$AMD vừa nâng dự báo tăng trưởng doanh thu năm 2027 lên hơn 80% — cao hơn gấp đôi so với dự báo cách đây một năm. Lisa Su rõ ràng nhận thấy chu kỳ nhu cầu AI sẽ kéo dài hơn nhiều so với dự đoán của hầu hết mọi người.

Đây không phải là kiểu hành vi thường thấy trong bong bóng. Bong bóng thực sự xảy ra khi nguồn cung dư thừa chạy theo nhu cầu ảo. Còn ở đây, nhu cầu tăng vọt đang vấp phải những hạn chế về nguồn cung. Công suất sản xuất khan hiếm, thời gian chờ kéo dài, khách hàng tranh nhau suất phân bổ.

Tôi đã trải qua đủ nhiều chu kỳ để nhận ra sự khác biệt. Khi thấy một CEO có thành tích như Lisa Su mạnh tay nâng mục tiêu trong lúc công suất nhà máy vẫn bị hạn chế, bạn nên chú ý. Việc xây dựng hạ tầng AI là có thật, và $AMD đang ở ngay tâm điểm của xu hướng này.

Dù vậy, vẫn cần theo dõi định giá và khả năng thực thi, nhưng nền tảng ở đây mạnh gần như hết mức có thể.