Các điểm chính
Giao dịch có đòn bẩy liên quan đến việc sử dụng vốn vay để mở các vị thế lớn hơn. Nó có thể khuếch đại sức mua hoặc bán của bạn, cho phép bạn giao dịch với nhiều vốn hơn những gì bạn có trong ví.
Giao dịch có đòn bẩy trong crypto thường được thực hiện thông qua hợp đồng tương lai vĩnh viễn và giao dịch ký quỹ. Cả hai phương pháp đều yêu cầu gửi tài sản thế chấp trước khi vay vốn.
Đòn bẩy có thể khuếch đại cả lợi nhuận và thua lỗ. Mức đòn bẩy cao có nghĩa là ngay cả những biến động giá nhỏ cũng có thể kích hoạt thanh lý, xóa sổ tài sản thế chấp của bạn. Các công cụ quản lý rủi ro như lệnh cắt lỗ là rất cần thiết.
Giới thiệu
Giao dịch có đòn bẩy là một trong những chiến lược phổ biến nhất (và rủi ro nhất) trong thị trường crypto. Nó cho phép các nhà giao dịch mở các vị thế lớn hơn số dư tài khoản của họ bằng cách sử dụng vốn vay, điều này có thể khuếch đại cả lợi nhuận tiềm năng và thua lỗ tiềm năng.
Trong bài viết này, chúng tôi sẽ giải thích cách hoạt động của đòn bẩy trong crypto, sự khác biệt giữa giao dịch ký quỹ và giao dịch hợp đồng tương lai, và các rủi ro chính mà mỗi nhà giao dịch nên hiểu trước khi sử dụng đòn bẩy. Chúng tôi cũng sẽ đề cập đến các chiến lược quản lý rủi ro thực tiễn để giúp bảo vệ vốn của bạn.
Giao dịch có đòn bẩy là gì?
Giao dịch có đòn bẩy liên quan đến việc sử dụng một khoản vốn ban đầu nhỏ hơn để có được quyền truy cập vào các vị thế lớn hơn. Nó sử dụng vốn vay để giao dịch các tài sản tài chính, chẳng hạn như tiền điện tử, chỉ số, hàng hóa và tiền tệ (forex).
Nói cách khác, đòn bẩy khuếch đại sức mua hoặc bán của bạn để bạn có thể giao dịch với nhiều vốn hơn những gì bạn hiện có trong ví của mình. Tùy thuộc vào sàn giao dịch và sản phẩm cụ thể bạn giao dịch, bạn có thể vay lên đến 100 lần số dư tài khoản của mình.
Mức đòn bẩy thường được mô tả dưới dạng tỷ lệ, chẳng hạn như 1:5 (5x), 1:10 (10x), hoặc 1:20 (20x). Tỷ lệ đòn bẩy cho thấy số lần vốn ban đầu của bạn được nhân lên. Ví dụ, nếu bạn có $100 trong tài khoản sàn giao dịch của mình và muốn mở một vị thế trị giá $1,000 trong bitcoin (BTC), tỷ lệ đòn bẩy 10x sẽ cho phép $100 của bạn có sức mua tương đương với $1,000.
Giao dịch có đòn bẩy hoạt động như thế nào?
Trong không gian crypto, hợp đồng tương lai vĩnh viễn và giao dịch ký quỹ là hai phương pháp phổ biến nhất để giao dịch với đòn bẩy.
Khái niệm cốt lõi là tương tự ở cả hai: bạn gửi tài sản thế chấp và vay vốn bổ sung để tăng kích thước vị thế của bạn. Sự khác biệt chính là giao dịch ký quỹ liên quan đến việc vay vốn từ một sàn giao dịch để giao dịch một tài sản mà bạn chọn, trong khi trong giao dịch hợp đồng tương lai, đòn bẩy được xây dựng vào cấu trúc hợp đồng, cho phép các nhà giao dịch kiểm soát một giá trị danh nghĩa lớn hơn với một khoản ký quỹ nhỏ hơn.
Tài sản thế chấp ban đầu
Trước khi bạn có thể vay vốn và bắt đầu giao dịch với đòn bẩy, bạn cần gửi tiền vào tài khoản giao dịch của mình. Khoản gửi này hoạt động như tài sản thế chấp. Số tiền cần thiết để mở một vị thế hợp đồng tương lai được biết đến là tài sản thế chấp ban đầu. Giá trị thực tế phụ thuộc vào tỷ lệ đòn bẩy mà bạn sử dụng và kích thước vị thế mà bạn muốn mở.
Giả sử bạn muốn mở một vị thế trị giá $1,000 trên ether (ETH) với đòn bẩy 10x. Tài sản thế chấp ban đầu yêu cầu sẽ là 1/10 của $1,000, có nghĩa là bạn sẽ cần $100 trong tài khoản của mình làm tài sản thế chấp. Nếu bạn sử dụng đòn bẩy 20x, tài sản thế chấp yêu cầu của bạn sẽ là $50 (1/20 của $1,000). Đòn bẩy càng cao, tài sản thế chấp yêu cầu càng thấp, nhưng rủi ro thanh lý càng lớn.
Tài sản thế chấp duy trì
Ngoài khoản gửi tài sản thế chấp ban đầu, bạn phải duy trì một ngưỡng tài sản thế chấp tối thiểu cho các giao dịch của mình. Nếu thị trường di chuyển ngược lại với vị thế của bạn và tài sản thế chấp của bạn giảm xuống dưới ngưỡng tài sản thế chấp duy trì, bạn sẽ cần thêm tiền vào tài khoản của mình để tránh thanh lý.
Tóm lại, tài sản thế chấp ban đầu là số dư cần thiết để mở một vị thế, và tài sản thế chấp duy trì là số dư tối thiểu cần thiết để giữ các vị thế của bạn mở.
Ví dụ về Giao dịch có Đòn bẩy
Mở một vị thế dài có nghĩa là bạn mong đợi giá của một tài sản sẽ tăng. Mở một vị thế bán khống có nghĩa là bạn mong đợi giá sẽ giảm. Với đòn bẩy, bạn có thể mở bất kỳ loại vị thế nào dựa trên tài sản thế chấp của bạn, mà không cần phải sở hữu tài sản cơ bản.
Ví dụ về một vị thế dài có đòn bẩy
Giả sử bạn mở một vị thế dài trị giá $10,000 trên BTC với đòn bẩy 10x, sử dụng $1,000 làm tài sản thế chấp. Nếu giá của BTC tăng 20%, vị thế của bạn sẽ có lời $2,000 (trừ phí), so với $200 lợi nhuận mà bạn sẽ có được nếu không sử dụng đòn bẩy. Tuy nhiên, nếu giá của BTC giảm 20%, vị thế của bạn sẽ mất $2,000, nhiều hơn số tài sản thế chấp $1,000 ban đầu của bạn. Trong thực tế, vị thế của bạn có thể bị thanh lý trước khi xảy ra giảm 20% hoàn toàn. Giá thanh lý chính xác phụ thuộc vào sàn giao dịch và mức đòn bẩy được sử dụng.
Để giảm rủi ro này, bạn có thể sử dụng lệnh cắt lỗ để tự động đóng vị thế của bạn ở một mức giá xác định trước khi thua lỗ đạt đến ngưỡng thanh lý.
Ví dụ về một vị thế bán khống có đòn bẩy
Nếu bạn mở một vị thế bán khống trị giá $10,000 trên BTC với đòn bẩy 10x thông qua giao dịch ký quỹ, bạn sẽ vay BTC và bán nó theo giá thị trường hiện tại, sử dụng $1,000 làm tài sản thế chấp. Nếu giá giảm 20%, bạn có thể mua lại BTC đã vay với giá thấp hơn và giữ lại phần chênh lệch (trừ phí) như lợi nhuận. Nếu giá tăng 20%, thua lỗ của bạn sẽ vượt quá tài sản thế chấp $1,000, kích hoạt thanh lý. Thêm tài sản thế chấp trước khi giá thanh lý đạt có thể ngăn chặn điều này.
Tại sao sử dụng đòn bẩy để giao dịch Crypto?
Các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy chủ yếu để tăng kích thước vị thế và lợi nhuận tiềm năng từ một số vốn nhất định. Tuy nhiên, như các ví dụ trên cho thấy, đòn bẩy cũng có thể khuếch đại thua lỗ một cách đáng kể.
Một lý do khác mà các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy là để cải thiện hiệu quả vốn. Ví dụ, thay vì cam kết toàn bộ vốn vào một vị thế duy nhất với đòn bẩy 2x, một nhà giao dịch có thể sử dụng đòn bẩy 4x để giữ cùng kích thước vị thế với tài sản thế chấp thấp hơn, giải phóng vốn cho các mục đích khác, chẳng hạn như giao dịch tài sản khác, staking, hoặc cung cấp thanh khoản cho các nền tảng DeFi.
Các rủi ro chính cần biết trước khi sử dụng đòn bẩy
Đòn bẩy khuếch đại cả lợi nhuận và thua lỗ. Trước khi sử dụng nó, các nhà giao dịch nên hiểu các yếu tố rủi ro cụ thể liên quan đến thị trường crypto.
Sự thanh lý chuỗi: Trong các thị trường biến động, những biến động giá nhanh có thể kích hoạt thanh lý hàng loạt trên nhiều vị thế cùng lúc, làm tăng tốc độ giảm giá. Các sự kiện thanh lý lớn đã từng xóa sổ hàng tỷ đô la trong các vị thế trong các giai đoạn thị trường crypto suy giảm mạnh.
Chi phí tài trợ: Các vị thế hợp đồng tương lai vĩnh viễn tích lũy phí tài trợ theo thời gian (thường được trả mỗi 8 giờ). Giữ các vị thế có đòn bẩy trong thời gian dài có thể dẫn đến chi phí tích lũy cao ngay cả khi giá di chuyển theo hướng có lợi cho bạn.
Thị trường 24/7: Thị trường crypto không bao giờ đóng cửa. Các vị thế có đòn bẩy có thể bị thanh lý vào ban đêm hoặc vào cuối tuần khi bạn không theo dõi chúng một cách tích cực. Sử dụng lệnh cắt lỗ có thể giúp quản lý rủi ro này.
Đòn bẩy cao, biên độ sai số hẹp: Với đòn bẩy 10x, một diễn biến giá bất lợi 10% có thể dẫn đến mất toàn bộ tài sản thế chấp của bạn. Với 50x, một diễn biến 2% có thể đủ. Nhiều sàn giao dịch hạn chế đòn bẩy tối đa cho người dùng mới hoặc bán lẻ vì lý do này.
Làm thế nào để quản lý rủi ro giao dịch có đòn bẩy
Các chiến lược quản lý rủi ro như lệnh cắt lỗ và lệnh chốt lời có thể giúp giảm thiểu thua lỗ và khóa lợi nhuận. Lệnh cắt lỗ tự động đóng vị thế của bạn ở một mức giá cụ thể khi thị trường di chuyển ngược lại với bạn. Lệnh chốt lời đóng vị thế của bạn khi lợi nhuận đạt giá trị mục tiêu.
Sử dụng đòn bẩy thấp giúp bạn có biên độ sai số rộng hơn và giảm rủi ro thanh lý. Nhiều nhà giao dịch có kinh nghiệm giữ đòn bẩy ở mức 3x đến 10x vì lý do này, ngay cả khi đòn bẩy cao hơn có sẵn. Không bao giờ giao dịch bằng số tiền bạn không thể đủ khả năng để mất, đặc biệt là khi sử dụng đòn bẩy trong các thị trường biến động.
Câu hỏi thường gặp
Giao dịch có đòn bẩy trong crypto là gì?
Giao dịch có đòn bẩy trong crypto có nghĩa là sử dụng vốn vay để mở một vị thế lớn hơn số dư tài khoản của bạn cho phép. Ví dụ, với đòn bẩy 10x, $100 tài sản thế chấp kiểm soát một vị thế trị giá $1,000. Đòn bẩy crypto thường có sẵn thông qua hợp đồng tương lai vĩnh viễn và giao dịch ký quỹ.
Sự khác biệt giữa tài sản thế chấp ban đầu và tài sản thế chấp duy trì là gì?
Tài sản thế chấp ban đầu là số tiền cần thiết để mở một vị thế có đòn bẩy. Tài sản thế chấp duy trì là số dư tài khoản tối thiểu cần thiết để giữ vị thế mở. Nếu số dư của bạn giảm xuống dưới mức tài sản thế chấp duy trì do biến động giá bất lợi, bạn sẽ nhận được lệnh gọi ký quỹ hoặc đối mặt với tình trạng thanh lý vị thế.
Điều gì xảy ra khi một vị thế có đòn bẩy bị thanh lý?
Thanh lý xảy ra khi thị trường di chuyển ngược lại với vị thế của bạn đến mức mà tài sản thế chấp của bạn không còn đủ để che chắn thua lỗ. Sàn giao dịch tự động đóng vị thế của bạn, và bạn mất tài sản thế chấp mà bạn đã gửi. Giá thanh lý chính xác phụ thuộc vào tỷ lệ đòn bẩy của bạn, kích thước vị thế và quy định cụ thể của sàn giao dịch.
Người mới nên sử dụng đòn bẩy nào để giao dịch crypto?
Hầu hết các nhà giao dịch có kinh nghiệm khuyên người mới bắt đầu nên bắt đầu với đòn bẩy từ 2x đến 5x, hoặc hoàn toàn tránh đòn bẩy cho đến khi họ cảm thấy thoải mái với cách thị trường crypto hoạt động. Tỷ lệ đòn bẩy cao hơn làm giảm đáng kể biên độ sai số của bạn và có thể dẫn đến thanh lý từ những biến động giá nhỏ.
Giao dịch có đòn bẩy có giống như giao dịch ký quỹ không?
Giao dịch có đòn bẩy là khái niệm rộng hơn về việc sử dụng vốn vay để tăng kích thước vị thế. Giao dịch ký quỹ là một phương pháp cụ thể của giao dịch có đòn bẩy, nơi bạn vay vốn trực tiếp từ sàn giao dịch, sử dụng tài sản đã gửi của mình làm tài sản thế chấp. Giao dịch hợp đồng tương lai là một phương pháp khác, nơi đòn bẩy được xây dựng vào cấu trúc hợp đồng.
Những suy nghĩ cuối cùng
Giao dịch có đòn bẩy là một chiến lược rủi ro cao có thể dẫn đến thanh lý nhanh chóng trong các thị trường crypto biến động. Mặc dù nó có thể khuếch đại lợi nhuận tiềm năng, nhưng nó cũng khuếch đại thua lỗ tiềm năng. Trước khi cam kết vốn thực, hãy đảm bảo bạn hiểu cách hoạt động của đòn bẩy, ký quỹ và thanh lý. Bắt đầu với các tỷ lệ đòn bẩy thấp hơn, sử dụng các công cụ quản lý rủi ro, và chỉ giao dịch bằng số tiền bạn có thể đủ khả năng để mất.
Tài liệu tham khảo thêm
Hợp đồng tương lai vĩnh viễn là gì?
Giao dịch ký quỹ là gì?
Mức cắt lỗ và chốt lời là gì và cách tính toán chúng?
Năm chiến lược quản lý rủi ro
Hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng tương lai là gì?
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung này được trình bày cho bạn trên cơ sở "như hiện tại" chỉ để thông tin chung và/hoặc mục đích giáo dục, không có bất kỳ đại diện hoặc bảo đảm nào. Nó không nên được hiểu là lời khuyên tài chính, pháp lý hay chuyên nghiệp khác, cũng không nhằm khuyến nghị việc mua bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể nào. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên của các cố vấn chuyên nghiệp thích hợp. Khi nội dung được đóng góp bởi một bên thứ ba, xin lưu ý rằng những quan điểm đó thuộc về bên đóng góp thứ ba và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Binance Academy. Giá tài sản kỹ thuật số có thể biến động. Giá trị đầu tư của bạn có thể giảm hoặc tăng và bạn có thể không lấy lại số tiền đã đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm cho các quyết định đầu tư của mình và Binance Academy không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào bạn có thể gặp phải. Để biết thêm thông tin, xem Điều khoản sử dụng, Cảnh báo rủi ro và Điều khoản của Binance Academy.