Tác giả gốc: Terry
Nguồn gốc: Blockchain bản xứ
Cách đây không lâu, một số robot MEV hàng đầu đã bị tin tặc tấn công. Sau khi tin tặc phá hủy gói giao dịch của robot MEV, chúng thay thế một số giao dịch và đánh cắp tiền của robot MEV, dẫn đến thiệt hại khoảng 25 triệu USD. Điều này một lần nữa minh họa "Ngành công nghiệp tiền điện tử là thiên đường cho các kỹ thuật viên và tin tặc."
Theo dữ liệu mới nhất từ Flashbots, từ tháng 1 năm 2020 đến nay, mạng Ethereum MEV đã mang về gần 700 triệu đô la Mỹ, trong đó có khoảng 2 triệu đô la Mỹ trong 30 ngày qua. Vậy MEV chính xác là gì và tại sao nó có thể mang lại như vậy giá trị lớn? ?
Nguồn tổng doanh thu của mạng Ethereum MEV trong giai đoạn 2022.01-2023.01: Flashbots
MEV là gì?
MEV, tên đầy đủ là Maximum Extractable Value (Giá trị có thể trích xuất tối đa), trước đây còn gọi là Miner Extractable Value (Giá trị có thể trích xuất của Miner) - vì các yếu tố như việc Ethereum chuyển đổi sang PoS, các nhà sản xuất khối không còn là những người duy nhất xác định thứ tự giao dịch .
Vì vậy, định nghĩa MEV hiện nay đề cập đến thước đo lợi nhuận mà người xác nhận, người sắp xếp chuỗi, v.v. kiếm được, thông qua khả năng tùy ý bao gồm, loại trừ hoặc sắp xếp lại các giao dịch trong các khối mà họ tạo ra. Nói tóm lại, MEV có thể hiểu đơn giản là kinh doanh chênh lệch giá on-chain dưới hình thức giao dịch chạy trước.
Trước đó, chúng ta cần xem lại kiến thức cơ bản về đóng gói giao dịch mạng Ethereum. Như chúng ta đã biết, phí giao dịch trong mạng Ethereum = Gas (Đã sử dụng) * Giá Gas (Gwei), trong đó:
Gas là tổng lượng Gas tiêu thụ trong giao dịch. Nói chung, lượng Gas tiêu thụ trong mỗi giao dịch là cố định;
Giá Gas (Gwei) là mức giá mà chúng ta sẵn sàng trả cho mỗi đơn vị Gas trong giao dịch này, vì vậy nó là chìa khóa để xác định trực tiếp liệu nhà sản xuất khối có sẵn sàng nhanh chóng đóng gói giao dịch hay không;
Gas Price (Gwei) hiện tại chủ yếu là trò chơi "đấu thầu" - công suất Gas Limit của mỗi khối Ethereum là cố định, tức là các vị trí pit bị giới hạn nên đương nhiên ai trả giá cao hơn (Giá Gas cao hơn) sẽ thắng. Các giao dịch sẽ được đóng gói thành các khối để xác nhận trước.
Rõ ràng rằng chìa khóa để có chỗ cho sự điều động nằm ở “vấn đề về trình tự giao dịch”. Đặc biệt với sự tăng trưởng đáng kể trong các hoạt động trên chuỗi Ethereum do DeFi gây ra, thì không gian cho việc điều động cũng ngày càng lớn hơn.
Lấy ví dụ đơn giản nhất, một người dùng đã thực hiện một giao dịch lớn trên Uniswap, dẫn đến mức trượt giá lớn và tạo ra cơ hội chênh lệch giá thu nhập 10.000 đô la bằng cách di chuyển các viên gạch trong các DEX (hoặc CEX) khác nhau. Trong trường hợp này, những người bạn luôn chú ý đến các cơ hội kinh doanh chênh lệch giá trên chuỗi chắc chắn sẽ ngay lập tức gửi giao dịch để nắm bắt nó sau khi nhận thấy một cơ hội tương tự.
Vào thời điểm này, nó thực sự là sự cạnh tranh của các robot. Vô số robot giao dịch trên chuỗi sẽ nhận thấy cơ hội chênh lệch giá này và đưa ra báo giá phí giao dịch cao hơn, bắt đầu cuộc chiến đấu thầu để giành quyền chênh lệch giá. Kiểu đấu thầu này được gọi là Đấu giá khí "ưu tiên". ("Đấu giá khí ưu tiên", được gọi là PGA).
Tại thời điểm này, nó phụ thuộc vào việc robot nào di chuyển nhanh hơn. Về cơ bản, nó là một quá trình trò chơi mở. Bất kỳ robot giao dịch nào nhằm mục đích tìm kiếm cơ hội kinh doanh chênh lệch giá trên chuỗi đều cạnh tranh dựa trên khả năng của nó. Hội chợ.
Lợi nhuận tiềm năng 10.000 USD mà mọi người đang cạnh tranh là MEV. Đồng thời, chênh lệch giữa giá thanh toán đấu giá và tổng MEV là lợi nhuận của người chiến thắng (ví dụ: nếu một robot chênh lệch giá trả phí đấu thầu 7.000 USD cho nhà sản xuất khối. , 3.000 USD còn lại được để lại cho nhà kinh doanh chênh lệch giá).
Cuộc chiến khốc liệt của MEV
Tóm lại, MEV tồn tại một cách khách quan và là điều tất yếu. Có quan điểm cho rằng “trong một hệ thống phân tán sẽ luôn có một số lượng MEV nhất định”.
Bởi vì giống như tình huống đã đề cập ở trên, ở một mức độ nhất định, robot chênh lệch giá có trách nhiệm chênh lệch giá thị trường cho đến khi nó bằng giá thực, giúp thị trường on-chain hiệu quả hơn mà không gây tổn hại đến lợi ích của người giao dịch ban đầu. được gọi là giao dịch MEV lành tính.
Ngoài ra còn có một số ý tưởng thú vị khi sử dụng MEV. Ví dụ: có một dự án tại EthDenver 2022 nhằm giải quyết vấn đề lừa đảo bằng flashbot lành tính nguồn mở:
Nó có thể phát hiện khi tiền được chuyển ra khỏi ví. Khi phát hiện thấy tiền được chuyển đến một địa chỉ không đáng tin cậy, người đứng đầu MEV sẽ ngay lập tức gửi một giao dịch với phí gas gấp đôi để chuyển tất cả tài sản của người dùng đến địa chỉ dự phòng.
Tất nhiên, vì bản thân MEV là trung lập nên các giao dịch MEV “ác độc” đằng sau động thái lãi suất là điều đương nhiên không thể tránh khỏi:
Vẫn với ví dụ 10.000 đô la được đề cập ở trên, đừng quên khả năng đích thân “trọng tài” kết thúc giao dịch – nếu nhà sản xuất khối (hiện là người xác minh) “không tuân theo đạo đức” và sao chép cũng như xem xét các giao dịch của nhà kinh doanh chênh lệch giá, Do đó, bạn có thể đóng gói các giao dịch của riêng mình;
Hoặc đối với cùng một giao dịch, robot chênh lệch giá sẽ xác định giao dịch của người dùng trước khi thực hiện và "kẹp" giao dịch giữa các lệnh mua và bán của chính nó, tăng giá thực hiện một cách giả tạo, sau đó robot sẽ bán giao dịch đó ngay lập tức để thu lợi nhuận;
Thậm chí còn có hiện tượng robot “kẹp” nhau khiến thị trường cạnh tranh MEV trở thành “rừng tối” Ethereum DeFi thực sự vượt xa robot - một cuộc cạnh tranh chiến lược không có cảm xúc giữa các robot bị cắt đứt với nhau;
Những giao dịch MEV luẩn quẩn này đã thu hút nhiều bên liên quan cắt miếng bánh, khiến Giá Gas liên tục tăng cao và trở thành một trò chơi đấu giá tàn nhẫn. Chắc chắn nó sẽ làm giảm đáng kể trải nghiệm của người dùng và cản trở sự phát triển lành mạnh của mạng. Nó cũng đã được phát triển. và hình thành. Một thị trường phân phối lại lợi nhuận khổng lồ.
Xét cho cùng, miễn là MEV đủ lớn, những người đi trước sẽ sẵn sàng trả phí gas cao hơn hàng trăm lần so với các giao dịch thông thường thông qua sự cạnh tranh khốc liệt. Điều này sẽ khiến các khối vốn đã chật hẹp sẽ bị lấp đầy bởi nhiều giao dịch phí cao. Không có ý nghĩa thực tiễn. Gây tắc nghẽn cũng là một sự lãng phí tài nguyên khối.
Tầm quan trọng ngày càng tăng của các con đường đồi dài
Sau khi Ethereum chuyển sang PoS, tình trạng ban đầu là chỉ các nhà sản xuất khối (chủ yếu là các nhóm khai thác lớn) mới có thể can thiệp vào việc đặt hàng giao dịch. Hiện tại, nhiều robot chiến lược và những người tham gia mạng khác (còn được gọi là giao dịch DeFi) tập trung vào các giao dịch DeFi ngày càng nhiều. ngày càng có nhiều người (được gọi là người tìm kiếm) tham gia vào quá trình khai thác MEV, tranh giành lợi nhuận giao dịch.
Do đó, phạm vi người mua MEV trong bối cảnh PoS đã trở nên lớn hơn, nhưng mục đích của mọi người không thay đổi, tất cả đều nhằm đạt được lợi ích tối đa và chúng ta không thể đánh giá thấp không gian trí tưởng tượng khổng lồ ẩn chứa trong con đường dốc dài của MEV:
Dữ liệu của Ultrasound.money cũng cho thấy kể từ khi sáp nhập Ethereum, mức tiêu thụ MEV Bot xếp hạng hàng đầu trong bảng xếp hạng đốt ETH thậm chí đã vượt quá mức hợp đồng đã đăng ký ENS, vượt quá 2.000 ETH, ngoài ra còn có một số Ethereum của MEV The Bot mức tiêu thụ cũng vượt quá 1.000 ETH.
Điều này cũng cho thấy từ một khía cạnh rằng đường đua MEV đã dần trở nên khốc liệt hơn kể từ khi sáp nhập Ethereum. Sự cạnh tranh và chênh lệch giá giữa các robot MEV khác nhau với lối chơi sáng tạo trên chuỗi là điều phổ biến.
Giống như sự cố lỗ hổng hợp đồng thông minh SushiSwap có ảnh hưởng lớn gần đây, giao thức đặt cược Ethereum Lido đã giành được phần thưởng MEV là 689,02 ETH vào Epoch 193.186 trong sự cố bảo mật này và thanh toán trực tiếp vào kho tiền Lido.
Mặc dù SushiSwap sau đó tuyên bố rằng họ sẽ liên lạc với Lido để khám phá các giải pháp, nhưng điều này có nghĩa là nó có thể không được phân chia trực tiếp giữa những người dùng Lido.
Nhưng điều này cũng chứng minh rằng khi MEV tiếp tục phát triển như một danh mục, đặc biệt là cơ hội cho MEV đa chuỗi tiếp tục mở rộng (hiện chủ yếu nằm trong hệ sinh thái Ethereum), Rollup, chuỗi ứng dụng và siêu DApp chắc chắn coi MEV là nguồn doanh thu mới và thậm chí một phần doanh thu tiếp theo sẽ được trả lại cho người dùng dưới hình thức trợ cấp Gas hoặc các khoản giảm giá khác.
Nhìn chung, MEV sẽ tiếp tục là một phần không thể thiếu trong sự phát triển của ngành công nghiệp tiền điện tử, đặc biệt khi các DApp tiếp tục đưa ra các quyết định về sản phẩm với MEV, MEV sẽ ngày càng trở thành thành phần cốt lõi của doanh thu và mô hình kinh doanh.
(Nội dung trên được trích dẫn và in lại với sự ủy quyền của đối tác MarsBit, link văn bản gốc | Nguồn: Vernacular Blockchain)
Tuyên bố: Bài viết chỉ thể hiện quan điểm và ý kiến cá nhân của tác giả, không thể hiện quan điểm và lập trường khách quan của blockchain. Tất cả nội dung và ý kiến chỉ mang tính chất tham khảo và không phải là lời khuyên đầu tư. Các nhà đầu tư nên đưa ra quyết định và giao dịch của riêng mình, đồng thời tác giả và Khách hàng Blockchain sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất trực tiếp hoặc gián tiếp nào do giao dịch của nhà đầu tư gây ra.
Bài viết “Dark Forest” MEV: Những “hoạt động chênh lệch giá” điên rồ ẩn dưới làn nước Ethereum lần đầu tiên xuất hiện trên Blockchain.
