• Coinbase đã nhận được phê duyệt cuối cùng của OCC cho công ty tín thác quốc gia, được công bố ngày 9 tháng 11.
• OCC cấp phê duyệt có điều kiện vào tháng 4 và đưa ra quyết định cuối cùng vào ngày 6 tháng 11.
• Coinbase là công ty thứ ba trong năm nay, sau Circle hồi tháng 7 và Ripple hồi tháng 10.
Quyền lưu ký chuyển sang sự giám sát của liên bang
Coinbase Global đã nhận được phê duyệt cuối cùng để thành lập công ty tín thác quốc gia, công ty thông báo hôm thứ Hai, ngày 9 tháng 11, hoàn tất quy trình cấp phép mà Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ (OCC) khởi động bằng phê duyệt có điều kiện vào tháng 4. Cơ quan quản lý đã ban hành phê duyệt cuối cùng vào thứ Sáu, ngày 6 tháng 11, ba ngày trước thông báo, mở cánh cửa cuối cùng để công ty tín thác bắt đầu hoạt động. Giấy phép này đưa các hoạt động lưu ký của sàn giao dịch vào khuôn khổ quản lý liên bang. Từ năm 2018, Coinbase đã cung cấp dịch vụ lưu ký thông qua Coinbase Custody Trust Company, một công ty tín thác có mục đích hạn chế được Sở Dịch vụ Tài chính bang New York (NYDFS) cấp phép. Phê duyệt có điều kiện hồi tháng 4 lần đầu mở đường để hoạt động lưu ký chịu sự giám sát của liên bang thay vì cấp bang. Theo kế hoạch chuyển đổi do OCC mô tả, công ty sẽ chuyển toàn bộ dịch vụ lưu ký sang công ty tín thác quốc gia mới trong vòng ba năm. Giấy phép công ty tín thác quốc gia có phạm vi hẹp hơn giấy phép ngân hàng đầy đủ: đơn vị được cấp phép không thể nhận tiền gửi bán lẻ hoặc cấp khoản vay như ngân hàng thương mại. Lưu ký — việc bảo quản an toàn tài sản của khách hàng — là cốt lõi trong dịch vụ dành cho tổ chức của sàn giao dịch. Coinbase cho biết phê duyệt này cho phép hoạt động lưu ký diễn ra trong một hệ thống liên bang thống nhất với các yêu cầu rõ ràng hơn, đồng thời giấy phép hỗ trợ mở rộng dịch vụ lưu ký và thanh toán, bao gồm khả năng phát hành stablecoin riêng và cung cấp dịch vụ phát hành, quản lý cho các công ty tài sản số khác. Đây là doanh nghiệp tài sản số thứ ba trong năm nay được OCC phê duyệt cuối cùng để thành lập ngân hàng tín thác quốc gia mới, sau Circle hồi tháng 7 và Ripple hồi tháng 10. Quyết định này phản ánh nỗ lực rộng lớn hơn của các công ty blockchain nhằm đưa các dịch vụ được quản lý vào hệ thống tài chính Hoa Kỳ. Quyết định cũng được đưa ra trong bối cảnh vẫn còn câu hỏi liệu các cấu trúc tín thác có cho phép một số công ty cung cấp dịch vụ giống ngân hàng mà không phải chịu những nghĩa vụ áp dụng cho các ngân hàng truyền thống hay không.
Các nghị sĩ Dân chủ tại Thượng viện gia tăng yêu cầu cung cấp hồ sơ
Hoạt động giám sát của Quốc hội cũng đang được đẩy mạnh song song. Thượng nghị sĩ Elizabeth Warren là người chỉ trích gay gắt nhất cách OCC cấp phép cho các công ty tài sản số. Trong thư gửi cơ quan này hồi tháng 5, bà chất vấn ít nhất chín quyết định phê duyệt, trong đó có phê duyệt có điều kiện dành cho Coinbase, đồng thời yêu cầu cung cấp mọi hồ sơ đăng ký, phân tích pháp lý làm cơ sở cho từng quyết định và bản sao các trao đổi giữa quan chức OCC với Nhà Trắng hoặc gia đình Trump. Bà cho rằng một số công ty có thể đang vượt quá giới hạn của một công ty ủy thác quốc gia truyền thống, và việc cho phép họ vận hành như ngân hàng mà không có các biện pháp bảo vệ tương xứng sẽ khiến người tiêu dùng và toàn bộ hệ thống tài chính gặp rủi ro. Hôm thứ Năm, ngày 5 tháng 11, Thượng nghị sĩ Richard Blumenthal, thành viên cấp cao nhất của đảng Dân chủ tại Tiểu ban Thường trực Điều tra của Thượng viện (PSI), người dự kiến sẽ đảm nhiệm chức chủ tịch tiểu ban, đã gửi thư cho Binance, Tether, World Liberty Financial (WLFI) và Fight LLC, đơn vị phát hành memecoin TRUMP. Trong tuyên bố, văn phòng của ông cho biết các bên được yêu cầu phải tự nguyện cung cấp hồ sơ theo yêu cầu trước ngày 4 tháng 1 năm 2027, nếu không tiểu ban sẽ tìm cách khác để buộc họ hợp tác. Các cuộc điều tra Binance và Tether tập trung vào việc sử dụng tiền mã hóa cho hoạt động phi pháp và các giao dịch giữa chính quyền với các công ty tiền mã hóa, trong khi hồ sơ về WLFI và Fight đề cập đến những xung đột lợi ích tiềm ẩn trong các dự án tiền mã hóa của gia đình Trump. Blumenthal cũng yêu cầu lãnh đạo Coinbase, Ripple, Kraken, Paxos và Gemini cung cấp thông tin chi tiết về các khoản quyên góp cho dự án xây dựng phòng khiêu vũ tại Nhà Trắng, đồng thời yêu cầu WLFI và Fight bắt đầu cung cấp tài liệu trước cuối tháng này. Riêng biệt, một dự thảo kế hoạch giám sát do một nhóm cấp tiến bên ngoài soạn thảo, dưới sự dẫn dắt của cựu trợ lý Warren, nêu tên tổng giám đốc điều hành Coinbase Brian Armstrong là nhân chứng dự kiến cho một phiên điều trần; kế hoạch này đã được lưu hành tại Washington và các nhân viên đảng Dân chủ xem xét, nhưng không phải là chương trình chính thức của Quốc hội. Chưa cuộc điều tra nào đi đến kết luận.
Phạm vi là câu hỏi còn bỏ ngỏ
Hai mạch sự việc gặp nhau ở cùng một điểm: quy trình và phạm vi. Điều lệ cấp cho hoạt động lưu ký của Coinbase một khuôn khổ liên bang thống nhất, nhưng các yêu cầu cung cấp hồ sơ đặt ra câu hỏi liệu những phê duyệt trong năm nay có tuân thủ đúng quy trình hay không, và các đơn vị được cấp phép có hoạt động trong giới hạn điều lệ của mình hay không. Hạn chót ngày 4 tháng 1 năm 2027 của Blumenthal là mốc trước mắt; nếu bốn bên được yêu cầu từ chối tự nguyện cung cấp hồ sơ, tiểu ban có thể đẩy mạnh biện pháp, và một chủ tịch sắp nhậm chức có quyền triệu tập bằng trát khiến lời đe dọa đó trở nên cụ thể. Bức thư của Warren hướng đến một vấn đề trực tiếp hơn: mọi bước leo thang có thể chạm tới hồ sơ của chính OCC, bao gồm cả lập luận pháp lý làm cơ sở cho quyết định phê duyệt Coinbase. Các công ty đang theo dõi từ bên ngoài giờ phải tính đến đồng thời hai khả năng: quyền tiếp cận rộng hơn của liên bang và sự giám sát chính trị khắt khe hơn đối với cách quyền tiếp cận đó được trao.