Điểm chính
Một lệnh thị trường cho phép bạn mua hoặc bán một tài sản tài chính ngay lập tức với mức giá tốt nhất hiện có trên sàn giao dịch.
Lệnh thị trường được thực hiện bằng cách sử dụng các lệnh giới hạn hiện có trên sổ lệnh, vì vậy mức giá cuối cùng của bạn có thể khác một chút so với những gì bạn mong đợi.
Ưu điểm chính của lệnh thị trường là tốc độ. Nhược điểm chính là kiểm soát giá thấp hơn và rủi ro trượt giá trong các thị trường có tính thanh khoản thấp.
Lệnh giới hạn và lệnh dừng-lệnh giới hạn cho bạn nhiều quyền kiểm soát hơn về mức giá vào và ra nhưng có thể không được thực hiện ngay lập tức.
Giới thiệu
Có nhiều điều hơn trong giao dịch ngoài việc chỉ quyết định mua hoặc bán. Khi bạn giao dịch bất kỳ tài sản tài chính nào, chẳng hạn như tiền điện tử, cổ phiếu hoặc forex, bạn sẽ gặp phải nhiều loại lệnh khác nhau. Từ lệnh Fill or Kill đến lệnh dừng-lệnh giới hạn, lệnh thị trường là một trong những loại đơn giản nhất và thường là loại đầu tiên mà người mới học. Bài viết này giải thích lệnh thị trường là gì, cách chúng hoạt động và khi nào nên sử dụng chúng.
Định nghĩa lệnh thị trường
Lệnh thị trường là một chỉ thị để mua hoặc bán một tài sản ngay lập tức với mức giá tốt nhất có sẵn. Nó phụ thuộc vào tính thanh khoản để được thực hiện, có nghĩa là nó được thực hiện bằng các lệnh giới hạn đã được đặt trên sổ lệnh của sàn giao dịch. Nếu bạn muốn vào hoặc thoát khỏi một vị thế nhanh nhất có thể, lệnh thị trường thường là lựa chọn nhanh nhất.
Ví dụ, hãy tưởng tượng giá BNB đang tăng nhanh và bạn muốn mua ngay lập tức. Bạn sẵn sàng trả mức giá thị trường hiện tại để đổi lấy việc thực hiện ngay lập tức. Trong trường hợp đó, bạn sẽ đặt một lệnh thị trường trên sàn giao dịch bạn chọn.
Lệnh thị trường hoạt động như thế nào?
Khi bạn đặt một lệnh thị trường, sàn giao dịch khớp nó với các lệnh hiện có trên sổ lệnh. Khác với lệnh giới hạn, những lệnh đứng chờ trên sổ lệnh, lệnh thị trường được thực hiện ngay lập tức với bất kỳ mức giá nào có sẵn.
Mỗi giao dịch có hai bên: người tạo và người nhận. Khi bạn đặt một lệnh thị trường, bạn là người nhận. Bạn chấp nhận mức giá do người khác đặt. Một lệnh mua thị trường sẽ được khớp với mức giá chào bán thấp nhất trên sổ lệnh. Một lệnh bán thị trường sẽ được khớp với mức giá chào mua cao nhất.
Bởi vì lệnh thị trường làm giảm tính thanh khoản từ sàn giao dịch thay vì thêm vào, hầu hết các sàn giao dịch tính phí cao hơn cho các lệnh của người nhận so với lệnh của người tạo.
Nếu bạn đang giao dịch với số lượng lớn, lệnh của bạn có thể được thực hiện ở nhiều mức giá khác nhau. Điều này có thể dẫn đến mức giá trung bình hơi khác so với mức giá bạn thấy khi đặt lệnh.
Lệnh thị trường vs. Lệnh giới hạn
Một lệnh giới hạn là một chỉ thị để mua hoặc bán một tài sản ở mức giá cụ thể hoặc tốt hơn. Bạn đặt giá trước và sàn giao dịch sẽ chỉ thực hiện lệnh nếu thị trường đạt đến mức đó. Bạn cũng có thể chỉ định liệu lệnh phải được thực hiện hoàn toàn hay một phần thực hiện là chấp nhận được.
Lệnh thị trường và lệnh giới hạn phục vụ các mục tiêu khác nhau. Trượt giá (sự khác biệt giữa mức giá bạn mong đợi và mức giá thực hiện thực tế) là một yếu tố quan trọng. Trong các thị trường có tính thanh khoản cao với khoảng cách giá chào mua-chào bán hẹp và trượt giá thấp, lệnh thị trường thực hiện rất gần với mức giá hiển thị. Trong các thị trường mỏng, trượt giá có thể lớn hơn.
Dưới đây là một so sánh nhanh:
Lệnh thị trường: thực hiện ngay lập tức ở mức giá thị trường hiện tại; tốt nhất cho tốc độ.
Lệnh giới hạn: chỉ thực hiện ở mức giá bạn chỉ định hoặc tốt hơn; tốt nhất cho kiểm soát giá.
Lệnh giới hạn thường hoạt động tốt hơn khi:
Một tài sản có sự biến động giá cao và lệnh thị trường có thể dẫn đến một mức giá thực hiện không như mong đợi.
Một tài sản có tính thanh khoản thấp, làm tăng rủi ro trượt giá.
Bạn muốn lên kế hoạch cho các giao dịch của mình trước mà không cần theo dõi thị trường liên tục.
Khi nào nên sử dụng lệnh thị trường
Lệnh thị trường hữu ích nhất khi việc hoàn thành giao dịch nhanh chóng quan trọng hơn việc nhận một mức giá cụ thể. Ví dụ, nếu bạn đang cố gắng thoát khỏi một vị thế nhanh chóng hoặc bạn đã có một lệnh dừng-lệnh giới hạn bị bỏ qua và bạn cần hành động ngay lập tức, lệnh thị trường có thể là lựa chọn thực tế nhất.
Trong các thị trường có tính thanh khoản cao với khoảng cách giá chào mua-chào bán hẹp, lệnh thị trường thường được thực hiện ở mức giá dự kiến hoặc rất gần với mức giá đó. Đối với các tài sản ít thanh khoản hơn, khoảng cách và khả năng trượt giá rộng hơn, vì vậy việc sử dụng lệnh giới hạn có thể mang lại mức giá trung bình tốt hơn.
Nếu bạn đang giao dịch các tài sản phổ biến như BTC hoặc ETH trên một sàn giao dịch lớn, lệnh thị trường thường là một lựa chọn đơn giản và đáng tin cậy cho các kích thước giao dịch nhỏ hơn.
Ưu điểm và Nhược điểm của Lệnh Thị Trường
Ưu điểm
Tốc độ: lệnh thị trường được thực hiện gần như ngay lập tức, điều này rất hữu ích trong các thị trường chuyển động nhanh.
Đơn giản: không cần phải đặt giá. Sàn giao dịch tự động xử lý việc khớp lệnh.
Thực hiện đầy đủ: lệnh thị trường hiếm khi để lại một phần chưa được thực hiện, miễn là có đủ tính thanh khoản.
Nhược điểm
Rủi ro trượt giá: trong các thị trường có khối lượng thấp hoặc biến động, mức giá thực tế của bạn có thể khác với mức giá hiển thị.
Không có kế hoạch trước: lệnh thị trường yêu cầu bạn phải có mặt. Bạn không thể đặt một lệnh trước để kích hoạt ở một mức giá cụ thể.
Phí cao hơn: với tư cách là người nhận lệnh, bạn thường phải trả phí cao hơn so với người tạo lệnh đặt lệnh giới hạn.
Câu hỏi thường gặp
Lệnh thị trường là gì trong giao dịch crypto?
Lệnh thị trường là một chỉ thị để mua hoặc bán một loại tiền điện tử ngay lập tức với mức giá tốt nhất có sẵn. Nó được khớp với các lệnh hiện có trên sổ lệnh của sàn giao dịch và thực hiện nhanh nhất có thể.
Sự khác biệt giữa lệnh thị trường và lệnh giới hạn là gì?
Lệnh thị trường thực hiện ngay lập tức với bất kỳ mức giá nào có sẵn. Lệnh giới hạn chỉ thực hiện ở mức giá mà bạn chỉ định trước. Lệnh thị trường ưu tiên tốc độ; lệnh giới hạn ưu tiên kiểm soát giá.
Điều gì gây ra trượt giá trong một lệnh thị trường?
Trượt giá xảy ra khi không có đủ lệnh ở mức giá hiển thị hiện tại để thực hiện toàn bộ lệnh thị trường của bạn. Sàn giao dịch sau đó sẽ thực hiện phần còn lại ở mức giá tiếp theo có sẵn, dẫn đến mức giá mua trung bình cao hơn hoặc mức giá bán trung bình thấp hơn so với mong đợi. Điều này phổ biến hơn với các lệnh lớn hơn hoặc trong các thị trường có khối lượng giao dịch thấp.
Khi nào tôi nên tránh sử dụng lệnh thị trường?
Hãy cân nhắc tránh lệnh thị trường khi giao dịch các tài sản có tính thanh khoản thấp, biến động cao hoặc khoảng cách giá chào mua-chào bán rộng. Trong những điều kiện đó, trượt giá có thể khiến mức giá thực hiện của bạn khác biệt đáng kể so với những gì bạn mong đợi. Một lệnh giới hạn sẽ cho bạn nhiều quyền kiểm soát hơn về mức giá cuối cùng.
Suy nghĩ cuối cùng
Lệnh thị trường là một trong những công cụ đơn giản nhất có sẵn trong giao dịch crypto. Chúng ưu tiên tốc độ và khả năng thực hiện gần như đảm bảo hơn độ chính xác về giá. Đối với các tài sản có tính thanh khoản và kích thước giao dịch nhỏ, chúng thường là một lựa chọn thực tế. Tuy nhiên, trong các điều kiện biến động hoặc có tính thanh khoản thấp, việc hiểu những đánh đổi giữa lệnh thị trường và lệnh giới hạn có thể giúp bạn đưa ra quyết định thông minh hơn.
Đọc thêm
Lệnh giới hạn là gì?
Lệnh dừng-lệnh giới hạn là gì?
Khoảng cách giá chào mua-chào bán và trượt giá được giải thích
Người tạo thị trường và người nhận thị trường được giải thích
Lệnh OCO
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Nội dung này được trình bày cho bạn trên cơ sở "như hiện tại" cho thông tin chung và/hoặc mục đích giáo dục mà không có sự đại diện hoặc bảo đảm nào. Nó không nên được hiểu như là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc chuyên nghiệp khác, cũng như không có ý định khuyến nghị mua bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể nào. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên của các cố vấn chuyên nghiệp phù hợp. Khi nội dung được góp phần bởi một bên thứ ba, xin lưu ý rằng những quan điểm được thể hiện thuộc về bên góp phần thứ ba, và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Binance Academy. Giá của các tài sản kỹ thuật số có thể biến động. Giá trị đầu tư của bạn có thể giảm hoặc tăng và bạn có thể không lấy lại được số tiền đã đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm cho các quyết định đầu tư của mình và Binance Academy không chịu trách nhiệm cho bất kỳ khoản lỗ nào bạn có thể chịu. Để biết thêm thông tin, hãy xem các Điều khoản Sử dụng, Cảnh báo Rủi ro và Điều khoản của Binance Academy.