Vẫn là câu nói ấy: đừng vội bắt đáy. Đây mới chỉ là thiên nga đen đầu tiên, đợt tiếp theo đã trên đường tới rồi!
Hoàng Nhân Huân từ chức rồi, nhiều người tưởng thế là xong, hô hào rằng đã chạm đáy!
Đảng Dân chủ định thanh toán từng người trong giới công nghệ mới nổi ủng hộ Trump. Hoàng Nhân Huân chỉ là người dễ xử lý nhất, tiếp theo sẽ là Musk!
Con dao để hạ bệ họ đã được trao ra rồi: Quốc hội mới khai mạc vào tháng 1 , Warren tiếp quản Ủy ban Ngân hàng Thượng viện, còn Garcia tiếp quản Ủy ban Giám sát Hạ viện.
Cuối tuần trước, hai người đã bị nêu đích danh: Musk, Miller, cùng với “một số tập đoàn lớn”.
Nguyên văn lời Garcia là: không chỉ có ủy ban của họ, mà nhiều ủy ban trong Quốc hội cũng muốn nói chuyện với ông Musk.
Phải biết rằng hai năm qua Musk đã đắc tội với cả Đảng Dân chủ từ trên xuống dưới, thậm chí còn chọc giận cả tổ hợp công nghiệp quốc phòng!
Biết bao người đang chờ cơ hội đạp thêm một cú khi người ta đã ngã!
Đặc biệt là thế lực lâu đời và hùng mạnh nhất nước Mỹ: tổ hợp công nghiệp quốc phòng!
Musk định thay đổi toàn bộ cơ chế chia tiền của tổ hợp công nghiệp quốc phòng.
Tháng 11 năm 2024, ông ta công khai chửi F-35 là “thiết kế ngu xuẩn”, nói chỉ có đồ ngốc mới tiếp tục chế tạo máy bay chiến đấu có phi công.
Lockheed Martin, Không quân và những bang sống nhờ chuỗi cung ứng F-35 đều ghi nhớ chuyện đó ngay hôm ấy.
Đòn thực sự đánh trúng họ là vào tháng 5 năm nay.
Ngày 26, SpaceX được trao 2,29 tỷ cho lớp xương sống không gian của Vòm Vàng;
ngày 29, công ty lại nhận thêm 4,16 tỷ cho SB-AMTI.
Trong bốn ngày, tổng cộng 6,45 tỷ; hợp đồng đi qua lối tắt OTA, không cần đấu thầu công khai và tránh được quy trình mua sắm chậm đến mức có thể khiến người ta chết chìm.
WSJ viết rất thẳng thắn: Lầu Năm Góc thực sự đã mở cửa cho các công ty khác tham gia đấu thầu, nhưng điều kiện được viết cực kỳ cụ thể, thời hạn thì vô cùng gấp gáp; cuối cùng, có công ty thậm chí quyết định không dự thầu.
Phần bánh Vòm Vàng vốn thuộc về Lockheed Martin, Boeing và Northrop Grumman.
Hợp đồng cộng chi phí nghĩa là càng chậm càng kiếm được nhiều; nếu vượt ngân sách thì Quốc hội vẫn phải bù.
Giờ thì chuyển sang hợp đồng giá cố định, chia thành những gói vài trăm triệu đô la giao cho một công ty tư nhân; công thức cũ đã bị phá vỡ.
Đây không phải cướp hợp đồng; đây là thay đổi toàn bộ cơ chế chia tiền.
Cộng thêm hai chuyện nữa.
Hiện nay, 90% số vụ phóng lên quỹ đạo ở Mỹ đều do công ty của ông ta thực hiện; Falcon 9 đang được cho nghỉ hưu, và người kế nhiệm cũng là sản phẩm của công ty ông ta.
Khoản vay 150 triệu có điều kiện dành cho Rocket Lab vốn được xem là “chân thứ hai”, nhưng các điều kiện nghe chẳng khác nào giải an ủi.
Ba việc chồng lên nhau: ông ta vừa bán vũ khí, vừa định ra tiêu chuẩn, lại còn giúp Lầu Năm Góc soạn cách tiến hành chiến tranh trong tương lai. Ngày 30 tháng 9, Hegseth để ông ta đồng chủ trì nhóm cố vấn gồm ba người.
Điều mà các nhà buôn vũ khí sợ nhất chưa bao giờ là mất một hợp đồng, mà là mất cây bút định ra luật chơi.
Phía Đảng Dân chủ thì đơn giản hơn: từng khoản một, sổ sách đều rõ ràng.
Trong 130 ngày của DOGE, USAID ngừng hoạt động một tuần, 10.000 người bị buộc nghỉ phép, đến cuối tháng 2 thì 90% hợp đồng biến mất.
25.000 công chức đang trong thời gian thử việc buộc phải ra đi. Ông ta gọi an sinh xã hội là “mô hình Ponzi lớn nhất lịch sử”.
Ba việc này rơi vào ba nhóm cử tri khác nhau: công chức, hệ thống viện trợ và người cao tuổi.
Tiếp theo là tiền. Ở Wisconsin, ông ta đổ 25 triệu vào cuộc đua Tòa án Tối cao, ứng viên vẫn thua 10 điểm — đây là câu chuyện Đảng Dân chủ thích kể nhất: nhiều tiền cũng chẳng ích gì.
Tháng 10 năm nay, chi tiêu chính trị cá nhân của ông ta vượt 445 triệu, trở thành nhà tài trợ lớn nhất lịch sử.
Tháng 7, ông ta còn định lập một “Đảng Nước Mỹ” riêng, dù đến tháng 8 thì gác lại.
Còn có Grok.
Ngày 8 tháng 7, nó tự xưng là MechaHitler, liên tục đưa ra nội dung bài Do Thái suốt vài tiếng.
Giờ đây, chính phủ liên bang đang sử dụng thứ này; Lầu Năm Góc đã ký hợp đồng trị giá 200 triệu.
Vì vậy, khi Garcia nói “nhiều ủy ban muốn nói chuyện với ông ấy”, đó không phải lời xã giao.
Ủy ban Ngân hàng điều tra nguồn vốn của ông ta, Ủy ban Giám sát điều tra các hợp đồng của ông ta, Ủy ban Tư pháp điều tra thuật toán của X.
Không điều tra xuể là vấn đề khối lượng công việc, chứ không phải thiếu ý muốn.
Vậy Đảng Dân chủ làm khó Musk như thế, Trump không thể ân xá cho ông ta sao?
Có thể ân xá, nhưng người ta đánh giá quá cao lá bài này; phải phân tích cho rõ.
Quyền ân xá của tổng thống theo Điều II, Khoản 2 Hiến pháp chỉ áp dụng với các tội liên bang.
Chỉ riêng câu đó thôi đã loại đi hơn một nửa.
Quyền này cũng áp dụng với tội liên bang chưa bị truy tố — Nixon đã được ân xá theo cách đó; nhưng giới hạn của nó nằm ngay ở hai chữ “liên bang”.
Bannon là ví dụ rõ ràng nhất.
Đêm cuối cùng của Trump tại nhiệm vào tháng 1 năm 2021, ông ấy ân xá cho Bannon, xóa bỏ cáo buộc gian lận tiền xây tường biên giới ở cấp liên bang.
Sau đó, bang New York tiếp tục truy tố; tháng 2 năm 2025, ông ta nhận tội ở Manhattan.
Liên bang ân xá, bang vẫn xử.
Những rắc rối hiện nay của Musk, xét từng việc một: Sở Giao thông California kết luận quảng cáo FSD của ông ta vi phạm quy định; đây là thủ tục hành chính, ân xá không can thiệp được;
Công tố viên Paris nâng cấp cuộc điều tra X thành vụ án hình sự; đó là vấn đề thuộc chủ quyền của Pháp, ân xá không can thiệp được;
New Mexico cùng 13 bang kiện ông ta; đây là vụ kiện dân sự;
Trát đòi của Quốc hội thuộc thẩm quyền riêng của Quốc hội; ân xá không thể miễn cho ai nghĩa vụ làm chứng, cũng không thể xóa tội coi thường Quốc hội.
Ân xá chỉ xóa được một loại rủi ro: bản thân ông ta phải ngồi tù vì tội liên bang.
Mà vốn dĩ, đó không phải rủi ro thực sự của ông ta.
Có thể Musk sẽ không phải ngồi tù, nhưng việc phải mất một khoản tiền khổng lồ và từ bỏ những lợi ích đã có trong tay là điều chắc chắn, nhất là các hợp đồng SpaceX đã nhận được!
Và định giá cao của SpaceX chính là nhờ những hợp đồng đó!
SpaceX IPO vào tháng 6 với mức định giá 1,8 nghìn tỷ; ngày giao dịch đầu tiên tăng vọt 50%, hiện quanh mức 2 nghìn tỷ, gần 140 đô la.
Công ty này được định giá cao hơn Tesla, nhưng cũng mong manh hơn Tesla, vì định giá của nó không dựa trên số xe bán ra mà dựa trên hợp đồng.
Trong mười năm, con số chính thức của Vòm Vàng là 185 tỷ; CBO ước tính lên tới 1,2 nghìn tỷ, còn AEI đưa ra mức trần 3,6 nghìn tỷ.
Trong những con số này, chỉ cần ủy ban phân bổ ngân sách cắt bớt một phần, thứ bị cắt không phải cảm xúc mà là các hợp đồng.
Hãy để mắt đến ba mốc thời gian.
Tháng 1, Quốc hội mới khai mạc; việc đầu tiên là phân bổ ngân sách.
Khoản tiền một lần 24 tỷ đã đi qua quy trình hòa giải ngân sách, nằm sẵn trong đường ống rồi nên khó rút lại;
nhưng ngân sách thường niên FY2027 vừa bắt đầu được soạn thảo. Trong khoản ngân sách hơn 17 tỷ, phần dành cho Vòm Vàng bao nhiêu vẫn còn có thể thay đổi.
Thứ hai là điều khoản mua sắm trong NDAA.
Có thể chặn lối tắt OTA bằng luật; chỉ cần thêm câu: “Việc mua sắm các hệ thống trọng yếu không được miễn đấu thầu cạnh tranh”.
Một khi câu này được đưa vào, cách ông ta nhận mọi hợp đồng lớn sau này sẽ thay đổi.
Thứ ba là thương vụ sáp nhập.
Ngày 20 tháng 10, chính ông ta nói Tesla và SpaceX đang đàm phán sáp nhập, với tổng giá trị 3,5 nghìn tỷ.
Bloomberg đưa tin có người thúc đẩy việc công bố thương vụ trong nửa đầu năm 2027, khi Trump vẫn còn tại nhiệm.
Một thương vụ quy mô như vậy phải qua Bộ Tư pháp hoặc FTC; một khi mất sự bảo hộ chính trị, riêng quá trình rà soát cũng có thể kéo dài hai năm.
Tôi nói thẳng về các mốc giá.
SPCX giảm về mức định giá phát hành IPO, khoảng 126, tức là giảm thêm 10%;
Thủng 120 thì không còn là điều chỉnh giá nữa, mà là câu chuyện đầu tư sụp đổ.
Đáy ngày 12 tháng 11 của TSLA là 384; nếu thủng 380 thì có thể về vùng 360.
Tôi đưa ra một nhận định: đợt này không phải là cú giảm trên diện rộng vì “bong bóng AI vỡ”, mà là đợt bán tháo nhắm vào “chiết khấu hợp đồng chính phủ”.
Nvidia đã diễn màn đó một lần: giảm 13% chỉ trong một đêm, một cái tên, một đêm, 500 tỷ đô la.
Nếu đêm tới điều đó lặp lại, cái tên bị ảnh hưởng sẽ là SPCX, không phải NVDA.
Cũng nói rõ điều kiện ngược lại.
Nếu ngân sách tháng 1 không cắt một đồng nào của Vòm Vàng và OTA cũng không bị chặn, thì nhận định của tôi sai. SPCX sẽ lấy lại 10% đã mất trước tiên, và sẽ hồi rất nhanh.
Câu cuối cùng. Ân xá dành cho cá nhân, hợp đồng dành cho công ty.
Giữa hai việc này là một ủy ban phân bổ ngân sách.
Quét sạch trước, rồi mới hạ bệ.
Con dao trước tiên được đưa cho ủy ban phân bổ ngân sách.
