Những điểm chính
Ngân hàng dự trữ phân đoạn là một hệ thống mà các ngân hàng chỉ giữ một phần tiền gửi và cho vay phần còn lại, hiệu quả mở rộng nguồn cung tiền.
Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã bãi bỏ yêu cầu về dự trữ tối thiểu vào tháng 3 năm 2020, có nghĩa là nhiều ngân hàng không còn bị yêu cầu giữ một tỷ lệ phần trăm tiền gửi nhất định.
Một đợt rút tiền hàng loạt xảy ra khi quá nhiều người gửi cố gắng rút tiền cùng một lúc, điều này có thể lộ ra giới hạn của mô hình dự trữ phân đoạn.
Bitcoin và hầu hết các loại tiền điện tử hoạt động dựa trên các nguyên tắc hoàn toàn khác nhau, không có cơ quan trung ương, không cho vay tiền gửi, và nguồn cung bị giới hạn hoặc được kiểm soát bằng thuật toán.
Giới thiệu
Ngân hàng dự trữ phân đoạn là hệ thống tài chính được sử dụng bởi hầu hết các ngân hàng thương mại trên toàn thế giới. Trong hệ thống này, các ngân hàng nhận tiền gửi từ khách hàng nhưng chỉ cần giữ một phần nhỏ trong số đó làm dự trữ. Phần còn lại có thể được cho vay để kiếm lãi.
Mô hình này cho phép các ngân hàng tạo ra tín dụng và, từ đó, mở rộng tổng nguồn cung tiền. Nó là nền tảng cho các hệ thống tiền tệ fiat được hầu hết các chính phủ sử dụng ngày nay. Hiểu cách ngân hàng dự trữ phân đoạn hoạt động giúp giải thích một số lập luận chính được đưa ra ủng hộ các lựa chọn thay thế phi tập trung như Bitcoin.
Ngân hàng dự trữ phân đoạn hoạt động như thế nào?
Khi bạn gửi tiền vào tài khoản ngân hàng, ngân hàng sẽ nắm quyền sở hữu hợp pháp đối với những khoản tiền đó. Đổi lại, ngân hàng sẽ cung cấp cho bạn một tài khoản tiền gửi mà bạn có thể rút tiền theo yêu cầu. Ngân hàng sau đó có thể cho vay hầu hết số tiền đó cho những khách hàng khác.
Phần mà ngân hàng phải giữ là yêu cầu dự trữ. Truyền thống, điều này được thiết lập bởi một ngân hàng trung ương và dao động từ khoảng 3% đến 10% ở nhiều quốc gia. Tuy nhiên, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã bãi bỏ yêu cầu dự trữ tối thiểu vào tháng 3 năm 2020, có nghĩa là ở Hoa Kỳ, các ngân hàng giờ đây tự do hoạt động với các dự trữ mà họ tự xác định, theo các quy tắc thanh khoản thay vì một tỷ lệ cố định.
Các ngân hàng trung ương đóng một vai trò quan trọng trong hệ thống này. Họ thiết lập lãi suất và có thể tạo ra tiền mới khi các ngân hàng cần thêm thanh khoản để đáp ứng các yêu cầu rút tiền. Đây là một công cụ trong chính sách tiền tệ rộng hơn.
Hiệu ứng nhân tiền
Một trong những hậu quả quan trọng nhất của ngân hàng dự trữ phân đoạn là hiệu ứng nhân tiền. Khi một ngân hàng cho vay các khoản tiền đã gửi, người nhận thường gửi số tiền đó vào một ngân hàng khác, ngân hàng này lại cho vay hầu hết số tiền đó một lần nữa. Quá trình này lặp lại trong toàn hệ thống tài chính.
Dưới đây là một ví dụ đơn giản với tỷ lệ dự trữ 10%:
Khách hàng A gửi 50.000 USD vào Ngân hàng 1. Ngân hàng 1 cho vay 45.000 USD.
Người vay gửi 45.000 USD vào Ngân hàng 2. Ngân hàng 2 cho vay 40.500 USD.
Quá trình này tiếp tục qua nhiều ngân hàng.
Bắt đầu với một khoản tiền gửi 50.000 USD, chuỗi cho vay và tái gửi có thể tạo ra hơn 200.000 USD trong tổng số dư tiền gửi trên toàn hệ thống. Đây là cách mà ngân hàng dự trữ phân đoạn mở rộng nguồn cung tiền hiệu quả vượt ra ngoài các khoản tiền gửi ban đầu.
Đợt rút tiền hàng loạt là gì?
Một đợt rút tiền hàng loạt xảy ra khi một số lượng lớn người gửi cố gắng rút tiền của họ cùng một lúc. Bởi vì một ngân hàng chỉ giữ một phần tiền gửi của nó trong dự trữ, nó có thể không thể đáp ứng tất cả các yêu cầu rút tiền đồng thời.
Nếu đủ nhiều người gửi mất niềm tin vào một ngân hàng, cuộc rút tiền dẫn đến có thể khiến ngân hàng phá sản ngay cả khi nó vẫn còn khả năng thanh toán. Cuộc Đại Suy Thoái ở Hoa Kỳ một phần bị kích hoạt và xấu đi bởi các đợt rút tiền hàng loạt diễn ra rộng rãi vào đầu những năm 1930.
Các biện pháp bảo vệ hiện đại nhằm ngăn chặn kịch bản này. Các chương trình bảo hiểm tiền gửi, chẳng hạn như Cơ quan Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang Mỹ (FDIC), đảm bảo tiền gửi lên đến một giới hạn nhất định. Các ngân hàng trung ương cũng có thể hành động như những người cho vay cuối cùng, cung cấp thanh khoản khẩn cấp cho các ngân hàng đang đối mặt với thiếu hụt tiền mặt ngắn hạn.
Ưu và nhược điểm của ngân hàng dự trữ phân đoạn
Các lợi thế tiềm năng
Nó cho phép các ngân hàng tạo ra tín dụng, điều này tài trợ cho đầu tư doanh nghiệp, mua nhà và chi tiêu của người tiêu dùng.
Nó kích thích hoạt động kinh tế bằng cách đưa các khoản tiền gửi không hoạt động vào sử dụng có hiệu quả.
Người gửi vẫn có thể truy cập vào quỹ của họ theo yêu cầu trong điều kiện bình thường.
Rủi ro tiềm ẩn
Hệ thống phụ thuộc vào sự tin tưởng của người gửi. Mất lòng tin có thể kích hoạt các đợt rút tiền hàng loạt.
Mở rộng tín dụng có thể góp phần tạo ra bong bóng tài sản và lạm phát.
Ngân hàng có thể trở nên quá đòn bẩy, làm tăng rủi ro hệ thống trong thời kỳ suy thoái kinh tế.
Ngân hàng Dự trữ Phân đoạn và Tiền điện tử
Hầu hết các loại tiền điện tử hoạt động dựa trên các nguyên tắc hoàn toàn khác nhau. Bitcoin, ví dụ, được duy trì bởi một mạng lưới phân cấp và được ghi lại trên một blockchain công khai. Không có ngân hàng trung ương, không có người cho vay cuối cùng, và không có cơ chế nào để mở rộng nguồn cung tiền xu thông qua cho vay.
Bitcoin có nguồn cung tối đa cố định là 21 triệu đồng. Giới hạn cứng này có nghĩa là không có đồng tiền nào sẽ được phát hành thêm sau khi đạt đến giới hạn đó. Điều này tương phản cấu trúc với các loại tiền tệ fiat, nơi các ngân hàng trung ương có thể tăng nguồn cung tiền qua nhiều cơ chế khác nhau.
Sàn giao dịch tiền điện tử và các nền tảng cho vay có những cân nhắc về tính minh bạch riêng. Chứng minh dự trữ là một phương pháp kiểm toán được sử dụng bởi một số sàn giao dịch để chứng minh rằng họ giữ đủ tài sản để phủ kín số dư của khách hàng. Thực tiễn này xuất hiện một phần là phản ứng với những lo ngại về việc một số nền tảng hoạt động với dự trữ không đủ, phản ánh những lo ngại về rủi ro hệ thống liên quan đến ngân hàng dự trữ phân đoạn.
Một số giao thức cho vay tài chính phi tập trung (DeFi) cũng hoạt động khác với các ngân hàng truyền thống. Khoản vay trong nhiều giao thức DeFi yêu cầu phải có tài sản thế chấp quá mức, nghĩa là người vay phải gửi giá trị nhiều hơn giá trị họ vay, điều này giảm rủi ro thiếu hụt thanh khoản.
Câu hỏi thường gặp
Ngân hàng dự trữ phân đoạn là gì theo cách đơn giản?
Ngân hàng dự trữ phân đoạn có nghĩa là một ngân hàng chỉ giữ một phần nhỏ tiền gửi của bạn trong dự trữ và cho vay phần còn lại. Điều này cho phép các ngân hàng tạo ra tín dụng nhưng cũng có nghĩa là họ không thể trả lại tất cả tiền gửi cùng một lúc nếu mọi người yêu cầu tiền của họ đồng thời.
Liệu Mỹ vẫn có yêu cầu về dự trữ không?
Vào tháng 3 năm 2020, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã giảm yêu cầu về dự trữ xuống 0%. Các ngân hàng ở Mỹ không còn bị yêu cầu giữ một phần tiền gửi nhất định trong dự trữ, mặc dù họ vẫn phải tuân theo các quy định về thanh khoản và vốn rộng hơn.
Chuyện gì xảy ra trong một đợt rút tiền hàng loạt?
Một đợt rút tiền hàng loạt xảy ra khi nhiều người gửi cố gắng rút tiền của họ cùng một lúc. Vì các ngân hàng chỉ giữ một phần tiền gửi trong dự trữ, một cuộc rút tiền đồng thời có thể vượt quá lượng tiền mặt có sẵn và có thể dẫn đến việc ngân hàng phá sản. Bảo hiểm tiền gửi và hỗ trợ của ngân hàng trung ương được thiết kế để hạn chế rủi ro này.
Bitcoin khác với ngân hàng dự trữ phân đoạn như thế nào?
Bitcoin hoạt động mà không cần ngân hàng trung ương hoặc cơ chế cho vay. Nguồn cung của nó được giới hạn ở 21 triệu đồng, và mỗi đồng tiền tồn tại độc lập trên blockchain. Không có hiệu ứng nhân tiền nào tương đương, và không có cơ quan nào có thể tạo ra thêm Bitcoin ngoài các quy tắc của giao thức.
Các loại tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương là gì và chúng liên quan đến vấn đề này như thế nào?
Các loại tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) là các hình thức tiền tệ quốc gia kỹ thuật số được phát hành trực tiếp bởi các ngân hàng trung ương. Tùy thuộc vào cách chúng được thiết kế, CBDC có thể hoạt động bên cạnh hệ thống dự trữ phân đoạn hoặc, trong một số đề xuất, thay đổi cách mà các ngân hàng giữ và cho vay tiền gửi.
Suy nghĩ cuối cùng
Ngân hàng dự trữ phân đoạn là nền tảng của hệ thống tài chính hiện đại. Nó cho phép tạo tín dụng và hoạt động kinh tế, nhưng cũng đưa ra những rủi ro hệ thống mà các ngân hàng trung ương và các nhà quản lý cố gắng quản lý.
Các loại tiền điện tử như Bitcoin được thiết kế như một sự thay thế cho mô hình này, với các quy tắc minh bạch, phân cấp và không có cơ quan phát hành trung tâm. Liệu sự thay thế này có ưu việt hơn hay không phụ thuộc vào giá trị cá nhân và những gì mà mỗi người ưu tiên trong một hệ thống tiền tệ.
Đọc thêm
Bitcoin là gì?
Tiền tệ fiat là gì?
Chính sách tiền tệ là gì?
Chứng minh dự trữ là gì và cách hoạt động trên Binance
Các loại tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) được giải thích
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Nội dung này được trình bày cho bạn trên cơ sở "như là" chỉ với mục đích thông tin chung và giáo dục, không có đại diện hoặc bảo đảm nào về bất kỳ loại nào. Nó không nên được hiểu như là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc các lời khuyên chuyên nghiệp khác, cũng không nhằm mục đích khuyến nghị việc mua bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể nào. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên của riêng bạn từ các cố vấn chuyên nghiệp phù hợp. Khi nội dung được đóng góp bởi một bên thứ ba, xin lưu ý rằng những quan điểm đó thuộc về bên đóng góp thứ ba, và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Binance Academy. Giá của tài sản kỹ thuật số có thể biến động. Giá trị đầu tư của bạn có thể giảm hoặc tăng và bạn có thể không lấy lại được số tiền đã đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của mình và Binance Academy không chịu trách nhiệm cho bất kỳ khoản lỗ nào mà bạn có thể gặp phải. Để biết thêm thông tin, xem Điều khoản Sử dụng, Cảnh báo Rủi ro và Điều khoản của Binance Academy.