Những điểm chính
Kể từ khi được tạo ra vào năm 2009, hành trình của Bitcoin đã rất biến động và thường bị đánh dấu bởi các biến động giá phản ứng với các sự kiện chính trị, kinh tế và quy định.
Giá Bitcoin đã tăng từ 0,30 đô la vào đầu năm 2011 lên mức cao nhất mọi thời đại là 111.980 đô la vào năm 2025 - một mức tăng hơn 37.000.000% trong chưa đầy 14 năm.
Từ mức thấp năm 2020 là 3.880 đô la đến mức cao nhất mọi thời đại năm 2025 là 111.980 đô la, Bitcoin đã tăng hơn 2.700%.
Từ năm 2011 đến năm 2025, giá Bitcoin có tỷ suất lợi nhuận hàng năm khoảng 142% mỗi năm. Tính đến ngày 10 tháng 6 năm 2025, vốn hóa thị trường của Bitcoin vào khoảng 2,18 triệu đô la, và vị thế thị trường tiền điện tử của nó vào khoảng 64%.
Giới thiệu
Bitcoin (BTC) đã thu hút sự chú ý của thế giới với sự gia tăng giá trị khổng lồ kể từ năm 2009. Tuy nhiên, nó không phải lúc nào cũng diễn ra suôn sẻ. Bitcoin đã trải qua những đợt giảm giá và các thị trường gấu kéo dài.
Mặc dù có sự biến động, tiền điện tử cho đến nay đã vượt trội hơn tất cả các tài sản truyền thống. Một sự kết hợp của nhiều yếu tố tạo thành lịch sử giá Bitcoin, và bạn có thể nghiên cứu chúng với các kỹ thuật và quan điểm khác nhau.
Cách phân tích lịch sử giá Bitcoin
Trước khi chúng ta đi vào dữ liệu, hãy xem xét cách bạn có thể phân tích lịch sử giá Bitcoin. Có ba phương pháp chính: phân tích kỹ thuật, phân tích cơ bản và phân tích tâm lý. Mỗi loại có những điểm mạnh và yếu riêng nhưng có thể được kết hợp để tạo ra bức tranh rõ ràng hơn.
1. Phân tích kỹ thuật (TA)
Phân tích kỹ thuật đề cập đến việc sử dụng dữ liệu giá và khối lượng lịch sử để cố gắng dự đoán hành vi thị trường trong tương lai. Ví dụ, bạn có thể tạo một đường trung bình di động đơn giản 50 ngày (SMA) bằng cách lấy giá của 50 ngày gần đây nhất và tính trung bình. Bạn có thể đưa ra suy luận với SMA bằng cách vẽ nó trên biểu đồ giá của tài sản của bạn. Hãy tưởng tượng rằng Bitcoin đã giao dịch dưới SMA 50 ngày trong vài tuần nhưng sau đó phá vỡ nó. Chuyển động này có thể được coi là một dấu hiệu của khả năng phục hồi.
2. Phân tích cơ bản (FA)
Phân tích cơ bản đề cập đến việc sử dụng dữ liệu đại diện cho giá trị nội tại, cơ bản của một công ty hoặc dự án tiền điện tử. Loại nghiên cứu này tập trung vào các yếu tố bên ngoài và bên trong để cố gắng xác định giá trị thực tế của một tài sản. Ví dụ, bạn có thể xem xét khả năng sinh lời của một dự án, số người dùng hoạt động hàng ngày, hoặc các giao dịch hàng ngày của Bitcoin để đo lường sự phổ biến của mạng lưới và tiềm năng dài hạn của dự án.
3. Phân tích tâm lý (SA)
Phân tích tâm lý đề cập đến việc sử dụng dữ liệu tâm lý thị trường để dự đoán xu hướng và biến động giá. Tâm lý thị trường bao gồm cảm xúc và tâm trạng của các nhà đầu tư đối với một công ty hoặc tài sản. Bạn thường có thể phân loại chúng thành tâm lý tăng giá hoặc giảm giá. Ví dụ, một sự gia tăng đáng kể trong các tìm kiếm trên Google về việc mua Bitcoin có thể gợi ý tâm lý thị trường tích cực.
Giao dịch Bitcoin sớm
Vào năm 2009, Bitcoin là một tài sản cực kỳ ngách với thanh khoản thấp. Các giao dịch được thực hiện qua quầy (OTC) giữa người dùng trên BitcoinTalk và các diễn đàn khác đã thấy giá trị của Bitcoin như một loại tiền tệ phi tập trung. Sự đầu cơ mà chúng ta thấy hôm nay đã đóng một vai trò ít hơn rất nhiều.
Satoshi Nakamoto đã khai thác khối đầu tiên vào ngày 03 tháng 1 năm 2009. Vào thời điểm đó, mỗi khối được khai thác tạo ra phần thưởng là 50 bitcoin. Satoshi sau đó đã gửi 10 BTC cho Hal Finney chín ngày sau đó trong giao dịch Bitcoin đầu tiên.
Vào ngày 22 tháng 5 năm 2010, Bitcoin vẫn có giá dưới 0,01 đô la. Ngày hôm đó cũng chứng kiến giao dịch Bitcoin thương mại đầu tiên, với Laszlo Hanyecz mua hai chiếc pizza với giá 10.000 BTC. Việc mua này là một khoảnh khắc đột phá cho cộng đồng Bitcoin nhỏ bé.
Khi giá Bitcoin tăng lên 0,30 đô la vào năm 2011, mạng lưới đã chứng kiến số lượng người dùng gia tăng. Một ngành công nghiệp nhỏ, không được quản lý đã ngày càng tham gia vào việc tạo điều kiện cho các giao dịch và giao dịch. Những điều này bao gồm các sàn giao dịch tiền điện tử và các thị trường trên web sâu. Giá Bitcoin thường bị ảnh hưởng khi các thị trường và sàn giao dịch này bị tấn công hoặc đóng cửa. Một số sàn giao dịch bị tấn công đã giữ số lượng Bitcoin đáng kể, gây ra những cú sốc giá lớn và thiếu niềm tin vào thị trường.
Yếu tố nào xác định giá Bitcoin?
Tóm lại, giá cả được xác định bởi động lực cung và cầu. Tuy nhiên, Bitcoin hiện nay có nhiều điểm chung hơn với các tài sản truyền thống so với những ngày đầu. Sự chấp nhận ngày càng tăng trong bán lẻ, tài chính và chính trị có nghĩa là có nhiều yếu tố hơn ảnh hưởng đến tâm lý thị trường và hành động giá.
Cung và cầu
Sự cung hạn chế của Bitcoin với 21 triệu đồng xu và các sự kiện giảm một nửa tạo ra sự khan hiếm. Sự khan hiếm, kết hợp với sự chấp nhận ngày càng tăng trong tài chính bán lẻ và chính trị, đang thúc đẩy nhu cầu dài hạn.
Chẳng hạn, Chiến lược của Michael Saylor và nhiều công ty khác đang khám phá các Chiến lược Kho bạc Bitcoin. Một số thực hiện theo cách thụ động hơn, trong khi những người khác sử dụng số BTC của họ để tạo ra các tài sản tài chính đổi mới, như nợ có thể chuyển đổi và các công cụ sinh lợi gắn liền với giá Bitcoin.
Quy định
Quy định hiện nay phổ biến hơn so với những ngày đầu. Khi các chính phủ bắt đầu hiểu rõ hơn về tiền điện tử và công nghệ blockchain, sự kiểm soát và đóng góp quy định của họ có xu hướng gia tăng. Cả việc siết chặt và nới lỏng quy định đều có ảnh hưởng đến giá.
Kinh tế vĩ mô
Tình trạng của nền kinh tế toàn cầu là một yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến giá Bitcoin. Các chính sách tiền tệ, chính sách tài khóa, cung tiền và lãi suất đều có thể tác động đến tâm lý thị trường. Điều kiện kinh tế địa phương cũng có thể đóng vai trò. Ví dụ, những người sống ở các quốc gia có lạm phát cao đã chuyển sang Bitcoin như một nơi lưu trữ giá trị và phòng ngừa lạm phát.
Chi phí sản xuất (khai thác)
Chi phí khai thác (chủ yếu là điện và phần cứng chuyên dụng) thiết lập một mức cơ bản cho giá Bitcoin. Các thợ đào cần giá cao hơn chi phí sản xuất của họ để duy trì lợi nhuận, đặc biệt là sau khi giảm một nửa, khi phần thưởng khối giảm. Chi phí năng lượng tăng hoặc những tiến bộ trong hiệu suất khai thác có thể ảnh hưởng đến mức sàn này, điều này có thể đôi khi tác động đến giá thị trường.
Lịch sử giá Bitcoin
Kể từ năm 2009, giá Bitcoin đã phải chịu sự biến động lớn. Mặc dù có những thăng trầm, giá hiện cao hơn rất nhiều so với khi nó bắt đầu.
Giá Bitcoin đã tăng từ 0,30 đô la vào đầu năm 2011 lên mức cao nhất mọi thời đại là 111.980 đô la vào năm 2025 - một mức tăng hơn 37.000.000% trong chưa đầy 14 năm.
Từ mức thấp năm 2020 là 3.880 đô la đến mức cao nhất mọi thời đại năm 2025 là 111.980 đô la, Bitcoin đã tăng hơn 2.700%.
Từ năm 2011 đến năm 2025, giá Bitcoin có tỷ suất lợi nhuận hàng năm khoảng 142% mỗi năm. Tính đến ngày 10 tháng 6 năm 2025, vốn hóa thị trường của Bitcoin vào khoảng 2,18 triệu đô la, và vị thế thị trường tiền điện tử của nó vào khoảng 64%.
Tổng lợi nhuận từ năm 2016: Bitcoin so với Vàng so với NASDAQ 100
Khi chúng ta so sánh Bitcoin với NASDAQ 100 và vàng, bạn có thể thấy BTC đã vượt xa hai loại này. Bạn cũng có thể thấy sự biến động của nó, vì các khoản lỗ hàng năm của Bitcoin cũng lớn hơn về tỷ lệ phần trăm so với các khoản lỗ mà vàng và các tài sản truyền thống gặp phải.
Nguồn: Charlie Bilello
Phân tích dài hạn
Trong dài hạn, những sự kiện nhỏ, kém quan trọng có tác động nhỏ đến giá. Do đó, thật thú vị khi xem xét các cách khác để giải thích xu hướng tích cực tổng thể của Bitcoin. Một lựa chọn là nghiên cứu các mô hình phân tích.
Mô hình Stock-to-Flow
Mô hình Stock-to-Flow sử dụng nguồn cung hạn chế của Bitcoin như một chỉ báo tiềm năng về giá. Ở mức cơ bản, Bitcoin có phần giống với vàng hoặc kim cương. Theo thời gian, giá của hai hàng hóa này đã tăng lên do sự khan hiếm của chúng. Yếu tố này cho phép các nhà đầu tư sử dụng chúng như những nơi lưu trữ giá trị.
Nếu bạn lấy tổng nguồn cung lưu thông toàn cầu (cổ phiếu) và chia cho tổng số lượng sản xuất theo năm (dòng chảy), bạn có thể sử dụng tỷ lệ này để mô hình hóa giá Bitcoin theo thời gian. Chúng ta đã biết chính xác số lượng bitcoin mới mà các thợ đào sẽ tạo ra và khoảng khi nào họ sẽ nhận được chúng. Nói một cách đơn giản, lợi nhuận từ việc khai thác đang giảm và điều này tạo ra tỷ lệ cổ phiếu trên dòng chảy ngày càng tăng.
Mô hình Stock to Flow đã chứng minh được sự phổ biến nhờ độ chính xác cho đến nay trong việc mô hình hóa lịch sử giá Bitcoin. Bạn có thể thấy bên dưới đường trung bình di động đơn giản 365 ngày (SMA) và dữ liệu giá lịch sử của Bitcoin cũng như dự đoán mà nó đưa ra cho tương lai.
Định luật Metcalfe
Định luật Metcalfe là một nguyên tắc tính toán chung mà bạn cũng có thể áp dụng cho mạng lưới Bitcoin. Nó nói rằng giá trị của một mạng lưới tỷ lệ thuận với bình phương số lượng người dùng kết nối. Điều này có nghĩa là gì? Một ví dụ dễ hiểu là mạng điện thoại. Càng có nhiều người sở hữu điện thoại, thì mạng lưới càng trở nên có giá trị theo cấp số nhân.
Với Bitcoin, bạn có thể tính toán giá trị Metcalfe bằng cách sử dụng số lượng địa chỉ ví Bitcoin hoạt động và thông tin công khai khác trên blockchain. Nếu bạn vẽ giá trị Metcalfe so với giá, bạn có thể thấy một sự phù hợp khá tốt. Bạn cũng có thể ngoại suy xu hướng để dự đoán các mức giá tương lai có thể xảy ra, như Timothy Peterson đã làm trong biểu đồ dưới đây từ năm 2020. Vào thời điểm đó, Giá trị Metcalfe của Bitcoin gợi ý rằng nó có thể vượt qua 100.000 đô la vào năm 2025 (khoảng 5 năm trước).
Những suy nghĩ cuối cùng
Rõ ràng là có rất nhiều lý thuyết cố gắng giải thích lịch sử giá của Bitcoin. Nhưng bất kể câu trả lời là gì, sự tăng giá mạnh mẽ của Bitcoin đã cho thấy sự gia tăng đáng kinh ngạc của các loại tiền tệ số. Ngay cả trong hàng ngàn loại tiền điện tử, Bitcoin cho thấy vị thế thị trường chiếm khoảng 65% tính đến tháng 6 năm 2025, với vốn hóa thị trường khoảng 2,18 triệu đô la.
Những lý do đứng sau sự tăng trưởng khổng lồ này bao gồm các yếu tố cơ bản của tiền điện tử, cảm xúc thị trường và các sự kiện kinh tế. Mặc dù hiệu suất trong quá khứ không thể hiện kết quả trong tương lai, nhưng Bitcoin đã phát triển rất tốt cho một tài sản mới 16 năm tuổi.
Đọc thêm
Chiến lược Kho bạc Bitcoin là gì?
Thị trường gấu là gì?
Tâm lý thị trường tiền điện tử là gì?
Phân tích kỹ thuật là gì?
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Nội dung này được trình bày cho bạn trên cơ sở "như hiện tại" để cung cấp thông tin chung và mục đích giáo dục, mà không có đại diện hoặc bảo đảm dưới bất kỳ hình thức nào. Nó không nên được hiểu như là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc chuyên nghiệp khác, cũng không nhằm mục đích khuyến nghị việc mua bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể nào. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ các cố vấn chuyên nghiệp thích hợp. Các sản phẩm được đề cập trong bài viết này có thể không có sẵn trong khu vực của bạn. Khi bài viết được đóng góp bởi một bên thứ ba, xin lưu ý rằng những quan điểm được trình bày thuộc về bên đóng góp thứ ba và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Binance Academy. Vui lòng đọc toàn bộ tuyên bố từ chối trách nhiệm của chúng tôi để biết thêm chi tiết. Giá trị tài sản kỹ thuật số có thể biến động. Giá trị đầu tư của bạn có thể giảm hoặc tăng và bạn có thể không lấy lại được số tiền đã đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm cho các quyết định đầu tư của mình và Binance Academy không chịu trách nhiệm cho bất kỳ khoản lỗ nào bạn có thể gặp phải. Tài liệu này không nên được hiểu như là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc chuyên nghiệp khác. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều khoản sử dụng và Cảnh báo rủi ro của chúng tôi.
