Các ý chính
BETH là phiên bản token hóa của ETH đã stake do Binance phát hành. Mỗi BETH đại diện cho 1 ETH đã stake trên node trình xác thực Proof of Stake (PoS) của Binance.
Bằng cách nắm giữ BETH, bạn có quyền nhận phần thưởng staking ETH mà không cần tự chạy trình xác thực hoặc stake tối thiểu 32 ETH. Đây là một dạng liquid staking, nơi vị thế đã stake của bạn vẫn có thể chuyển nhượng và được sử dụng.
Vào tháng 04/2023, Binance giới thiệu WBETH (Wrapped BETH) như một bản nâng cấp. Người stake ETH mới sẽ nhận WBETH trực tiếp. WBETH tự động cộng dồn phần thưởng staking vào tỷ giá trao đổi của nó, nghĩa là 1 WBETH sẽ dần trở nên có giá trị hơn 1 ETH theo thời gian.
Giới thiệu
Khi bạn stake ETH, vị thế của bạn thường bị khóa trong một hợp đồng trình xác thực. Việc chạy một trình xác thực trực tiếp yêu cầu tối thiểu 32 ETH và công tác bảo trì kỹ thuật. Dịch vụ staking ETH của Binance giải quyết cả hai rào cản: bạn có thể stake mọi số lượng và đổi lại bạn nhận được một token thanh khoản tiếp tục kiếm phần thưởng staking crypto trong khi vẫn có thể giao dịch và sử dụng trong DeFi.
Token thanh khoản đó ban đầu là BETH. Kể từ tháng 04/2023, Binance đã nâng cấp dịch vụ staking của mình, và các stake mới hiện tạo ra WBETH. Bài viết này giải thích BETH là gì, WBETH liên quan như thế nào và những cách chính để bạn sử dụng cả hai token này.
BETH là gì?
BETH là phiên bản token hóa của ETH đã được stake. Mỗi BETH tương ứng với 1 ETH đã stake trên các node trình xác thực Ethereum của Binance. Khi Ethereum hoàn tất quá trình chuyển sang Proof of Stake vào tháng 09/2022 (một sự kiện được gọi là The Merge), staking ETH trở thành cơ chế chính để bảo mật mạng. Thay vì yêu cầu người dùng stake 32 ETH và tự duy trì trình xác thực của riêng mình, Binance gom ETH của người dùng và vận hành các trình xác thực thay mặt cho họ, phát hành BETH như một biên nhận cho vị thế đã stake.
Bạn có thể chuyển đổi ETH sang BETH theo tỷ lệ 1:1 và nhận phần thưởng staking hằng ngày dưới dạng BETH. Phần thưởng phản ánh APR staking ETH, là biến động và thường dao động khoảng 3% đến 4,5% tùy theo điều kiện mạng. Bản thân BETH không thay đổi về số lượng; phần thưởng được phân phối dưới dạng các token BETH bổ sung vào tài khoản của bạn.
WBETH là gì?
WBETH (Wrapped BETH) là phiên bản nâng cấp của BETH, do Binance ra mắt vào ngày 27/04/2023. Thay vì phân phối các token phần thưởng hằng ngày như BETH, WBETH tự động cộng dồn phần thưởng staking trực tiếp vào tỷ giá trao đổi. Điều này có nghĩa là 1 WBETH ban đầu có giá trị xấp xỉ 1 ETH và tăng dần theo thời gian khi phần thưởng được tích lũy. Bạn giữ WBETH càng lâu thì số ETH bạn có thể đổi được càng nhiều.
Từ tháng 10/2023, các cặp giao dịch BETH trên Binance đã bị hủy niêm yết và các stake ETH mới tạo ra WBETH trực tiếp. Người nắm giữ BETH có thể bọc (wrap) BETH hiện có của mình sang WBETH theo tỷ lệ 1:1 bất kỳ lúc nào, trên nền tảng Binance hoặc thông qua hợp đồng thông minh trên BNB Chain. Việc bọc là một chiều trên chuỗi (BETH sang WBETH), nhưng nền tảng Binance hỗ trợ chuyển đổi theo cả hai hướng.
Những khác biệt chính nhìn nhanh:
BETH: phần thưởng phân phối hằng ngày dưới dạng token BETH mới; hủy niêm yết giao dịch tháng 10/2023; có thể bọc sang WBETH theo tỷ lệ 1:1.
WBETH: phần thưởng được cộng dồn vào tỷ giá trao đổi (1 WBETH > 1 ETH theo thời gian); các cặp giao dịch hoạt động trên Binance; token chính cho các stake ETH mới.
Cách sử dụng BETH và WBETH
Cả hai token đều có thể được dùng theo nhiều cách. Đơn giản nhất là giữ chúng trên Binance để nhận phần thưởng staking một cách thụ động. Bạn cũng có thể rút sang BNB Chain hoặc Ethereum và triển khai trong các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) để tạo thêm lợi suất.
Binance Earn
WBETH có sẵn trong các sản phẩm Simple Earn của Binance (Flexible và Locked). Sản phẩm Flexible cho phép bạn nhận thêm phần thưởng bên cạnh APR staking cơ sở trong khi vẫn giữ token của mình có thể truy cập được. WBETH cũng có thể xuất hiện như một tài sản gửi trong Binance Megadrop hoặc các chiến dịch earn khuyến mãi khác trên nền tảng.
Binance Loans
Bạn có thể dùng WBETH làm tài sản thế chấp trong Binance Loans để vay các tài sản khác mà không cần bán vị thế ETH đã stake của mình. Điều này giúp bạn tiếp cận thanh khoản trong khi vẫn tiếp tục nhận phần thưởng staking từ tài sản thế chấp WBETH.
Cung cấp thanh khoản trên PancakeSwap
Trên BNB Chain, bạn có thể cung cấp thanh khoản cho cặp WBETH/ETH trên PancakeSwap và kiếm phí giao dịch. Vì WBETH bám sát giá trị của ETH (với mức premium vừa phải từ phần thưởng tích lũy), nên cặp này có mức độ phơi nhiễm tổn thất vô thường tương đối thấp so với các pool ghép ETH với các tài sản biến động hơn. Tỷ lệ giá giữa WBETH và ETH thay đổi chậm khi phần thưởng staking được tích lũy, thay vì theo những biến động giá độc lập.
Cho vay và đi vay
WBETH có thể được gửi vào các giao thức thị trường tiền tệ trên BNB Chain để tạo lợi suất cho vay hoặc được dùng làm tài sản thế chấp để vay các token khác. Điều này cho phép bạn xếp chồng lợi suất lên trên APR staking ETH cơ sở của mình, dù đồng thời cũng làm phát sinh rủi ro hợp đồng thông minh và rủi ro bị thanh lý nếu giá trị tài sản thế chấp giảm so với số tiền bạn đã vay.
Chiến lược lợi suất thông qua Pendle
Trên các mạng được hỗ trợ, WBETH có thể được sử dụng trong Pendle Finance, một giao thức token hóa lợi suất cho phép tách giá trị gốc của một token đã được stake khỏi lợi suất trong tương lai của nó. Điều này giúp bạn triển khai các chiến lược như chốt trước một mức lãi suất cố định hoặc giao dịch mức độ tiếp xúc với lợi suất. Có thể phù hợp với người dùng nâng cao muốn tối ưu vị thế staking ETH của mình.
WBETH có đáng giá hơn ETH không?
WBETH được giao dịch với mức premium so với ETH, và điều này là do thiết kế. Bởi vì WBETH tự động cộng dồn phần thưởng staking vào tỷ giá trao đổi của nó, nên 1 WBETH tương đương 1 ETH cộng với toàn bộ phần thưởng đã tích lũy từ ngày 27/04/2023. Tính đến đầu năm 2026, tỷ lệ WBETH:ETH xấp xỉ 1:1,095, tùy thuộc vào APR lũy kế.
Trong khi đó, BETH được thiết kế để duy trì tỷ lệ neo 1:1 với ETH, còn phần thưởng được phân phối riêng. Thị trường BETH/ETH trong lịch sử thường giao dịch gần mức ngang giá, với các sai lệch nhỏ được tạo bởi điều kiện thanh khoản và nhu cầu đối với mức độ phơi nhiễm staking.
Câu hỏi thường gặp
Sự khác biệt giữa BETH và WBETH là gì?
BETH là token staked ETH do Binance phát hành ban đầu, phân phối phần thưởng staking dưới dạng các khoản thanh toán BETH hằng ngày. WBETH là phiên bản nâng cấp ra mắt vào tháng 04/2023, có tính năng tự động cộng dồn phần thưởng vào tỷ giá trao đổi. Các stake ETH mới trên Binance hiện sẽ tạo ra WBETH. Người nắm giữ BETH hiện có thể chuyển đổi sang WBETH với tỷ lệ 1:1.
Tôi có thể rút ETH đã stake từ Binance không?
Có. Kể từ bản nâng cấp Shanghai/Capella trên Ethereum vào tháng 04/2023, việc rút ETH từ staking đã được bật hoàn toàn. Trên Binance, bạn có thể đổi WBETH lấy ETH theo tỷ giá trao đổi hiện tại, tùy thuộc vào thời gian xử lý đổi thưởng tiêu chuẩn.
Liquid staking là gì?
Liquid staking là các cơ chế staking mà người dùng nhận được một token có thể chuyển nhượng thể hiện vị thế đã stake của mình, thay vì phải khóa tài sản và không thể truy cập. BETH và WBETH đều là token liquid staking: chúng có thể được giao dịch, chuyển nhượng hoặc dùng trong DeFi trong khi ETH gốc tiếp tục tạo phần thưởng staking.
Tôi có cần 32 ETH để stake thông qua Binance không?
Không. Dịch vụ staking ETH của Binance cho phép bạn stake mọi số lượng ETH. Mức tối thiểu 32 ETH chỉ áp dụng cho người dùng tự chạy trình xác thực trực tiếp trên mạng Ethereum. Binance gom quỹ của người dùng để vận hành các trình xác thực thay mặt cho bạn.
Rủi ro khi nắm giữ BETH hoặc WBETH là gì?
Các rủi ro chính bao gồm rủi ro đối tác (ETH đã stake của bạn được lưu giữ bởi Binance), rủi ro hợp đồng thông minh khi dùng trên chuỗi, sai lệch giá trên thị trường thứ cấp so với giá trị nội tại, và biến động chung của giá ETH. Phần thưởng staking là biến động và không được đảm bảo. Nếu bạn dùng BETH hoặc WBETH làm tài sản thế chấp trong các giao thức cho vay, bạn cũng phải chịu rủi ro bị thanh lý.
Những suy nghĩ kết lại
BETH và WBETH là các token liquid staking của Binance dành cho ETH, giúp người dùng tham gia staking Ethereum mà không cần các yêu cầu kỹ thuật để vận hành một trình xác thực hay nhu cầu vốn tối thiểu 32 ETH. Việc nâng cấp từ BETH sang WBETH vào năm 2023 đã đơn giản hóa cơ chế phần thưởng và cải thiện khả năng sử dụng trên các giao thức DeFi.
Tương tự như mọi hoạt động staking hoặc DeFi khác, trước khi quyết định bỏ vốn, bạn nên hiểu các rủi ro liên quan, bao gồm sai lệch giá, khả năng phơi nhiễm với hợp đồng thông minh và tính biến động của bản chất APR staking.
Tìm hiểu thêm
Liquid Staking là gì?
Crypto Staking là gì và hoạt động như thế nào?
Hướng dẫn PancakeSwap
Hiểu rõ Tổn thất Vô thường
DeFi (Tài chính phi tập trung) là gì?
Lưu ý/Khước từ trách nhiệm: Nội dung này được cung cấp cho bạn theo dạng "như hiện có" chỉ để tham tin chung và mục đích giáo dục, không có bất kỳ hình thức đại diện hoặc bảo đảm nào. Nội dung này không nên được hiểu là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc tư vấn chuyên nghiệp khác, và cũng không nhằm mục đích khuyến nghị mua bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể nào. Bạn nên tự tìm lời khuyên từ các cố vấn chuyên nghiệp phù hợp. Nếu nội dung do bên thứ ba đóng góp, vui lòng lưu ý rằng các quan điểm được nêu thuộc về bên đóng góp đó và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Binance Academy. Giá các tài sản kỹ thuật số có thể biến động mạnh. Giá trị khoản đầu tư của bạn có thể tăng hoặc giảm và bạn có thể không lấy lại được số tiền đã đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm cho các quyết định đầu tư của mình và Binance Academy không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ khoản lỗ nào bạn có thể gặp phải. Để biết thêm thông tin, vui lòng xem Điều khoản sử dụng, Cảnh báo rủi ro và Điều khoản của Binance Academy.