#AMD超预期大涨，AI叙事延续？
Bong bóng AI đã bị nhắc đến suốt bao lâu nay, AMD vừa đáp lại thẳng thừng bằng báo cáo tài chính: khoan vội chôn nó đã.
Doanh thu Q3 mới nhất của AMD đạt 13,4 tỷ USD, tăng 45% so với cùng kỳ; lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu theo chuẩn non-GAAP đạt 2,09 USD, tăng 74%. Điểm thực sự bùng nổ là mảng trung tâm dữ liệu — doanh thu đạt 8,5 tỷ USD, tăng vọt 97% so với cùng kỳ; nhu cầu với GPU Instinct và CPU EPYC tiếp tục tăng hết công suất. Sau báo cáo tài chính, cổ phiếu AMD tăng khoảng 3%.
Theo tôi, ý nghĩa lớn nhất của những con số này là chúng một lần nữa chứng minh rằng:
Tiền vẫn đang được đổ vào AI, và giờ đây không còn chỉ có NVIDIA hưởng lợi.
Quan trọng hơn, AMD dự báo doanh thu Q4 đạt khoảng 17 tỷ USD, tăng khoảng 66% so với cùng kỳ. Nếu Helios, MI450 và Venice tiếp tục tăng sản lượng, cuộc cạnh tranh năng lực tính toán AI năm 2027 có thể còn khốc liệt hơn hiện nay.
Tất nhiên, tôi cũng sẽ không mù quáng hô hào rằng AI sẽ tăng mãi mãi.
Cổ phiếu AMD đã tăng hơn gấp đôi trong năm nay, và định giá cũng chẳng hề rẻ. Thị trường ngày càng đặt ra những yêu cầu khắt khe đến mức vô lý với các công ty AI — không phải cứ “tăng trưởng” là đủ, mà còn phải liên tục vượt kỳ vọng.
Vì vậy, điều thực sự cần theo dõi tiếp theo là liệu chi tiêu vốn cho AI của doanh nghiệp có tiếp tục chuyển thành đơn đặt hàng chip hay không.
Chừng nào mảng trung tâm dữ liệu vẫn đang tăng trưởng gần gấp đôi, câu chuyện AI vẫn chưa thể dễ dàng bị gạt sang một bên.
Có thể bàn luận về bong bóng, nhưng đơn hàng thì không diễn cùng bạn.
#AI #英伟达 #Thị_trường_chứng_khoán
Bong bóng AI đã bị nhắc đến suốt bao lâu nay, AMD vừa đáp lại thẳng thừng bằng báo cáo tài chính: khoan vội chôn nó đã.
Doanh thu Q3 mới nhất của AMD đạt 13,4 tỷ USD, tăng 45% so với cùng kỳ; lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu theo chuẩn non-GAAP đạt 2,09 USD, tăng 74%. Điểm thực sự bùng nổ là mảng trung tâm dữ liệu — doanh thu đạt 8,5 tỷ USD, tăng vọt 97% so với cùng kỳ; nhu cầu với GPU Instinct và CPU EPYC tiếp tục tăng hết công suất. Sau báo cáo tài chính, cổ phiếu AMD tăng khoảng 3%.
Theo tôi, ý nghĩa lớn nhất của những con số này là chúng một lần nữa chứng minh rằng:
Tiền vẫn đang được đổ vào AI, và giờ đây không còn chỉ có NVIDIA hưởng lợi.
Quan trọng hơn, AMD dự báo doanh thu Q4 đạt khoảng 17 tỷ USD, tăng khoảng 66% so với cùng kỳ. Nếu Helios, MI450 và Venice tiếp tục tăng sản lượng, cuộc cạnh tranh năng lực tính toán AI năm 2027 có thể còn khốc liệt hơn hiện nay.
Tất nhiên, tôi cũng sẽ không mù quáng hô hào rằng AI sẽ tăng mãi mãi.
Cổ phiếu AMD đã tăng hơn gấp đôi trong năm nay, và định giá cũng chẳng hề rẻ. Thị trường ngày càng đặt ra những yêu cầu khắt khe đến mức vô lý với các công ty AI — không phải cứ “tăng trưởng” là đủ, mà còn phải liên tục vượt kỳ vọng.
Vì vậy, điều thực sự cần theo dõi tiếp theo là liệu chi tiêu vốn cho AI của doanh nghiệp có tiếp tục chuyển thành đơn đặt hàng chip hay không.
Chừng nào mảng trung tâm dữ liệu vẫn đang tăng trưởng gần gấp đôi, câu chuyện AI vẫn chưa thể dễ dàng bị gạt sang một bên.
Có thể bàn luận về bong bóng, nhưng đơn hàng thì không diễn cùng bạn.
#AI #英伟达 #Thị_trường_chứng_khoán
