• Elizabeth Warren sẽ đảm nhận vị trí cao nhất trong Ủy ban Ngân hàng Thượng viện vào tháng 1 năm 2027, sau chiến thắng của Đảng Dân chủ trong cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ.

• CFTC yêu cầu Gabriel Perez hoàn trả 107.539,02 USD, nộp phạt 65.000 USD và chịu lệnh cấm kéo dài ba năm.

• Bộ Tư pháp truy tố Gannon Ken Van Dyke liên quan đến các khoản cược trên Polymarket trị giá hơn 400.000 USD.

Warren sắp giữ chức Chủ tịch Ủy ban Ngân hàng Thượng viện

Thượng nghị sĩ Đảng Dân chủ Elizabeth Warren dự kiến sẽ nắm quyền chủ trì Ủy ban Ngân hàng Thượng viện vào tháng 1 năm 2027, sau khi đảng của bà giành lại đa số ở cả hai viện Quốc hội trong cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ ngày 3 tháng 11. Hiện bà là thành viên Đảng Dân chủ cấp cao nhất trong ủy ban, và chức chủ tịch sẽ trao cho bà quyền triệu tập các phiên điều trần, yêu cầu cung cấp lời khai và tài liệu, ban hành trát theo quy trình của ủy ban và nhanh chóng thúc đẩy các dự luật. Việc bổ nhiệm chưa được quyết định chính thức, nhưng quyền kiểm soát của đảng khiến đây là kết quả được dự đoán.

Hai mục tiêu chi phối chương trình nghị sự ban đầu của bà. Mục tiêu thứ nhất là các thị trường dự đoán: trợ lý phụ trách chính sách ngân hàng của bà cho biết ủy ban sẽ tìm cách chấm dứt tình trạng thiếu giám sát mà người này gọi là “miền Tây hoang dã”, nêu giao dịch nội gián và thao túng thị trường trong các hợp đồng bầu cử và sự kiện là mối lo cốt lõi. Cũng theo trợ lý này, lãnh đạo các công ty công nghệ lớn, quan chức cấp cao trong chính quyền Trump, những người có liên hệ với các dự án tiền mã hóa của gia đình Trump và các tổ chức tài chính lớn nên lưu giữ hồ sơ và chuẩn bị trả lời những câu hỏi hóc búa. Reuters đưa tin Warren cũng có thể xem xét việc phê duyệt giấy phép ngân hàng hồi tháng 8 cấp cho World Liberty Financial, dự án có liên hệ với Tổng thống Donald Trump. Trước đây, bà đã yêu cầu các cơ quan quản lý điều tra những rủi ro tiềm ẩn về tài chính bất hợp pháp và an ninh quốc gia tại công ty này, cùng Thượng nghị sĩ Chris Murphy ký thư hồi tháng 11 năm 2025 về mối liên hệ của đặc phái viên Trung Đông Steve Witkoff với dự án, đồng thời thúc giục điều tra memecoin Official Trump. Không nội dung nào trong số này là kết luận về hành vi sai trái.

Rào cản thứ hai mang tính cơ cấu. Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) quản lý giao dịch hợp đồng tương lai và các hợp đồng sự kiện dựa trên công cụ phái sinh, đồng thời chịu sự giám sát của Ủy ban Nông nghiệp Thượng viện; trong khi đó, Ủy ban Ngân hàng giám sát việc quản lý chứng khoán và các cơ quan quản lý ngân hàng liên bang. Vì vậy, hoạt động giám sát tại Mỹ bị phân chia giữa giao dịch giao ngay, phái sinh và giao dịch OTC, còn Warren không thể soạn quy định về thị trường dự đoán từ vị trí chủ tịch Ủy ban Ngân hàng. Tuy nhiên, bà có thể thúc đẩy nhanh các dự luật như Đạo luật CLARITY, vốn bị đình trệ tại Thượng viện hồi tháng 9 giữa lúc có tranh cãi về các biện pháp bảo vệ đạo đức liên quan đến tiền mã hóa gắn với Trump.

Hai vụ án liên bang thúc đẩy nỗ lực

Hai vụ thực thi pháp luật liên bang cung cấp sẵn bằng chứng cho các phiên điều trần của chủ tịch sắp nhậm chức. Theo lệnh thực thi của cơ quan, ngày 28 tháng 8, CFTC yêu cầu nhân viên điều khiển máy nhắc chữ tại Nhà Trắng Gabriel Perez hoàn trả 107.539,02 USD tiền lời từ các cược được đặt dựa trên thông tin biết trước về các bài phát biểu của tổng thống. Perez cũng nộp phạt dân sự 65.000 USD và chấp nhận lệnh cấm giao dịch trong ba năm; Kalshi đã hợp tác với cuộc điều tra.

Vụ việc của Bộ Tư pháp còn đi xa hơn. Theo tuyên bố của bộ, hồi tháng 4, các công tố viên buộc tội binh sĩ Lục quân Gannon Ken Van Dyke vì bị cáo buộc sử dụng thông tin mật về chiến dịch bắt giữ Nicolás Maduro để kiếm lời từ các cược trên Polymarket. Các công tố viên cáo buộc người này kiếm được hơn 400.000 USD; các cáo buộc vẫn chưa được đưa ra xét xử tại tòa.

Quy mô ngày càng lớn cũng làm gia tăng sức ép. Một báo cáo tháng 10 của Hội đồng Quan hệ Đối ngoại cho biết người Mỹ đã đặt cược khoảng 1,4 tỷ USD vào cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ năm 2026 và dự báo tổng số tiền sẽ vượt 2 tỷ USD vào ngày bầu cử. Các nhà nghiên cứu khuyến nghị siết chặt quy định về giao dịch nội gián, yêu cầu công bố các vị thế lớn và tăng cường giám sát các sàn giao dịch ngoài khơi.

Các nhà lập pháp đã hành động trước những lo ngại này. Ngày 28 tháng 10, Warren và Thượng nghị sĩ Đảng Cộng hòa John Curtis gửi thư cho giám đốc điều hành của Kalshi và Polymarket, hỏi những biện pháp bảo vệ nào ngăn ứng cử viên và nhân viên chiến dịch giao dịch dựa trên thông tin quan trọng chưa được công khai. Trước đó, ngày 29 tháng 3, Warren cùng hơn 40 thượng nghị sĩ kêu gọi CFTC và Văn phòng Đạo đức Chính phủ nhắc nhở nhân viên liên bang về các quy định hiện hành cấm đặt cược dựa trên thông tin chính phủ chưa công khai. Hoạt động giao dịch trong tháng 10 cho thấy mức độ rủi ro tiếp tục tăng: khối lượng danh nghĩa trên các thị trường dự đoán đạt 123,6 tỷ USD, so với 22,7 tỷ USD thực tế được thanh toán cho các hợp đồng, theo dữ liệu thị trường. Khối lượng danh nghĩa đo lường hoạt động giao dịch, chứ không phải tiền gửi hay khoản lỗ.

Đối với các nền tảng và người tham gia thị trường, chiếc búa chủ tọa làm thay đổi bầu không khí nhiều hơn là bộ quy tắc. Lệnh của CFTC và cáo buộc của Bộ Tư pháp cho thấy cơ quan quản lý đã có thể trừng phạt hành vi giao dịch nội gián theo từng vụ việc; tuy nhiên, cả hai đều là hành động giới hạn, chứ không phải quy định áp dụng trên toàn thị trường, và mọi giải pháp mang tính cơ cấu đều phải thông qua luật. Đạo luật CLARITY là mấu chốt: dưới nhiệm kỳ chủ tịch của Warren, dự luật có thể được khôi phục với các điều khoản khác, hoặc các yêu cầu của Đảng Dân chủ có thể trở nên cứng rắn hơn, khiến dự luật tiếp tục đình trệ. Rủi ro trước mắt đối với Kalshi, Polymarket và các nền tảng ngoài khơi là rủi ro chính trị, bởi các phiên điều trần và yêu cầu cung cấp tài liệu làm tăng chi phí tuân thủ—đúng mối lo đằng sau lời kêu gọi kiểm soát chặt hơn các sàn giao dịch ngoài khơi của các nhà nghiên cứu.