Điểm chính
Kích thước vị thế giao dịch xác định số vốn bạn cam kết cho một giao dịch duy nhất. Kích thước đúng cách là một trong những nền tảng của giao dịch crypto và quản lý rủi ro lâu dài.
Quy tắc 1% là một hướng dẫn được sử dụng rộng rãi: không bao giờ rủi ro hơn 1% tổng tài khoản của bạn trên một giao dịch duy nhất. Điều này giới hạn tổn thất trên bất kỳ giao dịch nào trong khi bảo toàn vốn cho các cơ hội trong tương lai.
Kích thước vị thế được tính toán bằng ba đầu vào: kích thước tài khoản của bạn, phần trăm rủi ro tài khoản của bạn và khoảng cách đến điểm vô hiệu hóa của bạn (stop-loss).
Công thức là: kích thước vị thế = kích thước tài khoản x rủi ro tài khoản / điểm vô hiệu hóa. Đối với tài khoản $5,000 rủi ro 1% với stop-loss 5%, kích thước vị thế là $1,000.
Một stop-loss rộng hơn đồng nghĩa với kích thước vị thế nhỏ hơn để giữ rủi ro đồng đô la không đổi. Tính đến phí giao dịch và khả năng trượt giá là rất cần thiết để có kích thước chính xác.
Giới thiệu
Dù danh mục đầu tư của bạn lớn đến đâu, quản lý rủi ro đúng cách là điều cần thiết. Nếu không, một giao dịch được quản lý kém có thể xóa sạch nhiều tuần hoặc tháng tiến bộ. Cảm xúc làm tăng rủi ro này: khi tiền thật đang ở trên bàn, nỗi sợ hãi và lòng tham có thể khiến các trader đưa ra quyết định vội vàng, bốc đồng.
Cách giải quyết là một chiến lược giao dịch có cấu trúc với các quy tắc rõ ràng loại bỏ sự đoán mò trong lúc căng thẳng. Một trong những quy tắc quan trọng nhất mà bất kỳ trader nào cũng có thể xác định là nên rủi ro bao nhiêu trên mỗi giao dịch — và từ đó, mỗi vị thế nên lớn như thế nào.
Bài viết này đi qua một khung đơn giản để tính kích thước vị thế giao dịch: xác định kích thước tài khoản, đặt rủi ro tài khoản, xác định rủi ro giao dịch (điểm vô hiệu hóa của bạn), và kết hợp tất cả với một công thức đơn giản.
Cách Xác Định Kích Thước Tài Khoản
Trước khi tính kích thước vị thế, bạn cần có một bức tranh rõ ràng về vốn giao dịch của bạn. Bước này có thể có vẻ hiển nhiên, nhưng đáng để làm cẩn thận. Nhiều trader kết hợp các khoản nắm giữ dài hạn với vốn giao dịch tích cực, điều này có thể làm sai lệch các phép tính rủi ro của họ. Khi xây dựng một danh mục đầu tư crypto, hãy cân nhắc giữ các khoản nắm giữ dài hạn của bạn, chẳng hạn như một vị thế Bitcoin được lưu trữ trong ví phần cứng, tách biệt với vốn bạn phân bổ cho các giao dịch tích cực.
Kích thước tài khoản giao dịch của bạn đơn giản là phần vốn được phân bổ cho một chiến lược giao dịch cụ thể. Việc tách biệt này cho phép bạn theo dõi hiệu suất chính xác hơn và ngăn bạn vô tình rủi ro các quỹ mà bạn không dự định giao dịch.
Cách Xác Định Rủi Ro Tài Khoản
Rủi ro tài khoản là tỷ lệ phần trăm tối đa của vốn giao dịch mà bạn sẵn sàng mất trên một giao dịch duy nhất. Quản lý tâm lý giao dịch trở nên dễ dàng hơn nhiều khi con số này được đặt trước, vì bạn loại bỏ được cám dỗ để ứng biến giữa giao dịch.
Quy tắc 1%
Thế giới tài chính truyền thống sử dụng "quy tắc 2%", quy định rằng một trader không nên rủi ro hơn 2% tài khoản của họ trên một giao dịch duy nhất. Đối với tiền điện tử, nơi mà sự biến động giá 5% đến 10% trong một ngày là điều bình thường, một điểm khởi đầu bảo thủ hơn là hợp lý. Một phiên bản điều chỉnh, quy tắc 1%, là một hướng dẫn thực tế cho hầu hết các trader, đặc biệt là những người mới vào thị trường.
Quy tắc 1% không có nghĩa là bạn chỉ cam kết 1% vốn của mình cho một giao dịch. Nó có nghĩa là nếu ý tưởng giao dịch của bạn bị sai và stop-loss của bạn bị kích hoạt, tổng tổn thất của bạn sẽ được giới hạn ở 1% số dư tài khoản của bạn.
Các trader có kinh nghiệm hơn đôi khi sử dụng các khung như Kelly Criterion, điều chỉnh kích thước vị thế dựa trên xác suất thắng ước tính và tỷ lệ đền bù/rủi ro tiềm năng. Nghiên cứu cho thấy một trader có tỷ lệ thắng 40% vẫn có thể duy trì lợi nhuận liên tục nếu giao dịch thắng trung bình trả gấp đôi giao dịch thua trung bình. Quy tắc 1% là một cách đơn giản hơn, dễ tiếp cận để duy trì trong các tham số tổn thất an toàn trong khi bạn xây dựng kinh nghiệm.
Cách Xác Định Rủi Ro Giao Dịch
Khi bạn đã thiết lập rủi ro tài khoản của mình, đầu vào còn lại là rủi ro giao dịch: điểm cụ thể mà ý tưởng giao dịch của bạn bị vô hiệu. Mỗi giao dịch nên có một stop-loss và mức take-profit được xác định trước khi bạn vào. Điều này không chỉ là về việc giới hạn tổn thất; mà còn là về việc có một khung logic khi nào thoát.
Điểm vô hiệu hóa là nơi bạn nói: "Thị trường đã di chuyển theo cách mà bác bỏ giả thuyết ban đầu của tôi, và việc giữ lâu hơn sẽ khiến tôi phải chịu rủi ro không cần thiết." Về mặt thực tế, đây là nơi bạn đặt lệnh stop-loss của mình.
Cách đặt điểm vô hiệu hóa của bạn
Không có phương pháp chung nào để đặt stop-loss. Cách tiếp cận đúng phụ thuộc vào chiến lược của bạn và thiết lập giao dịch cụ thể. Các phương pháp phổ biến bao gồm:
Đặt stop ngay dưới một mức hỗ trợ quan trọng (đối với giao dịch long) hoặc trên một mức kháng cự (đối với giao dịch short).
Sử dụng các chỉ báo như Average True Range (ATR) để thiết lập khoảng cách stop tương ứng với độ biến động gần đây của thị trường, mở rộng stop khi biến động cao và thu hẹp chúng khi nó thấp.
Đặt stop tại điểm mà cấu trúc thị trường sẽ bị phá vỡ, cho thấy ý tưởng giao dịch ban đầu không còn đúng.
Điều quan trọng là điểm vô hiệu hóa phải được xác định trước khi vào giao dịch, không phải sau khi vị thế đã di chuyển ngược lại với bạn.
Cách Tính Kích Thước Vị Thế
Với kích thước tài khoản, rủi ro tài khoản và điểm vô hiệu hóa đã được xác định, việc tính kích thước vị thế là đơn giản. Công thức là:
kích thước vị thế = kích thước tài khoản x rủi ro tài khoản / điểm vô hiệu hóa
Ví dụ
Giả sử bạn có một tài khoản giao dịch $5,000. Bạn đã quyết định áp dụng quy tắc 1%, có nghĩa là bạn sẵn sàng mất không quá $50 trên một giao dịch duy nhất. Sau khi phân tích thị trường, bạn xác định rằng ý tưởng giao dịch của bạn trở nên vô hiệu nếu giá di chuyển 5% ngược lại với điểm vào của bạn.
Kích thước tài khoản: $5,000
Rủi ro tài khoản: 1% ($50)
Điểm vô hiệu hóa (khoảng cách đến stop-loss): 5%
kích thước vị thế = $5,000 x 0.01 / 0.05 = $1,000
Kích thước vị thế phù hợp cho giao dịch này là $1,000. Nếu giao dịch đạt đến stop-loss của bạn, bạn sẽ mất 5% của $1,000, tương ứng với $50 tối đa đã xác định trước.
Cách một stop-loss rộng hơn ảnh hưởng đến kích thước vị thế
Nếu bạn giữ mọi thứ khác không đổi nhưng mở rộng điểm vô hiệu hóa lên 10%, toán học sẽ thay đổi:
kích thước vị thế = $5,000 x 0.01 / 0.10 = $500
Một stop-loss cách xa gấp đôi so với điểm vào của bạn sẽ cắt giảm kích thước vị thế cho phép xuống một nửa. Đây là một nguyên tắc quan trọng: stop rộng hơn, kích thước vị thế của bạn càng nhỏ để duy trì rủi ro đồng đô la giống nhau.
Tính đến phí và trượt giá
Kết quả thực tế có thể khác với các phép tính lý thuyết. Phí giao dịch giảm lợi nhuận ròng của bạn trên mỗi giao dịch, và trượt giá (sự khác biệt giữa giá bạn dự định và giá thực tế thực hiện) có thể đáng kể trong các thị trường biến động nhanh hoặc có thanh khoản thấp. Áp dụng các chiến lược quản lý rủi ro tính đến những chi phí này, chẳng hạn như bao gồm phí ước tính trong ngân sách tổn thất của bạn, sẽ làm cho kích thước vị thế của bạn chính xác hơn.
Câu hỏi thường gặp
Quy tắc 1% trong giao dịch là gì?
Quy tắc 1% là một hướng dẫn về kích thước vị thế hạn chế tổn thất tối đa của bạn trên bất kỳ giao dịch nào xuống 1% tổng tài khoản giao dịch của bạn. Điều này không hạn chế kích thước vị thế của bạn ở 1% vốn của bạn; mà là đảm bảo rằng nếu stop-loss của bạn bị kích hoạt, tổn thất đồng đô la của bạn vẫn nằm trong 1% tài khoản của bạn. Cách tiếp cận này giúp bảo toàn vốn qua một loạt các giao dịch, bao gồm cả các chuỗi thua lỗ.
Chuyện gì xảy ra nếu tôi bỏ qua việc đặt stop-loss?
Nếu không có stop-loss, một giao dịch di chuyển ngược lại với bạn không có điểm thoát được xác định. Tổn thất có thể tích lũy nhanh chóng, đặc biệt là trong các thị trường crypto biến động. Các công thức tính kích thước vị thế dựa vào một điểm vô hiệu hóa được xác định để tính kích thước vị thế, vì vậy việc bỏ qua một stop-loss hiệu quả sẽ loại bỏ khung mà giữ cho rủi ro có thể quản lý.
Biến động ảnh hưởng đến kích thước vị thế như thế nào?
Trong các thị trường biến động hơn, một stop-loss hợp lý cần được đặt xa hơn khỏi điểm vào để tránh bị kích hoạt bởi tiếng ồn giá bình thường. Bởi vì stop rộng hơn yêu cầu vị thế nhỏ hơn để duy trì rủi ro đồng đô la không đổi, biến động cao hơn thường có nghĩa là kích thước vị thế nhỏ hơn. Đây là một lý do mà quy tắc 1% đặc biệt phù hợp với crypto, nơi biến động giá hàng ngày có thể đáng kể.
Có thể kích thước vị thế khắc phục được tỷ lệ thắng thấp không?
Có, trong một số kịch bản. Một trader thắng ít hơn một nửa các giao dịch của họ vẫn có thể có lãi ròng nếu giao dịch thắng trung bình của họ trả nhiều hơn so với giao dịch thua trung bình của họ. Việc duy trì kích thước vị thế nhất quán, kết hợp với tỷ lệ rủi ro/đền bù được xác định rõ ràng, là điều làm cho điều này trở nên khả thi về mặt toán học. Tuy nhiên, theo dõi kết quả của bạn một cách nhất quán theo thời gian là cách duy nhất để biết liệu phương pháp của bạn có hiệu quả hay không.
Suy nghĩ cuối cùng
Kích thước vị thế không phải là một con số tùy ý. Nó được rút ra từ một chuỗi logic rõ ràng: bạn có bao nhiêu vốn, bạn sẵn sàng rủi ro bao nhiêu cho một giao dịch duy nhất, và nơi thị trường sẽ chứng minh ý tưởng giao dịch của bạn sai.
Không kém phần quan trọng so với phép tính là kỷ luật để tuân theo nó khi một giao dịch đã được thực hiện. Khi kích thước vị thế và stop-loss đã được thiết lập, việc thay đổi chúng giữa chừng vì áp lực cảm xúc là một trong những cách phổ biến nhất mà các trader tự làm suy yếu hệ thống của mình.
Theo dõi các giao dịch của bạn theo thời gian trong một nhật ký giao dịch giúp bạn xác định xem các thông số rủi ro của bạn có hoạt động hay không và nơi chúng có thể cần được tinh chỉnh. Các hệ thống giao dịch tốt nhất phát triển qua thực hành nhất quán, ghi chép cẩn thận và đánh giá trung thực.
Đọc thêm
Hướng Dẫn Dành Cho Người Mới Bắt Đầu Về Quản Lý Rủi Ro
Cấp Độ Stop-Loss và Take-Profit Là Gì Và Cách Tính Chúng?
Hướng Dẫn Dành Cho Người Mới Bắt Đầu Về Chiến Lược Giao Dịch Tiền Điện Tử
Tâm Lý Giao Dịch: Cách Giao Dịch Mà Không Có Cảm Xúc
Miễn trừ trách nhiệm: Nội dung này được trình bày cho bạn trên cơ sở "như đã có" chỉ để cung cấp thông tin chung và mục đích giáo dục, không có đại diện hay bảo đảm nào. Nó không nên được hiểu là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc chuyên nghiệp khác, cũng không nhằm mục đích khuyến nghị việc mua bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể nào. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên của riêng mình từ các cố vấn chuyên nghiệp thích hợp. Khi nội dung được đóng góp bởi một bên thứ ba, xin lưu ý rằng những quan điểm được thể hiện thuộc về nhà đóng góp bên thứ ba đó, và không nhất thiết phản ánh những quan điểm của Binance Academy. Giá tài sản kỹ thuật số có thể biến động. Giá trị đầu tư của bạn có thể giảm hoặc tăng và bạn có thể không lấy lại được số tiền đã đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm cho các quyết định đầu tư của mình và Binance Academy không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào bạn có thể gặp phải. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều khoản Sử dụng, Cảnh báo Rủi ro và Điều khoản của Binance Academy.