Điểm Chính

• CBDC là các phiên bản kỹ thuật số của đồng tiền chính thức của một quốc gia, như đô la Mỹ hoặc euro, được tạo ra và quản lý bởi ngân hàng trung ương của quốc gia đó.

• Chúng được thiết kế để làm cho các khoản thanh toán nhanh hơn, an toàn hơn và dễ lập trình hơn, giúp hiện đại hóa các hệ thống tài chính ngày nay.

• CBDC có hai loại chính: CBDC bán lẻ cho người dùng hàng ngày và CBDC bán sỉ cho các ngân hàng và tổ chức lớn.

• Các chính phủ trên toàn thế giới đang thử nghiệm CBDC để hiểu cách mà chúng có thể ảnh hưởng đến nền kinh tế, hệ thống ngân hàng và sự ổn định tài chính của họ.

• Trong khi CBDC có thể cung cấp một số lợi ích, chúng cũng đặt ra những mối quan ngại về quyền riêng tư, sự kiểm soát của chính phủ đối với tài chính cá nhân, và những gián đoạn có thể xảy ra đối với hệ thống ngân hàng.

Giới Thiệu

Cách chúng ta sử dụng tiền đang thay đổi nhanh chóng. Ngày nay, bạn có thể thanh toán cho một tách cà phê bằng điện thoại của mình, gửi tiền ra nước ngoài trong vài giây, và thậm chí mua nghệ thuật kỹ thuật số bằng tiền điện tử. Khi cuộc sống hàng ngày ngày càng trở nên kỹ thuật số hơn, các ngân hàng trung ương đang tham gia vào sự chuyển đổi này với đồng tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC).

Khác với tiền điện tử như Bitcoin, CBDC được phát hành bởi các chính phủ và được thiết kế để ổn định. Khi ngày càng nhiều quốc gia khám phá và triển khai CBDC, chúng có thể thay đổi cách bạn sử dụng tiền trong tương lai.

CBDC Là Gì?

CBDC là các phiên bản kỹ thuật số của các đồng tiền fiat được phát hành và quản lý bởi ngân hàng trung ương của một quốc gia. Nó không phải là một đồng tiền mới mà là một đại diện kỹ thuật số của tiền fiat hiện có, chẳng hạn như đô la Mỹ, euro hoặc nhân dân tệ.

Khác với tiền điện tử như Bitcoin, CBDC là tập trung, được chính phủ bảo đảm và hoàn toàn được quy định. Chúng được thiết kế để giữ cùng giá trị như tiền mặt vật lý và được coi là tiền tệ hợp pháp, có nghĩa là bạn có thể sử dụng chúng để thanh toán cho hàng hóa, dịch vụ hoặc thanh toán nợ.

Tại Sao Các Ngân Hàng Trung Ương Khám Phá CBDC?

Các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới đang tích cực nghiên cứu và thử nghiệm CBDC để tìm hiểu các lợi ích tiềm năng mà chúng có thể cung cấp. Có một số lý do chính thúc đẩy sự quan tâm và khám phá này:

1. Sử dụng tiền mặt ít hơn

Tại nhiều quốc gia, mọi người đang chọn các khoản thanh toán kỹ thuật số thay vì tiền xu hoặc tiền giấy. Bằng cách cung cấp một phiên bản kỹ thuật số của đồng tiền quốc gia, các ngân hàng trung ương có thể tham gia vào cách mọi người thanh toán, mà không hoàn toàn phụ thuộc vào các ứng dụng thanh toán hoặc công ty tư nhân.

2. Bao gồm tài chính

Tại nhiều nơi trên thế giới, mọi người không có quyền truy cập vào tài khoản ngân hàng, nhưng hầu hết đều sở hữu điện thoại di động. CBDC có thể cung cấp cho những người này một cách an toàn để lưu trữ và gửi tiền mà không cần phải đến ngân hàng.

3. Hiệu quả và đổi mới

Việc gửi tiền ra nước ngoài, như chuyển tiền cho gia đình, có thể chậm và tốn kém, đặc biệt là với phí ngân hàng hoặc người trung gian tham gia. CBDC có thể cho phép tiền di chuyển trực tiếp giữa các quốc gia hoặc các bên với chi phí thấp hơn.

4. Tăng cường công cụ chính sách

CBDC có thể được lập trình với các quy tắc, như các khoản thanh toán kích thích sẽ hết hạn nếu không chi tiêu đúng thời hạn hoặc các khoản hoàn thuế chỉ có thể được sử dụng cho hàng hóa thiết yếu. Điều này có thể giúp các nhà hoạch định chính sách đảm bảo rằng hỗ trợ đến tay người dân nhanh chóng và được sử dụng đúng cách.

5. Giữ vững tính cạnh tranh

Khi các công ty công nghệ tư nhân và stablecoin ngày càng trở nên phổ biến, một số quốc gia lo ngại về việc mất kiểm soát đối với hệ thống tiền tệ của họ. CBDC cung cấp cho các ngân hàng trung ương một cách để cung cấp một sự thay thế ổn định, được chính phủ bảo đảm.

Các Loại CBDC

CBDC thường được phân loại thành hai loại chính:

CBDC Bán Lẻ

CBDC Bán Lẻ được thiết kế cho cá nhân, doanh nghiệp và thương nhân, giống như tiền mặt trong ví của bạn hoặc tiền trong tài khoản ngân hàng của bạn. Bạn có thể sử dụng chúng để mua sắm hoặc gửi tiền cho một người bạn. Nó hoạt động giống như một ứng dụng thanh toán di động, nhưng với một sự khác biệt chính: tiền của bạn được phát hành và bảo đảm bởi chính phủ, không phải một công ty tư nhân.

CBDC Bán Sỉ

CBDC Bán Sỉ không dành cho sử dụng công cộng. Chúng được sử dụng trong hậu trường bởi các ngân hàng và tổ chức tài chính để thanh toán các giao dịch lớn một cách nhanh chóng và an toàn. Trong cấu trúc này, ngân hàng trung ương cung cấp cho các tổ chức được phê duyệt quyền truy cập vào các tài khoản đặc biệt nơi họ có thể gửi và chuyển khoản tiền kỹ thuật số.

CBDC Bán Sỉ có thể cung cấp cho ngân hàng trung ương kiểm soát chính xác hơn đối với hệ thống tài chính. Bằng cách điều chỉnh các yếu tố như yêu cầu dự trữ hoặc lãi suất trên số dư, họ có thể ảnh hưởng đến lãi suất và hướng dẫn cho việc cho vay, giống như cách họ làm với các công cụ chính sách tiền tệ truyền thống, nhưng với tốc độ và độ chính xác có thể lớn hơn.

Cách CBDC Hoạt Động

1. Mô hình trực tiếp so với gián tiếp

• Mô hình trực tiếp: Ngân hàng trung ương xử lý mọi thứ. Bạn sẽ có một tài khoản trực tiếp với ngân hàng trung ương, và họ sẽ phát hành và quản lý tiền kỹ thuật số cho bạn.

• Mô hình gián tiếp hoặc hai tầng: Ngân hàng trung ương dựa vào các ngân hàng thương mại và nhà cung cấp thanh toán để quản lý các dịch vụ đối diện với khách hàng, như ứng dụng ví hoặc truy cập tài khoản. Ngân hàng trung ương vẫn phụ trách phát hành tiền tệ và giám sát hệ thống.

Hầu hết các quốc gia thích mô hình hai tầng vì nó dựa trên cơ sở hạ tầng tài chính hiện có, cho phép người dùng tiếp tục sử dụng các ứng dụng và dịch vụ quen thuộc trong khi vẫn hưởng lợi từ một đồng tiền kỹ thuật số được phát hành bởi trung ương.

2. Hệ thống dựa trên tài khoản so với dựa trên mã thông báo

• Dựa trên mã thông báo: Một CBDC dựa trên mã thông báo hoạt động tương tự như tiền mặt kỹ thuật số. Bạn giữ các mã thông báo kỹ thuật số đại diện cho giá trị, và các giao dịch được xác minh bằng cách sử dụng mật mã khóa công khai (PKC) để chứng minh quyền sở hữu và ủy quyền cho các giao dịch. Cách tiếp cận này có thể cho phép thanh toán giả danh, giống như việc đưa cho ai đó một tờ tiền vật lý, mặc dù mức độ riêng tư thực tế sẽ phụ thuộc vào thiết kế của hệ thống và các yêu cầu quy định.

• Dựa trên tài khoản: Một CBDC dựa trên tài khoản gắn liền với một danh tính được xác minh, giống như một tài khoản ngân hàng truyền thống. Bạn cần xác thực danh tính của mình để truy cập và sử dụng tiền của họ. Mỗi giao dịch được liên kết với danh tính của bạn, có nghĩa là hệ thống cần các công cụ quản lý danh tính mạnh mẽ để đảm bảo an ninh và ngăn chặn gian lận.

Nhiều quốc gia đang khám phá các hệ thống dựa trên tài khoản vì chúng cung cấp nhiều quyền kiểm soát hơn, tuân thủ quy định tốt hơn và dễ dàng phục hồi nếu bạn mất quyền truy cập vào tài khoản của mình.

3. Cơ sở công nghệ

CBDC có thể hoạt động trên các loại công nghệ khác nhau tùy thuộc vào những gì mỗi quốc gia muốn ưu tiên. Một số ngân hàng trung ương chọn một cơ sở dữ liệu tập trung, nơi ngân hàng trung ương theo dõi tất cả các giao dịch, tương tự như cách các ngân hàng đã quản lý số dư tài khoản ngày nay. Cấu trúc này có thể nhanh hơn và dễ quản lý hơn cho các ngân hàng trung ương.

Các ngân hàng trung ương khác đang khám phá việc sử dụng công nghệ sổ cái phân tán (DLT), nơi các bản ghi giao dịch được chia sẻ an toàn giữa nhiều bên tham gia trong mạng lưới. Cấu trúc này cung cấp nhiều tính minh bạch hơn và có thể hỗ trợ các tính năng tiên tiến như thanh toán lập trình thông qua hợp đồng thông minh.

Một số thiết kế CBDC bao gồm hỗ trợ cho các khoản thanh toán ngoại tuyến, điều này có thể hữu ích ở những khu vực có kết nối internet hạn chế. Các hệ thống này có thể sử dụng các thiết bị an toàn, chẳng hạn như thẻ thông minh hoặc công nghệ Giao tiếp trường gần (NFC), để lưu trữ một lượng nhỏ tiền kỹ thuật số và đồng bộ hóa với mạng lưới khi có kết nối.

Mối Quan Ngại và Chỉ Trích

Riêng tư và giám sát

Một trong những mối quan tâm lớn nhất về CBDC là quyền riêng tư và mức độ kiểm soát mà chúng có thể trao cho các cơ quan trung ương. Nếu mọi giao dịch diễn ra qua một hệ thống trung tâm, chính phủ có khả năng thấy cách, khi nào và ở đâu bạn chi tiêu tiền của mình. Mặc dù điều này có thể giúp giảm gian lận và trốn thuế, một số người lo ngại rằng điều này có thể mở ra cánh cửa cho việc giám sát tài chính. Cũng có lo ngại rằng trong các tình huống cực đoan, CBDC sẽ trao cho các cơ quan quyền lực để đóng băng hoặc giới hạn quyền truy cập vào tiền của bạn.

Tác động đến các ngân hàng

Nếu CBDC trở nên phổ biến, mọi người có thể bắt đầu chuyển tiền từ các tài khoản ngân hàng truyền thống sang ví kỹ thuật số của ngân hàng trung ương. Điều này có thể giảm số tiền mà các ngân hàng thương mại dựa vào để phát hành các khoản vay và hỗ trợ các dịch vụ ngân hàng hàng ngày. Trong các thời kỳ khủng hoảng tài chính, sự chuyển dịch này có thể gia tăng khi mọi người có thể xem CBDC là một lựa chọn “an toàn” hơn, khả năng đặt áp lực lên hệ thống ngân hàng rộng lớn hơn.

Công nghệ và quyền truy cập

Một CBDC thành công cần phải an toàn, ổn định và đủ đơn giản để bất kỳ ai cũng có thể sử dụng. Nếu nó quá phức tạp hoặc khó hiểu, nhiều người có thể thấy khó khăn khi sử dụng trong cuộc sống hàng ngày. CBDC sẽ là một phần quan trọng trong cơ sở hạ tầng tài chính của một quốc gia, và chúng phải có khả năng chống lại các cuộc tấn công mạng và sự cố hệ thống, vì những gián đoạn có thể ảnh hưởng đến hàng triệu người.

CBDC, Stablecoin và Tiền Điện Tử: Sự Khác Biệt Là Gì?

• CBDC: Được phát hành bởi ngân hàng trung ương và hoạt động như các phiên bản kỹ thuật số của các đồng tiền quốc gia. Chúng được bảo đảm bởi nhà nước và được thiết kế để cung cấp cùng mức độ tin cậy và ổn định như tiền tệ fiat truyền thống.

• Stablecoin: Được tạo ra bởi các công ty tư nhân, stablecoin thường gắn liền với giá trị của một đồng tiền truyền thống, như đô la Mỹ. Mục tiêu là giữ cho giá của chúng ổn định, nhưng tất cả phụ thuộc vào cách mà công ty quản lý và bảo vệ dự trữ của mình. Nếu những dự trữ đó không được đảm bảo đúng cách hoặc thường xuyên được kiểm toán, stablecoin có thể mất giá trị và không còn giữ được giá trị mong muốn.

• Tiền điện tử: Tiền điện tử như bitcoin và ether là không cần sự cho phép, không cần tin tưởng và chống kiểm duyệt, có nghĩa là không có công ty hay chính phủ nào kiểm soát mạng lưới. Tuy nhiên, giá của chúng có thể rất biến động, thường thay đổi mạnh mẽ dựa trên tâm lý thị trường.

Cảnh Quan CBDC Toàn Cầu

Tính đến tháng 7 năm 2025, trình theo dõi CBDC của Hội đồng Đại Tây Dương bao gồm hơn 130 quốc gia đang phát triển hoặc khám phá khả năng của CBDC. Tiến độ khác nhau giữa các khu vực tùy thuộc vào các mục tiêu chính sách, cơ sở hạ tầng công nghệ và môi trường quy định của mỗi quốc gia.

• Triển khai trực tiếp: Một số quốc gia đã triển khai CBDC của họ. Những quốc gia này bao gồm Đồng đô la cát ở Bahamas, JAM-DEX ở Jamaica và e-Naira ở Nigeria. Cả ba đều là CBDC bán lẻ được thiết kế để cải thiện quyền truy cập vào các hệ thống thanh toán kỹ thuật số.

• Chương trình thí điểm: Các quốc gia khác đang chạy các chương trình thí điểm để kiểm tra cách CBDC hoạt động trong thực tế. Các ví dụ bao gồm e-CNY ở Trung Quốc, Đồng Rupee Kỹ Thuật Số ở Ấn Độ và Đồng Ruble Kỹ Thuật Số ở Nga.

• Giai đoạn nghiên cứu: Các quốc gia như Canada, Nepal và New Zealand đang tiếp tục nghiên cứu cách mà một CBDC có thể phù hợp trong hệ thống tiền tệ và tài chính hiện có của họ.

Những Suy Nghĩ Cuối Cùng

CBDC vẫn đang được phát triển và thử nghiệm, nhưng chúng đại diện cho một sự thay đổi tiềm năng trong cách mà mọi người truy cập và sử dụng tiền. Bằng cách cung cấp một phiên bản kỹ thuật số của đồng tiền quốc gia, các ngân hàng trung ương nhằm cải thiện các hệ thống thanh toán và khám phá các cách mới để hỗ trợ sự bao gồm tài chính và hiệu quả.

Cùng lúc đó, CBDC đặt ra những mối quan tâm về quyền riêng tư và mức độ giám sát mà các ngân hàng trung ương có thể có, vai trò của các ngân hàng thương mại, và khả năng loại trừ những người dùng ít am hiểu công nghệ hơn. Tương lai của CBDC sẽ phụ thuộc vào cách mà những thách thức này được giải quyết và liệu các lợi ích có thể được cung cấp theo cách an toàn và được công chúng tin tưởng.

Đọc Thêm

• 5 Mẹo Để Bảo Mật Tài Sản Tiền Điện Tử Của Bạn

• Trilemma Stablecoin Là Gì?

• Tiền Điện Tử Bị Đánh Thuế Như Thế Nào Ở Các Quốc Gia Khác Nhau?

Tuyên bố miễn trừ: Nội dung này được trình bày cho bạn trên cơ sở “như hiện có” chỉ nhằm mục đích thông tin chung và giáo dục, không có đại diện hoặc bảo đảm nào. Nó không nên được hiểu là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác, cũng không có ý định khuyến nghị việc mua bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể nào. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên của riêng mình từ các cố vấn chuyên nghiệp phù hợp. Các sản phẩm được đề cập trong bài viết này có thể không có sẵn ở khu vực của bạn. Khi bài viết được đóng góp bởi một người đóng góp bên thứ ba, xin lưu ý rằng những quan điểm đó thuộc về người đóng góp bên thứ ba, và không nhất thiết phản ánh những quan điểm của Binance Academy. Vui lòng đọc tuyên bố miễn trừ đầy đủ của chúng tôi để biết thêm chi tiết. Giá của tài sản kỹ thuật số có thể biến động. Giá trị đầu tư của bạn có thể giảm hoặc tăng và bạn có thể không lấy lại số tiền đã đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của mình và Binance Academy không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào mà bạn có thể gặp phải. Tài liệu này không nên được hiểu là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác. Để biết thêm thông tin, vui lòng xem Điều khoản Sử dụng và Cảnh báo Rủi ro.