Mua SUSHI] hoặc [Bán SUSHI] để xác nhận đơn hàng.

SushiSwap có an toàn không?

Việc gửi tiền vào hợp đồng thông minh luôn tiềm ẩn rủi ro về lỗ hổng, ngay cả đối với các dự án đã vượt qua kiểm toán và có uy tín. Vì vậy, đừng bao giờ gửi nhiều tiền hơn mức bạn có thể chi trả. Trước khi đầu tư, hãy nhớ thực hiện nghiên cứu của riêng bạn (DYOR). Ngoài ra, do chi phí gas của Ethereum cao nên các khoản đầu tư nhỏ hơn vẫn sẽ yêu cầu khai thác trong một khoảng thời gian đáng kể để thực sự đạt được lợi nhuận.

Tóm tắt

SushiSwap là một nỗ lực thú vị nhằm thách thức giao thức DeFi thành công Uniswap và thể hiện lợi thế cạnh tranh của chính nó. Mặc dù SushiSwap là một nhánh của Uniswap, nhưng nó bổ sung các tính năng hoàn toàn mới cho giao thức, với điểm khác biệt đáng chú ý nhất là quản trị cộng đồng. Năm 2021, SushiSwap ra mắt nền tảng NFT, tận dụng xu hướng thâm nhập thị trường NFT thịnh vượng.​

Kể từ khi ra mắt, tổng giá trị khóa của SushiSwap đã nhanh chóng vượt qua nhiều dự án tài chính phi tập trung (DeFi), đồng thời mức độ phổ biến cũng như sức hấp dẫn của nó sẽ tiếp tục tăng lên. Cho dù SushiSwap có đạt được thành tựu gì đi chăng nữa thì sự tồn tại của nó chứng tỏ rằng trong tài chính phi tập trung (DeFi), lợi thế của việc không có sản phẩm hay dịch vụ nào là không thể lay chuyển.