Suốt ba ngày qua, tôi liên tục tìm lý do để tự thuyết phục mình tăng đòn bẩy.
Ngày Binance bị hack, BNB giảm từ 740 xuống 675. Mức cắt lỗ của tôi là 670, chỉ thiếu 5 đô la nữa là bị quét. Phản ứng đầu tiên của tôi là mua thêm — giá giảm rồi, rẻ hơn rồi.
Sau đó tôi thực sự mua thêm. Từ 3 BNB lên 3,7 BNB, giá thanh lý là 289.
Rồi tôi tự nhủ: Tôi lạc quan về chu kỳ mới vào năm sau, đây là một khoản đầu tư dài hạn với đòn bẩy thấp.
Hôm nay tính lại, con số là 1,62 lần. Đó không phải đòn bẩy thấp mà là đòn bẩy trung bình, chỉ là nghe có vẻ thấp thôi.
Điều thực sự giúp tôi tỉnh ngộ là một phép tính.
Giả sử BNB đi theo lộ trình 750 → 289 → 1500.
Nếu nắm 6 BNB giao ngay, cuối cùng sẽ có 9000. Còn nếu mua thêm 3,7 BNB bằng hợp đồng, vị thế sẽ về 0 khi giá chạm 289, và cuối cùng vẫn là 0.
Cái giá của việc về 0 không chỉ là mất 100%, mà còn là mất 100% rồi bỏ lỡ đoạn tăng từ 289 lên 1500. Mà đoạn từ đáy đó thường là cú tăng mạnh nhất trong thị trường bò.
Còn một ý nghĩ nữa mà chính tôi đã tự bác bỏ.
Ban đầu tôi nghĩ sẽ giảm xuống còn 1,5 BNB, giá thanh lý là 151, và cho rằng như vậy sẽ an toàn.
Nhưng 1,5 BNB bằng hợp đồng vẫn không bằng nắm giữ giao ngay. Vì 151 vẫn là mức giá có thể chạm tới, còn nắm giữ giao ngay thì không có chuyện bị thanh lý. Với cùng mức rủi ro chấp nhận được, nắm giữ giao ngay an toàn hơn một vị thế hợp đồng nhỏ.
Có một chuỗi logic không thể né tránh.
Muốn nắm giữ dài hạn thì không thể đặt lệnh cắt lỗ, vì một đợt điều chỉnh 60% giữa thị trường bò sẽ quét bạn khỏi thị trường.
Không đặt cắt lỗ thì vị thế phải đủ nhỏ để dù giá giảm 60% cũng không bị thanh lý.
Hai điều này đi liền với nhau. Vì vậy, phương án «vị thế lớn + cắt lỗ thấp hơn» về bản chất là giao dịch ngắn hạn, không phải đầu tư dài hạn.
Tính ra, cơ cấu hợp lý là lấy 5 BNB giao ngay làm nền, dùng hợp đồng với 1 BNB để tăng đòn bẩy, tổng mức độ tiếp xúc là 1,17 lần, giá thanh lý là 111.
Trong lịch sử, BNB chưa từng xuống tới 111. Mức giảm sâu nhất năm 2021 là 67%, còn năm 2022 là 73%.
Người thảm nhất trong thị trường bò không phải là người mua giá cao, mà là người nhìn người khác kiếm lời sau khi mình bị thanh lý.
Mà chỉ cần một lần điều chỉnh 60% là đủ để bị thanh lý. Trong lịch sử, chuyện đó đã xảy ra hai lần trong vòng năm năm.
Ngày Binance bị hack, BNB giảm từ 740 xuống 675. Mức cắt lỗ của tôi là 670, chỉ thiếu 5 đô la nữa là bị quét. Phản ứng đầu tiên của tôi là mua thêm — giá giảm rồi, rẻ hơn rồi.
Sau đó tôi thực sự mua thêm. Từ 3 BNB lên 3,7 BNB, giá thanh lý là 289.
Rồi tôi tự nhủ: Tôi lạc quan về chu kỳ mới vào năm sau, đây là một khoản đầu tư dài hạn với đòn bẩy thấp.
Hôm nay tính lại, con số là 1,62 lần. Đó không phải đòn bẩy thấp mà là đòn bẩy trung bình, chỉ là nghe có vẻ thấp thôi.
Điều thực sự giúp tôi tỉnh ngộ là một phép tính.
Giả sử BNB đi theo lộ trình 750 → 289 → 1500.
Nếu nắm 6 BNB giao ngay, cuối cùng sẽ có 9000. Còn nếu mua thêm 3,7 BNB bằng hợp đồng, vị thế sẽ về 0 khi giá chạm 289, và cuối cùng vẫn là 0.
Cái giá của việc về 0 không chỉ là mất 100%, mà còn là mất 100% rồi bỏ lỡ đoạn tăng từ 289 lên 1500. Mà đoạn từ đáy đó thường là cú tăng mạnh nhất trong thị trường bò.
Còn một ý nghĩ nữa mà chính tôi đã tự bác bỏ.
Ban đầu tôi nghĩ sẽ giảm xuống còn 1,5 BNB, giá thanh lý là 151, và cho rằng như vậy sẽ an toàn.
Nhưng 1,5 BNB bằng hợp đồng vẫn không bằng nắm giữ giao ngay. Vì 151 vẫn là mức giá có thể chạm tới, còn nắm giữ giao ngay thì không có chuyện bị thanh lý. Với cùng mức rủi ro chấp nhận được, nắm giữ giao ngay an toàn hơn một vị thế hợp đồng nhỏ.
Có một chuỗi logic không thể né tránh.
Muốn nắm giữ dài hạn thì không thể đặt lệnh cắt lỗ, vì một đợt điều chỉnh 60% giữa thị trường bò sẽ quét bạn khỏi thị trường.
Không đặt cắt lỗ thì vị thế phải đủ nhỏ để dù giá giảm 60% cũng không bị thanh lý.
Hai điều này đi liền với nhau. Vì vậy, phương án «vị thế lớn + cắt lỗ thấp hơn» về bản chất là giao dịch ngắn hạn, không phải đầu tư dài hạn.
Tính ra, cơ cấu hợp lý là lấy 5 BNB giao ngay làm nền, dùng hợp đồng với 1 BNB để tăng đòn bẩy, tổng mức độ tiếp xúc là 1,17 lần, giá thanh lý là 111.
Trong lịch sử, BNB chưa từng xuống tới 111. Mức giảm sâu nhất năm 2021 là 67%, còn năm 2022 là 73%.
Người thảm nhất trong thị trường bò không phải là người mua giá cao, mà là người nhìn người khác kiếm lời sau khi mình bị thanh lý.
Mà chỉ cần một lần điều chỉnh 60% là đủ để bị thanh lý. Trong lịch sử, chuyện đó đã xảy ra hai lần trong vòng năm năm.