Lido (LDO) là gì?

Những ý chínhLido là một giao thức liquid staking dành cho Ethereum (ETH) cho phép người dùng stake ETH mà không cần đáp ứng yêu cầu tối thiểu 32 ETH tiêu chuẩn.
Khi bạn stake ETH thông qua Lido, bạn sẽ nhận được stETH—một token đại diện cho ETH đã stake của bạn và tích lũy phần thưởng staking hằng ngày.
stETH có thể được sử dụng trong các giao thức DeFi khác để kiếm thêm lợi nhuận trong khi ETH ban đầu của bạn vẫn tiếp tục tạo phần thưởng staking.
Sau bản nâng cấp Lido V2 vào tháng 5/2023, việc rút ETH đã được bật hoàn toàn, do đó người dùng có thể unstake ETH của mình bất cứ lúc nào.
LDO là token quản trị gốc của Lido, cho phép người nắm giữ có quyền biểu quyết trong Lido DAO.
Giới thiệuViệc staking trên các blockchain sử dụng cơ chế proof-of-stake thường đòi hỏi phải khóa token trong một khoảng thời gian nhất định, nghĩa là bạn không thể truy cập hoặc sử dụng chúng cho đến khi kết thúc thời gian khóa. Điều này tạo ra sự đánh đổi: bạn nhận phần thưởng staking nhưng phải đánh đổi tính linh hoạt. Lido giải quyết sự đánh đổi này bằng liquid staking, nơi bạn có thể stake token và nhận lại một token có thể giao dịch, giúp tài sản của bạn vẫn ở trạng thái dễ tiếp cận.
Lido ra mắt vào năm 2020 và đã phát triển thành giao thức liquid staking lớn nhất tính theo tổng giá trị được khóa (TVL). Hiện nay, giao thức hoạt động độc quyền trên Ethereum, tập trung hạ tầng staking vào mạng nơi có mức độ tích hợp sâu nhất và lượng người dùng lớn nhất.
Lido là gì?Lido là một giao thức liquid staking được xây dựng trên Ethereum. Nó cho phép người dùng stake ETH mà không cần đáp ứng yêu cầu tiêu chuẩn 32 ETH để trở thành validator trực tiếp trên mạng Ethereum. Thay vào đó, người dùng có thể stake bất kỳ số lượng ETH nào, và Lido sẽ gom các khoản tiền gửi lại để vận hành các validator thay mặt họ.
Giao thức được thành lập vào năm 2020 và ban đầu hỗ trợ một số blockchain sử dụng proof-of-stake (PoS), bao gồm Solana, Polygon và Polkadot. Trong năm 2023 và 2024, Lido đã thu hẹp việc hỗ trợ các mạng đó và chuyển trọng tâm hoàn toàn sang Ethereum, nơi giao thức hoạt động như một mảnh ghép quan trọng của hạ tầng staking.
Lido không giữ hộ quỹ của bạn theo nghĩa truyền thống. Các khoản tiền gửi được quản lý thông qua các smart contract trên chuỗi, và một mạng lưới các nhà điều hành node chuyên nghiệp sẽ thực hiện công việc xác thực (validation) thực tế. Phần thưởng được phân phối tự động dựa trên phần chia sẻ của bạn trong nhóm staking.
Lido hoạt động như thế nào?Khi bạn gửi ETH vào Lido, giao thức sẽ stake số ETH đó trên Ethereum beacon chain thông qua một bộ smart contract. Đổi lại, bạn sẽ nhận được các token liquid staking (LSTs) được gọi là stETH theo tỷ lệ 1:1 với lượng ETH bạn đã gửi.
stETH là token dạng rebasing. Điều này có nghĩa là số lượng stETH trong ví của bạn sẽ tăng lên mỗi ngày khi phần thưởng staking được ghi nhận. Nếu bạn nắm giữ 1 stETH và tỷ lệ phần thưởng hằng ngày là 0,01%, thì số dư của bạn sẽ trở thành 1.0001 stETH vào ngày hôm sau.
Một trong những lợi thế chính của stETH là nó có thể được sử dụng trên nhiều ứng dụng DeFi. Bạn có thể dùng stETH làm tài sản thế chấp cho các khoản vay, gửi vào các pool thanh khoản, hoặc sử dụng trong các chiến lược tạo lợi nhuận. Điều này cho phép bạn có khả năng kiếm thêm lợi nhuận bên cạnh phần thưởng staking cơ bản, mặc dù việc sử dụng các giao thức DeFi cũng đi kèm rủi ro riêng.
Kể từ tháng 5/2023, khi Lido V2 ra mắt, người dùng cũng có thể rút ETH đã stake trực tiếp thông qua giao thức. Điều này đã loại bỏ giới hạn trước đó, trong đó việc unstaking cần chờ thanh khoản từ bên thứ ba hoặc bán stETH trên thị trường thứ cấp. Việc rút tiền được xử lý theo một hàng đợi (queue) phụ thuộc vào năng lực xử lý rút tiền của mạng Ethereum.
Lido DAOLido được quản trị bởi tổ chức tự trị phi tập trung Lido DAO (DAO), một tổ chức do cộng đồng điều hành và đưa ra các quyết định quan trọng về cách giao thức vận hành. Điều này bao gồm việc thiết lập các tham số phí, phê duyệt hoặc loại bỏ các nhà điều hành node, và quản lý quỹ (treasury) của giao thức.
DAO sử dụng các smart contract để thực thi các quy tắc quản trị của mình. Các đề xuất được gửi trực tiếp trên chuỗi và trải qua một quy trình bỏ phiếu. Bất kỳ ai nắm giữ token LDO cũng có thể tham gia bỏ phiếu, và kết quả sẽ được áp dụng tự động khi một đề xuất được thông qua.
Quản trị phi tập trung được kỳ vọng sẽ giúp Lido gắn kết với lợi ích của người dùng thay vì một nhóm đội ngũ tập trung. Trên thực tế, tỷ lệ tham gia quản trị và mức độ tập trung nắm giữ LDO của các bên liên quan ban đầu là những yếu tố người dùng nên lưu ý khi đánh giá mức độ phi tập trung của giao thức.
LDO là gì?LDO là token gốc (native token) của Lido và đóng vai trò là token quản trị (governance token) cho Lido DAO. Đây là token ERC-20 trên Ethereum với tổng cung là 1 tỷ token. Người nắm giữ LDO có thể bỏ phiếu cho các quyết định của giao thức, với quyền biểu quyết tỷ lệ thuận với số lượng token LDO mà họ nắm giữ.
LDO không phải là token phần thưởng staking. Phần thưởng staking được trả bằng stETH, token này tự tích lũy tự động. LDO được thiết kế riêng cho việc tham gia quản trị: nó cung cấp cho cộng đồng một cơ chế để đề xuất và bỏ phiếu về các thay đổi đối với giao thức.
LDO có thể được mua và bán trên các sàn giao dịch tiền mã hóa và được chuyển giữa các ví giống như bất kỳ token ERC-20 nào khác. Việc nắm giữ LDO không tự động cho bạn quyền nhận một phần doanh thu của giao thức, mặc dù các đề xuất quản trị có thể thay đổi điều này.
Câu hỏi thường gặpLido được dùng để làm gì?Lido được dùng để stake ETH mà không cần khóa tài sản. Người dùng gửi ETH, nhận stETH tương ứng và nhận phần thưởng staking hằng ngày. stETH cũng có thể được sử dụng trên các ứng dụng DeFi để có thêm cơ hội tạo lợi nhuận.
stETH hoạt động như thế nào?stETH là một token đại diện cho ETH đã stake của bạn trong giao thức Lido. Đây là token dạng rebasing, nghĩa là số dư stETH của bạn sẽ tăng lên mỗi ngày khi phần thưởng staking được tích lũy. Bạn có thể nắm giữ stETH để nhận phần thưởng, hoặc sử dụng nó trong các giao thức DeFi.
Token LDO là gì?LDO là token quản trị của Lido. Người nắm giữ có thể bỏ phiếu cho các thay đổi của giao thức, với quyền biểu quyết tỷ lệ thuận với lượng LDO mà họ nắm giữ. LDO không đại diện cho phần thưởng staking; phần thưởng staking được trả thông qua stETH.
Có thể rút ETH khỏi Lido không?Có. Kể từ bản nâng cấp Lido V2 vào tháng 5/2023, việc rút ETH đã được bật hoàn toàn. Người dùng gửi yêu cầu rút thông qua giao diện Lido, và ETH sẽ được trả lại sau khi được xử lý theo hàng đợi rút của mạng Ethereum. Thời gian xử lý khác nhau tùy thuộc vào độ dài hàng đợi.
Những suy nghĩ kếtLido giúp đơn giản hóa việc staking trên Ethereum bằng cách loại bỏ rào cản 32 ETH và giữ cho tài sản đã stake vẫn ở dạng thanh khoản thông qua stETH. Kể từ khi bật tính năng rút tiền vào năm 2023, giao thức đã giải quyết một trong những hạn chế chính của các thiết kế liquid staking trước đó. Giao thức được quản trị bởi Lido DAO thông qua việc bỏ phiếu bằng token LDO. Như với bất kỳ giao thức DeFi nào, người dùng nên hiểu các rủi ro liên quan đến smart contract và tự nghiên cứu giao thức một cách độc lập trước khi tham gia.
Tài liệu tham khảo thêmLiquid Staking là gì?
Proof of Stake (PoS) là gì?
Tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) là gì?
Tài chính phi tập trung (DeFi) là gì?
Token quản trị là gì?
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung này được cung cấp cho bạn ở trạng thái "nguyên bản" chỉ nhằm mục đích thông tin chung và giáo dục, không có bất kỳ cam kết hay bảo đảm nào dưới mọi hình thức. Nội dung không được hiểu là lời khuyên tài chính, pháp lý hay tư vấn chuyên nghiệp khác, và cũng không nhằm mục đích khuyến nghị mua bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể nào. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên của riêng mình từ các cố vấn chuyên nghiệp phù hợp. Trường hợp nội dung do bên thứ ba đóng góp, vui lòng lưu ý rằng các quan điểm được thể hiện thuộc về bên đóng góp thứ ba đó và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Binance Academy. Giá tài sản kỹ thuật số có thể biến động. Giá trị khoản đầu tư của bạn có thể tăng hoặc giảm và bạn có thể không nhận lại được số tiền đã đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm cho các quyết định đầu tư của mình và Binance Academy không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ khoản lỗ nào mà bạn có thể gặp. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều khoản Sử dụng, Cảnh báo Rủi ro và Điều khoản của Binance Academy.