• Bitcoin giảm xuống mức thấp nhất trong bảy tuần là 75.600 USD trước khi tăng lên 81.000 USD.

• Hơn 910 triệu USD vị thế đã bị thanh lý trong 24 giờ, với hơn 117.000 lệnh.

• Đảng Dân chủ giành lại quyền kiểm soát cả hai viện của Quốc hội trong cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ.

Các vị thế bán khống chịu thiệt hại nặng

Giá Bitcoin (BTC) phục hồi từ mức thấp nhất trong bảy tuần là 75.600 USD lên mức cao nhất trong ngày là 81.000 USD trong khoảng mười hai giờ vào thứ Tư. Tốc độ đảo chiều đã quét sạch vị thế đông đúc nhất trên thị trường. Dữ liệu phái sinh cho thấy chỉ riêng trong giờ vừa qua, các vị thế bán khống trị giá 380 triệu USD đã bị thanh lý, so với 90 triệu USD vị thế mua bị đóng bắt buộc trong cùng khoảng thời gian. Chênh lệch lớn này cho thấy đó là một đợt ép vị thế bán, chứ không phải làn sóng tháo chạy đồng loạt từ cả hai phía. Tại thời điểm viết bài, tài sản này được giao dịch ở mức 80.516 USD, tăng 3,7% trong ngày và thấp hơn khoảng 0,6% so với mức cao ghi nhận trong phiên giao dịch tại Mỹ. Thanh lý là việc đóng một vị thế đòn bẩy ngay khi tiền ký quỹ không còn đủ để bù đắp các khoản lỗ tiềm ẩn; khi ngưỡng ký quỹ duy trì bị phá vỡ, hệ thống sẽ đóng vị thế theo giá thị trường, tạo thêm áp lực mua đối với các vị thế bán và áp lực bán đối với các vị thế mua. Đây là lý do một đợt ép vị thế có thể tăng tốc chỉ trong một cây nến. Điều này cũng giải thích vì sao đợt quét sạch vị thế khiến những người dùng đòn bẩy chịu thiệt hại, nhưng không ảnh hưởng đến những ai chỉ đơn giản nắm giữ (HODL). Trong giờ đó, các vị thế bán chịu khoản lỗ lớn hơn hơn bốn lần so với các vị thế mua — tỷ lệ cho thấy hoạt động bán tháo bắt buộc đã nghiêng hẳn về một phía sau khi xu hướng đảo chiều. Sổ liệu tổng thể xác nhận quy mô của đợt này: hơn 910 triệu USD vị thế mua và bán cộng lại đã bị xóa sổ trong 24 giờ qua, trải rộng trên hơn 117.000 lệnh thanh lý riêng biệt; số nhà giao dịch cá nhân bị cuốn vào đợt quét vượt quá 115.000. Đợt ép vị thế Bitcoin dẫn đầu diễn biến thị trường, nhưng vụ đóng vị thế đơn lẻ lớn nhất trong ngày thậm chí không liên quan đến tài sản hàng đầu này.

Kết quả bầu cử giữa nhiệm kỳ đảo chiều diễn biến thị trường

Chất xúc tác nằm trong chính trường Hoa Kỳ. Đảng Dân chủ giành lại quyền kiểm soát cả hai viện Quốc hội trong cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ, và kết quả ban đầu khiến các tài sản rủi ro giảm mạnh, kéo đồng tiền mã hóa hàng đầu xuống mức thấp nhất trong bảy tuần là 75,600 USD, mức giá từng xuất hiện vào giữa tháng 9. Đà bán tháo không kéo dài. Giá phục hồi lên 78,000 USD, đi ngang quanh mức đó rồi bứt phá khi phiên giao dịch tại Mỹ mở cửa; chuỗi diễn biến này đã biến cú giảm trong đêm bầu cử thành đợt tăng giá trên diện rộng trong phiên. Phố Wall cũng góp sức khi mở cửa tăng mạnh, giúp khẩu vị rủi ro nói chung duy trì đà tích cực trong lúc thị trường tiền mã hóa bắt nhịp. Các altcoin cũng tăng theo, và một số đồng vượt trội hơn đồng dẫn đầu. Ethereum tăng hơn 6% trong ngày và khoảng 5% chỉ trong một giờ, lên 2,440 USD, còn XRP vượt ngưỡng 1.30 USD. Trong bối cảnh thị trường như vậy, chủ nghĩa tối đa hóa Bitcoin nhường chỗ cho khẩu vị rủi ro trên diện rộng. Lệnh đóng vị thế cưỡng bức lớn nhất cho thấy đòn bẩy đã được sử dụng đến mức nào: một lệnh trị giá 38 triệu USD trên cặp ETH tại HTX bị thanh lý — một vị thế đơn lẻ được đóng, với quy mô tương đương cá voi — và sự việc xảy ra trên thị trường altcoin chứ không phải với chính Bitcoin. Cách lý giải hợp lý nhất cho sự đảo chiều này, đồng thời cũng phù hợp với diễn biến trong phiên, là sự bất định được giải tỏa: khi kết quả bầu cử giữa nhiệm kỳ đã ngã ngũ, thị trường ngừng định giá những điều chưa biết và đánh giá lại rủi ro theo hướng tích cực hơn. Với các nhà giao dịch dùng đòn bẩy, phiên này không hề khoan nhượng, bởi những vị thế được mở gần đáy không còn dư địa ký quỹ khi đà phục hồi tăng tốc. Tốc độ cũng quan trọng không kém chiều hướng: giá mất chưa đến nửa ngày giao dịch để đi từ đáy lên đỉnh, và chính kiểu biến động như vậy thường kích hoạt các đợt đóng vị thế dây chuyền.

Theo hệ thống chấm điểm tổng hợp các vùng hỗ trợ và kháng cự trong dữ liệu của chúng tôi, ngưỡng cản gần nhất nằm tại 81,782.94 USD, nơi đường trung bình động 50 ngày hội tụ với một đỉnh dao động gần đây; mức này được chấm 81/100. Phía dưới thị trường, vùng hỗ trợ mạnh nhất nằm tại 74,998.46 USD, được chấm 88/100. Vị thế thị trường có vẻ tích cực nhưng chưa đến mức hưng phấn: tỷ lệ funding duy trì ở mức 0.0061% và tỷ lệ tài khoản mua/bán ở mức 1.57, cho thấy thị trường nghiêng về vị thế mua nhưng chưa tập trung quá đông đến mức thường báo hiệu một đợt thanh lý dây chuyền khác. Các phân tích kỹ thuật Bitcoin vẫn theo dõi những ngưỡng này. Khoảng cách đáng chú ý là rất nhỏ: mức cao trong ngày 81,000 USD chỉ thấp hơn ngưỡng kháng cự theo điểm số chưa đến 1%; nếu giá đóng cửa ngày cao hơn ngưỡng này, mục tiêu kiểm tra tiếp theo sẽ nằm cao hơn, còn nếu bị từ chối, mức đáy 75,600 USD vẫn có thể được kiểm tra.