Những ý chính
Facebook Libra là một hệ thống thanh toán toàn cầu và stablecoin được Facebook (hiện là Meta) đề xuất công bố vào năm 2019. Năm 2020, dự án được đổi tên thành Diem và bị ngừng hoạt động vào tháng 1 năm 2022 sau sự phản đối dữ dội từ phía cơ quan quản lý.
Libra được thiết kế để chạy trên một blockchain được cấp phép, do một hiệp hội độc lập gồm các công ty quản trị. Nền tảng này nhằm cung cấp dịch vụ tài chính cho người chưa có tài khoản ngân hàng bằng cách tích hợp thanh toán số vào Facebook, WhatsApp và Instagram.
Dự án đã vấp phải sự phản đối ngay lập tức và kéo dài từ Quốc hội Mỹ, các ngân hàng trung ương và các cơ quan quản lý tài chính trên toàn thế giới, những nơi đã nêu lo ngại về chủ quyền tiền tệ, ổn định tài chính, quyền riêng tư dữ liệu và tuân thủ chống rửa tiền.
Mặc dù không bao giờ được triển khai, Libra/Diem vẫn để lại tác động lâu dài: nó thúc đẩy nghiên cứu về tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) trên toàn cầu và định hình các khung quy định hiện đang được áp dụng cho stablecoin ở EU, Vương quốc Anh và Hoa Kỳ.
Giới thiệu
Năm 2019, Facebook công bố một kế hoạch tham vọng nhằm tạo ra một mạng lưới thanh toán số toàn cầu, cho phép hàng tỷ người dùng của mình gửi tiền qua biên giới một cách rẻ và dễ dàng. Ban đầu được gọi là Libra, dự án đề xuất một loại cơ sở hạ tầng thanh toán crypto mới: một stablecoin dựa trên blockchain được quản trị không phải bởi ngân hàng trung ương mà bởi một liên minh gồm các công ty. Thông báo ngay lập tức thu hút sự giám sát từ chính phủ và cơ quan quản lý trên khắp thế giới, khởi động một trong những cuộc tranh luận pháp lý quan trọng nhất trong lịch sử tài sản số.
Bài viết này giải thích Libra (sau đó được đổi tên thành Diem) là gì, nó được thiết kế để hoạt động như thế nào, vì sao lại vấp phải sự phản đối mạnh mẽ đến vậy, và việc dự án bị ngừng hoạt động vào năm 2022 có ý nghĩa gì đối với bức tranh quản lý crypto và tài chính nói chung.
Facebook Libra (Diem) là gì?
Facebook Libra là một hệ thống thanh toán được đề xuất dựa trên blockchain, được công bố vào tháng 6 năm 2019. Mục tiêu của nó là giúp mọi người có điện thoại thông minh có thể thực hiện các khoản thanh toán xuyên biên giới rẻ và nhanh—bao gồm khoảng 1,7 tỷ người trưởng thành trên toàn thế giới vào thời điểm đó không có quyền tiếp cận với dịch vụ ngân hàng truyền thống. Hệ thống này dự kiến sẽ được tích hợp trực tiếp vào Facebook, Messenger và WhatsApp, giúp nó có khả năng tiếp cận hàng tỷ người dùng.
Vào cuối năm 2020, dự án được đổi tên từ Libra sang Diem, một phần nhằm tách dự án khỏi thương hiệu của Facebook và báo hiệu một cách tiếp cận được thiết kế lại—tập trung hơn vào stablecoin neo theo đồng USD duy nhất thay vì một “đồng tiền toàn cầu” được bảo đảm bằng rổ. Dự án được quản trị bởi Hiệp hội Libra (sau này là Hiệp hội Diem), một tổ chức độc lập có trụ sở tại Geneva, Thụy Sĩ, gồm các công ty thuộc các lĩnh vực công nghệ, tài chính, viễn thông và vốn đầu tư mạo hiểm.
Ví kỹ thuật số đi kèm, ban đầu được gọi là Calibra và sau đó được đổi tên thành Novi, được dự định sẽ được tích hợp trong các ứng dụng của Facebook để người dùng có thể gửi và nhận tiền dễ dàng như việc gửi một tin nhắn. Blockchain Diem sử dụng một ngôn ngữ lập trình có tên Move và được thiết kế để hỗ trợ hợp đồng thông minh và các ứng dụng tài chính trong tương lai.
Libra Blockchain hoạt động như thế nào?
Không giống như Bitcoin hay Ethereum—những blockchain không cần cấp phép mà bất kỳ ai cũng có thể truy cập và tham gia—Libra được xây dựng trên một blockchain được cấp phép. Điều này có nghĩa là chỉ các thành viên đã được phê duyệt của Diem Association mới có thể đóng vai trò validator trên mạng. Thiết kế ban đầu đặt mục tiêu khoảng 100 nút validator, mỗi nút do một thành viên tổ chức đã được thẩm định vận hành.
Kiến trúc này giúp Libra nhanh hơn và hiệu quả hơn hầu hết các blockchain công khai, nhưng đồng thời cũng tập trung hơn. Những người ủng hộ cho rằng các validator được cấp phép có thể bị yêu cầu chịu trách nhiệm và điều này khiến hệ thống phù hợp hơn cho việc sử dụng tài chính tuân thủ. Các nhà phê bình, đặc biệt trong cộng đồng crypto, cho rằng cấu trúc quản trị tập trung khiến nó về bản chất khác với các loại tiền mã hóa phi tập trung và tạo ra rủi ro cao hơn về kiểm duyệt và kiểm soát.
Đồng tiền của Libra ban đầu được thiết kế như một stablecoin được bảo đảm bằng rổ, giá trị được tạo ra từ dự trữ gồm nhiều đồng tiền lớn và nợ chính phủ ngắn hạn. Thiết kế này sau đó được thu hẹp lại để chuyển sang các stablecoin chỉ một đồng tiền (chẳng hạn như Diem Dollar được neo theo USD) nhằm đáp ứng các lo ngại về quy định rằng mô hình rổ ban đầu có thể vận hành như một “tiền tệ toàn cầu tư nhân” trên thực tế.
Vì sao Libra/Diem bị đóng cửa?
Ngay từ khi dự án được công bố, nó đã phải đối mặt với sự phản đối phối hợp về quy định và chính trị, và cuối cùng không thể nhận được các phê duyệt cần thiết để ra mắt ở quy mô lớn.
Sự phản đối về quy định và chính trị
Quốc hội Mỹ đã tổ chức nhiều phiên điều trần thu hút sự chú ý vào năm 2019, với các nghị sĩ từ cả hai đảng nêu lo ngại. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ Jerome Powell cho rằng có thể phát sinh rủi ro đối với ổn định tài chính, quyền riêng tư, cơ chế kiểm soát rửa tiền và bảo vệ người tiêu dùng. Các ngân hàng trung ương và bộ tài chính châu Âu cũng phản đối tương tự. Các cơ quan quản lý đặc biệt lo ngại về thiết kế “bảo đảm bằng rổ” ban đầu, mà họ cho rằng có thể làm suy yếu chủ quyền tiền tệ của các quốc gia nhỏ hơn và tạo ra rủi ro hệ thống nếu được áp dụng ở quy mô mà lượng người dùng của Facebook sẽ dẫn đến.
Các thượng nghị sĩ Mỹ đã gửi thư tới nhiều đối tác doanh nghiệp sáng lập của Libra, bao gồm Visa, Mastercard, PayPal và Stripe, cảnh báo rằng việc tham gia hiệp hội có thể khiến họ phải đối mặt với sự giám sát quy định gia tăng trên tất cả hoạt động thanh toán của họ. Thông điệp này có hiệu quả: cả bốn tổ chức đều rút khỏi Hiệp hội Libra vào tháng 10 năm 2019, trước khi dự án được triển khai. Một số thành viên sáng lập khác cũng đã rút lui.
Các lần thiết kế lại thất bại và cuối cùng là đóng cửa
Sau những nhượng bộ và lần thiết kế lại đáng kể, bao gồm việc chuyển hướng từ một đồng coin được bảo đảm bằng rổ sang các stablecoin chỉ dùng một đồng tiền, dự án vẫn không thể nhận được sự “yên tâm” về mặt quản lý từ các cơ quan chức năng của Mỹ hoặc châu Âu. Hiệp hội Diem đã cân nhắc việc đăng ký với Cơ quan Giám sát Thị trường Tài chính Thụy Sĩ (FINMA) và sau đó chuyển trọng tâm sang Hoa Kỳ, với mong muốn xin giấy phép cho một doanh nghiệp cung cấp dịch vụ tiền tệ. Cả hai hướng đi đều không tạo ra lối đi khả thi để có thể ra mắt.
Vào tháng 1 năm 2022, Hiệp hội Diem công bố họ đang tiến hành thu hẹp/khép lại dự án. Tài sản sở hữu trí tuệ và tài sản công nghệ của dự án đã được bán cho Silvergate Bank với khoảng 182 triệu USD. Sau đó, Meta đã ngừng ví Novi và công ty chuyển sự chú ý sang các lĩnh vực khác, bao gồm metaverse của mình và, sau đó, các sáng kiến về trí tuệ nhân tạo.
Di sản của Libra/Diem
Mặc dù không bao giờ được triển khai, Libra/Diem vẫn để lại tác động đáng kể và kéo dài lên chính sách tài chính và bức tranh tài sản số nói chung.
Thúc đẩy nghiên cứu về CBDC
Libra cho thấy một công ty tư nhân với nền tảng có thể phục vụ hàng tỷ người dùng vẫn có thể đưa ra một cách thuyết phục đề xuất về một loại tiền thanh toán “gần như toàn cầu”. Điều này khiến các ngân hàng trung ương trên khắp thế giới tăng tốc nghiên cứu về tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) như một lựa chọn công cộng thay thế cho tiền số do khu vực tư nhân phát hành. Ngân hàng Trung ương Châu Âu, Ngân hàng Trung ương Anh, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) đều công bố các báo cáo lớn về stablecoin và tiền kỹ thuật số trong những năm sau thông báo của Libra.
Định hình quy định về stablecoin
Libra cung cấp cho cơ quan quản lý một khuôn khổ cụ thể để làm rõ các quy tắc mà một nhà phát hành stablecoin quy mô lớn cần phải tuân thủ: dự trữ đầy đủ và chất lượng cao; giám sát chặt chẽ; quyền chuộc lại rõ ràng; và cơ chế giám sát rủi ro hệ thống. Quy định MiCA của Liên minh Châu Âu (Markets in Crypto-Assets), được hoàn tất vào năm 2023, cùng với các khung stablecoin được đề xuất tại Vương quốc Anh và Hoa Kỳ, đều phản ánh các nguyên tắc thiết kế xuất phát từ cuộc tranh luận xoay quanh Libra.
Giới hạn đối với Big Tech trong lĩnh vực tài chính
Số phận của Libra đã đặt ra một giới hạn thực tiễn về mức độ một nền tảng công nghệ lớn có thể đi xa khi cố gắng phát hành các công cụ giống tiền ở quy mô toàn cầu. Những công cụ pháp lý và chính trị được dùng để gây áp lực với dự án, bao gồm cả áp lực gián tiếp lên các đối tác tài chính và ngân hàng, kể từ đó trở thành một “mẫu” mà cơ quan quản lý có thể áp dụng cho các sáng kiến tương tự. Phần lớn các đề xuất thanh toán kỹ thuật số quy mô lớn sau này đều được thiết kế để hoạt động trong “vùng ranh giới” của quy định hiện hành, thay vì cố gắng tạo ra một khuôn khổ mới.
Câu hỏi thường gặp
Điều gì đã xảy ra với Facebook Libra?
Facebook Libra được đổi tên thành Diem vào cuối năm 2020 và bị đóng lại vào tháng 1 năm 2022. Hiệp hội Diem (Diem Association) đã bán công nghệ và tài sản sở hữu trí tuệ của mình cho Silvergate Bank với khoảng 182 triệu USD. Dự án không thể xin được chấp thuận quy định tại Hoa Kỳ hay châu Âu, và một số đối tác sáng lập lớn bao gồm Visa, Mastercard và PayPal đã rút lui vào năm 2019 sau áp lực chính trị từ các nghị sĩ Mỹ.
Sự khác biệt giữa Libra và Diem là gì?
Libra là tên gọi ban đầu cho dự án thanh toán toàn cầu mà Facebook đề xuất, được công bố vào năm 2019. Việc đổi tên thành Diem vào cuối năm 2020 nhằm báo hiệu một hướng tiếp cận đã được thiết kế lại, tập trung hơn vào tuân thủ: dự án đã bỏ mô hình stablecoin đa tiền tệ được “bảo đảm bằng rổ” ban đầu để chuyển sang các stablecoin chỉ dùng một đồng tiền (như stablecoin neo theo USD) và tìm cách tách mình khỏi thương hiệu Facebook. Mục tiêu cốt lõi—một hệ thống thanh toán toàn cầu dựa trên blockchain được tích hợp vào các ứng dụng của Meta—vẫn giữ nguyên.
Vì sao các cơ quan quản lý phản đối Facebook Libra?
Các cơ quan quản lý nêu ra nhiều lo ngại: một stablecoin tư nhân được sử dụng bởi hàng tỷ người có thể làm suy yếu chủ quyền tiền tệ của các đồng tiền quốc gia; các vấn đề về quyền riêng tư và dữ liệu sẵn có của Facebook khiến nền tảng này không phù hợp để quản lý một hệ thống thanh toán toàn cầu; quy mô của dự án có thể tạo ra rủi ro bất ổn tài chính mang tính hệ thống; và nó có thể bị dùng để rửa tiền và né các lệnh trừng phạt với quy mô mà việc giám sát sẽ rất khó khăn. Quốc hội Mỹ đã tổ chức nhiều phiên điều trần thu hút sự chú ý, đồng thời gây áp lực trực tiếp lên các đối tác doanh nghiệp của Libra để rút lui.
Facebook Libra có bao giờ được ra mắt không?
Không. Dự án đã trải qua nhiều lần điều chỉnh thiết kế trong giai đoạn 2019 đến 2022 nhưng chưa bao giờ được triển khai ra công chúng. Ví kỹ thuật số Novi được thử nghiệm trong các đợt pilot giới hạn tại Hoa Kỳ và Guatemala, nhưng stablecoin Libra/Diem quy mô rộng hơn không bao giờ được phát hành. Toàn bộ dự án được ngừng triển khai vào tháng 1 năm 2022.
Sự khác biệt giữa Libra và Bitcoin là gì?
Bitcoin là một loại tiền mã hóa phi tập trung, không cần cấp phép; bất kỳ ai cũng có thể tham gia vào mạng và không có một thực thể đơn lẻ nào kiểm soát nó. Libra là một blockchain được cấp phép do một liên minh gồm các công ty kiểm soát, với các nút xác thực (validator) được phê duyệt bởi Diem Association. Bitcoin có tổng cung cố định 21 triệu đồng, trong khi Libra được thiết kế như một stablecoin được bảo đảm bằng các tài sản tài chính. Bitcoin vận hành mà không có cơ chế kháng kiểm duyệt theo thiết kế; còn cấu trúc quản trị của Libra khiến hiệp hội có thể quyết định ai được truy cập mạng và xây dựng trên nền tảng đó.
Những suy nghĩ kết
Facebook Libra và người kế nhiệm là Diem là một trong những thử nghiệm về “tiền số tư nhân” tham vọng nhất và được theo dõi sát sao. Mục tiêu của dự án là tận dụng tầm phủ sóng toàn cầu của Facebook và cung cấp dịch vụ tài chính dễ tiếp cận ở quy mô mà các hệ thống hiện có không thể làm được.
Việc thất bại không chủ yếu do công nghệ, mà do chính trị và quy định: các chính phủ kết luận rằng một stablecoin toàn cầu do nền tảng tư nhân vận hành mang lại những rủi ro không thể chấp nhận đối với chủ quyền tiền tệ, ổn định tài chính và quyền riêng tư dữ liệu. Các cuộc tranh luận mà dự án khởi xướng đã thúc đẩy nghiên cứu CBDC và định hình các khung quản lý stablecoin hiện đang được triển khai trên toàn thế giới, khiến “di sản” của Libra trở nên rõ nét trong chính sách hơn bao giờ hết, dù trong thực tế nó chưa từng đạt được như vậy.
Đọc thêm
Stablecoin là gì?
Tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) được giải thích
Blockchain tư nhân, công khai và blockchain consortium: Khác nhau ở điểm nào?
Giải thích về thanh toán bằng tiền mã hóa
Blockchain được cấp phép là gì?
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Nội dung này chỉ được cung cấp cho bạn dưới dạng “nguyên trạng” để phục vụ thông tin chung và/hoặc mục đích giáo dục, không có bất kỳ đại diện hoặc bảo đảm nào dưới bất kỳ hình thức nào. Nội dung này không nên được hiểu là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc tư vấn chuyên nghiệp khác, và cũng không nhằm khuyến nghị mua bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể nào. Bạn nên tự tìm lời khuyên từ các cố vấn chuyên môn phù hợp. Nếu nội dung được đóng góp bởi bên thứ ba, vui lòng lưu ý rằng các quan điểm thể hiện thuộc về bên đóng góp thứ ba và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Binance Academy. Giá tài sản số có thể biến động. Giá trị khoản đầu tư của bạn có thể tăng hoặc giảm và bạn có thể không lấy lại được số tiền đã đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm cho các quyết định đầu tư của mình và Binance Academy không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ khoản lỗ nào bạn có thể gặp phải. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều khoản sử dụng, Cảnh báo rủi ro và Điều khoản của Binance Academy.