#纳斯达克100期货上涨1.4% Trong phiên giao dịch trước đó (ngày 5/11), chỉ số Nasdaq 100 giảm mạnh 6,36%; hợp đồng tương lai trong phiên đêm có lúc chạm mức thấp nhất quanh 26.366. Vào khoảng 4:14 sáng ngày 6/11, hợp đồng tương lai Nasdaq 100 bật tăng khoảng 1,48% (tức mức “tăng 1,4%” như thị trường vẫn nói); NVDA tăng 2,4% trong phiên đêm, AMD và MU tăng hơn 5%, AVGO cũng phục hồi.
Đà lao dốc chủ yếu do ba áp lực chồng lấn: ① Sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ, Đảng Dân chủ kiểm soát Quốc hội, khiến thị trường lo ngại quy định về AI và việc mở rộng trung tâm dữ liệu sẽ bị hạn chế; ② WTI vượt 90 USD, dầu Brent tiến sát 99 USD, kỳ vọng lạm phát đảo chiều, trong khi CME định giá xác suất tăng lãi suất vào tháng 12 ở mức trên 65%–80%; ③ Thị trường nghi ngờ khả năng chuyển hóa hiệu quả khoản chi đầu tư vốn khổng lồ cho AI, khiến tâm lý hoảng loạn lan rộng.
Lý do phục hồi là lực bắt đáy sau đợt bán quá mức, cộng với tuyên bố của Texas rằng “đã cấp phép để các trung tâm dữ liệu tiếp tục được xây dựng”, giúp xoa dịu nỗi lo về quy định, cùng với sự điều chỉnh trở lại của chuỗi cung ứng chip.
Quan điểm: Ngắn hạn 📉 — báo cáo việc làm phi nông nghiệp sắp được công bố, biến động chưa giảm, hợp đồng tương lai vẫn thấp hơn đường trung bình 50/200 ngày; đợt hồi phục này có vẻ giống một cú nảy mèo chết hơn. Dài hạn 📈 — chu kỳ đầu tư vào hạ tầng AI và chi tiêu vốn cho điện toán đám mây vẫn chưa bị phá vỡ; luận điểm cốt lõi về NVDA, AMD, AVGO và MU vẫn còn nguyên.
Dữ liệu kinh tế vĩ mô vượt kỳ vọng theo hướng cứng rắn hoặc các quy định được thực thi trên thực tế có thể khiến định giá tiếp tục lao dốc.
$MU
$NVDA
$AMD
Đà lao dốc chủ yếu do ba áp lực chồng lấn: ① Sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ, Đảng Dân chủ kiểm soát Quốc hội, khiến thị trường lo ngại quy định về AI và việc mở rộng trung tâm dữ liệu sẽ bị hạn chế; ② WTI vượt 90 USD, dầu Brent tiến sát 99 USD, kỳ vọng lạm phát đảo chiều, trong khi CME định giá xác suất tăng lãi suất vào tháng 12 ở mức trên 65%–80%; ③ Thị trường nghi ngờ khả năng chuyển hóa hiệu quả khoản chi đầu tư vốn khổng lồ cho AI, khiến tâm lý hoảng loạn lan rộng.
Lý do phục hồi là lực bắt đáy sau đợt bán quá mức, cộng với tuyên bố của Texas rằng “đã cấp phép để các trung tâm dữ liệu tiếp tục được xây dựng”, giúp xoa dịu nỗi lo về quy định, cùng với sự điều chỉnh trở lại của chuỗi cung ứng chip.
Quan điểm: Ngắn hạn 📉 — báo cáo việc làm phi nông nghiệp sắp được công bố, biến động chưa giảm, hợp đồng tương lai vẫn thấp hơn đường trung bình 50/200 ngày; đợt hồi phục này có vẻ giống một cú nảy mèo chết hơn. Dài hạn 📈 — chu kỳ đầu tư vào hạ tầng AI và chi tiêu vốn cho điện toán đám mây vẫn chưa bị phá vỡ; luận điểm cốt lõi về NVDA, AMD, AVGO và MU vẫn còn nguyên.
Dữ liệu kinh tế vĩ mô vượt kỳ vọng theo hướng cứng rắn hoặc các quy định được thực thi trên thực tế có thể khiến định giá tiếp tục lao dốc.
$MU
$NVDA
$AMD