Giá Ethereum giữ vững tốt hơn mức mà vị thế trên thị trường hợp đồng tương lai dự báo, và có vẻ một nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy đang đặt cược vào điều đó. Theo AMBCrypto, một nhà giao dịch tự nhận có tỷ lệ thắng hoàn hảo đã mở vị thế mua 20.277 ETH với đòn bẩy 25x. Vị thế trị giá 45,3 triệu USD này đã lãi 252.000 USD tại thời điểm đưa tin.

AMBCrypto đưa tin ngày 6 tháng 11 rằng cả 10 giao dịch trước đó của nhà giao dịch này đều có lãi, mang về tổng cộng 6,32 triệu USD lợi nhuận đã thực hiện. Cược này củng cố lập luận của Tom Lee rằng Ethereum đang tạo đáy, dù dữ liệu on-chain và dòng vốn mà trang tin dẫn ra lại cho thấy điều ngược lại.

Thông tin chính

• Gần 300 triệu USD vị thế mua đã bị thanh lý trong 48 giờ qua, nhưng ETH chỉ giảm hơn 1%.

• Đầu tháng 10, gần 500 triệu USD vị thế đã bị thanh lý khi ETH phá vỡ ngưỡng hỗ trợ 2,5 nghìn USD, kéo theo đợt điều chỉnh 7%.

• Khoảng 1.036.882 ETH, trị giá hơn 2,3 tỷ USD, đang chờ trong hàng đợi trình xác thực của mạng chính Ethereum, giảm từ mức 3.737.802 ETH sáu tháng trước.

• Các quỹ ETF Ethereum ghi nhận dòng tiền ròng chảy ra 270 triệu USD trong chưa đầy một tuần kể từ khi tháng 11 bắt đầu, sau năm tuần liên tiếp bị rút vốn.

• Dòng tiền rút khỏi ETF trong tháng 10 tổng cộng là 1,6 tỷ USD; tháng 11 có thể vượt mức này nếu tốc độ hiện tại tiếp diễn.

Vì sao giá vẫn trụ vững khi hợp đồng tương lai bị bán tháo

Phép so sánh mà AMBCrypto đưa ra là giữa tháng 10 và hai ngày vừa qua. Đợt phá vỡ ngưỡng 2,5 nghìn USD trong tháng 10 buộc giá phải điều chỉnh sâu hơn vì khối lượng thanh lý lớn hơn. Lần này, tổng giá trị thanh lý thấp hơn và phản ứng của giá cũng nhẹ hơn; báo cáo xem đây là áp lực bán được kiềm chế, chứ không phải tín hiệu đảo chiều.

Khoảng cách đó khiến giao dịch của cá voi trở nên đáng chú ý. Một nhà giao dịch được cho là có tỷ lệ thắng 100% đang vào vị thế trước khi dữ liệu xác nhận bất kỳ sự phục hồi nào. Báo cáo xem giao dịch này như một chỉ báo sớm tiềm năng, chứ không phải bằng chứng cho thấy giá đã tạo đáy.

Dữ liệu nguồn cung và dòng tiền cho thấy điều gì

Nhu cầu staking đã hạ nhiệt. Hàng đợi trình xác thực giảm xuống còn khoảng một phần tư so với mức sáu tháng trước; theo báo cáo, điều này cho thấy ít người nắm giữ sẵn lòng khóa ETH để nhận phần thưởng hơn. Dòng vốn từ các tổ chức cũng đang âm: ETF đã bị rút vốn trong năm tuần liên tiếp, với 270 triệu USD rời đi trong chưa đầy một tuần của tháng 11, khiến tháng này có nguy cơ vượt mức 1,6 tỷ USD của tháng 10.

Mức thanh lý là áp lực thứ ba. Một cụm lớn các vị thế mua có nguy cơ bị thanh lý nằm dưới mốc 2.200 USD/ETH. AMBCrypto lưu ý rằng việc quét sạch lượng thanh khoản này có thể đẩy giá xuống dưới 2 nghìn USD trước khi xảy ra bất kỳ đợt đảo chiều nào.

Vì sao điều này đáng chú ý

Các vị thế mua dùng đòn bẩy là tín hiệu hai chiều đối với người nắm giữ. Chúng cho thấy niềm tin, nhưng cũng tạo nhiên liệu cho những đợt thanh lý dây chuyền mà báo cáo mô tả. Vì vậy, một cụm vị thế dưới 2.200 USD có thể khiến đà giảm sâu hơn tự củng cố nếu tâm lý vẫn yếu. Với nhà đầu tư ETF, xu hướng dòng tiền chảy ra quan trọng hơn bất kỳ giao dịch đơn lẻ nào, vì nó phản ánh vị thế của các tổ chức chứ không phải quan điểm của một nhà giao dịch. Luận điểm về việc ETH tạo đáy của Tom Lee giờ đây phụ thuộc vào sự đảo chiều của nhu cầu staking và dòng tiền ETF, chứ không phải việc một cá voi đoán đúng. Đây không phải lời khuyên tài chính; thị trường tiền mã hóa biến động mạnh và khó lường.

Cần theo dõi điều gì

Hai điểm dữ liệu sẽ giúp phân định cuộc tranh luận trong ngắn hạn: liệu dòng tiền rút khỏi ETF trong tháng 11 có vượt mức 1,6 tỷ USD của tháng 10 hay không, và liệu hàng đợi trình xác thực có tiếp tục thu hẹp hay không. Phản ứng của ETH quanh cụm thanh lý ở mốc 2.200 USD sẽ là phép thử giá tức thời đối với nhận định của Lee.

Được đăng lần đầu trên CoinPulseHQ: https://coinpulsehq.com/tom-lee-ethereum-bottom-45m-whale-long/?utm_source=binance_square&utm_medium=social&utm_campaign=auto_post