Triển vọng báo cáo tài chính AMD: Nhiều khả năng các con số sẽ đạt kỳ vọng, nhưng giá cổ phiếu phụ thuộc vào dự báo và MI450
Cuộc gọi hội nghị dự kiến diễn ra khoảng 6 giờ sáng ngày 4/11, giờ Bắc Kinh. Thị trường quyền chọn đang đặt cược vào mức biến động khoảng ±9% sau báo cáo tài chính.
【Kỳ vọng của thị trường】
· Doanh thu Q3 khoảng 13,09 tỷ USD (tăng 41% so với cùng kỳ), EPS khoảng 1,95 USD
· Mảng trung tâm dữ liệu khoảng 8,27 tỷ USD (tăng khoảng 90% so với cùng kỳ)
· Dự báo doanh thu Q4 khoảng 16,3 tỷ USD; Jefferies lạc quan hơn, dự báo 17 tỷ USD
· Đồng thuận dự báo doanh thu mảng trung tâm dữ liệu năm 2027 khoảng 70 tỷ USD; các tổ chức lạc quan dự báo 74–75 tỷ USD
· Trong ba quý vừa qua, doanh thu thực tế thường cao hơn 3%–7% so với dự báo
【Ba yếu tố quyết định giá tăng hay giảm】
1️⃣ Tủ rack MI450/Helios có được triển khai với quy mô lớn trong Q4 đúng tiến độ hay không (OpenAI, Meta, Microsoft, Oracle)
2️⃣ Dự báo Q4 có thể cao hơn đáng kể mức 16,3 tỷ USD hay không (tuần trước, Intel đã giảm 25% chỉ trong một ngày vì dự báo yếu)
3️⃣ Biên lợi nhuận gộp: biên lợi nhuận của GPU mới thường thấp trong giai đoạn đầu tăng sản lượng, cộng thêm giá bộ nhớ tăng
【Quan điểm trên Twitter】
Phe mua: Từ đỉnh tháng 10 ở mức 659, cổ phiếu đã giảm xuống khoảng 467, mất gần 30%; các kỳ vọng tiêu cực đã được phản ánh đầy đủ, thích hợp để bắt đáy trước báo cáo tài chính; cổ phiếu tăng khoảng 2,5% trong phiên trước giờ mở cửa
Phe bán: Intel gặp sự cố, thị trường PC suy yếu, định giá cao; Apple và Palantir đều vượt kỳ vọng nhưng giá cổ phiếu vẫn giảm, “vượt kỳ vọng không đồng nghĩa với tăng giá”
Phân tích kỹ thuật: 470–480 là đường xu hướng tăng dài hạn; nếu thủng ngưỡng này, mục tiêu tiếp theo là 440
【Quan điểm của tôi】
Kỳ vọng đã bị hạ thấp; chỉ cần dự báo vượt ngưỡng và xác nhận MI450 tăng sản lượng, dư địa phục hồi sẽ không nhỏ. Nếu dự báo không nổi bật hoặc biên lợi nhuận gộp suy giảm, cổ phiếu dễ tiếp tục bị bán tháo trong tâm lý hiện tại. Đây cũng là bài kiểm tra lớn đầu tiên về việc liệu chi tiêu vốn cho AI có thể chuyển hóa thành doanh thu hay không, và sẽ tác động trực tiếp đến Nvidia cũng như toàn bộ nhóm cổ phiếu bán dẫn.
Không cấu thành khuyến nghị đầu tư. Hãy tự nghiên cứu.
#AMD #美股 #财报 #AI芯片 #NVDA
Cuộc gọi hội nghị dự kiến diễn ra khoảng 6 giờ sáng ngày 4/11, giờ Bắc Kinh. Thị trường quyền chọn đang đặt cược vào mức biến động khoảng ±9% sau báo cáo tài chính.
【Kỳ vọng của thị trường】
· Doanh thu Q3 khoảng 13,09 tỷ USD (tăng 41% so với cùng kỳ), EPS khoảng 1,95 USD
· Mảng trung tâm dữ liệu khoảng 8,27 tỷ USD (tăng khoảng 90% so với cùng kỳ)
· Dự báo doanh thu Q4 khoảng 16,3 tỷ USD; Jefferies lạc quan hơn, dự báo 17 tỷ USD
· Đồng thuận dự báo doanh thu mảng trung tâm dữ liệu năm 2027 khoảng 70 tỷ USD; các tổ chức lạc quan dự báo 74–75 tỷ USD
· Trong ba quý vừa qua, doanh thu thực tế thường cao hơn 3%–7% so với dự báo
【Ba yếu tố quyết định giá tăng hay giảm】
1️⃣ Tủ rack MI450/Helios có được triển khai với quy mô lớn trong Q4 đúng tiến độ hay không (OpenAI, Meta, Microsoft, Oracle)
2️⃣ Dự báo Q4 có thể cao hơn đáng kể mức 16,3 tỷ USD hay không (tuần trước, Intel đã giảm 25% chỉ trong một ngày vì dự báo yếu)
3️⃣ Biên lợi nhuận gộp: biên lợi nhuận của GPU mới thường thấp trong giai đoạn đầu tăng sản lượng, cộng thêm giá bộ nhớ tăng
【Quan điểm trên Twitter】
Phe mua: Từ đỉnh tháng 10 ở mức 659, cổ phiếu đã giảm xuống khoảng 467, mất gần 30%; các kỳ vọng tiêu cực đã được phản ánh đầy đủ, thích hợp để bắt đáy trước báo cáo tài chính; cổ phiếu tăng khoảng 2,5% trong phiên trước giờ mở cửa
Phe bán: Intel gặp sự cố, thị trường PC suy yếu, định giá cao; Apple và Palantir đều vượt kỳ vọng nhưng giá cổ phiếu vẫn giảm, “vượt kỳ vọng không đồng nghĩa với tăng giá”
Phân tích kỹ thuật: 470–480 là đường xu hướng tăng dài hạn; nếu thủng ngưỡng này, mục tiêu tiếp theo là 440
【Quan điểm của tôi】
Kỳ vọng đã bị hạ thấp; chỉ cần dự báo vượt ngưỡng và xác nhận MI450 tăng sản lượng, dư địa phục hồi sẽ không nhỏ. Nếu dự báo không nổi bật hoặc biên lợi nhuận gộp suy giảm, cổ phiếu dễ tiếp tục bị bán tháo trong tâm lý hiện tại. Đây cũng là bài kiểm tra lớn đầu tiên về việc liệu chi tiêu vốn cho AI có thể chuyển hóa thành doanh thu hay không, và sẽ tác động trực tiếp đến Nvidia cũng như toàn bộ nhóm cổ phiếu bán dẫn.
Không cấu thành khuyến nghị đầu tư. Hãy tự nghiên cứu.
#AMD #美股 #财报 #AI芯片 #NVDA