Ngày mai sau giờ giao dịch, Apple công bố báo cáo tài chính
Tuần này tôi đã xem Amazon, Alphabet và Intel; cả ba đều bị mổ xẻ về chi phí cho AI.
Apple là công ty thứ tư
Cũng là công ty duy nhất mà Phố Wall nghĩ sẽ không có chuyện gì xảy ra
Biến động hàm ý của quyền chọn chỉ ±4%. Ba công ty trước đó lần lượt biến động 7%, 13% và gần 30% sau giờ giao dịch.
Tôi không yên tâm đến vậy
Tôi đã phân tích chuỗi cung ứng bộ nhớ trong bài viết về Intel: các nhà sản xuất bộ nhớ dành công suất tốt cho chip AI, khiến giá PC tăng và lượng hàng xuất xưởng lao dốc.
Cùng một chuỗi cung ứng, không chỉ PC bị ảnh hưởng
Apple đã tự nói rằng giá chip lưu trữ tăng đang gây sức ép lên biên lợi nhuận gộp iPhone. Dự báo biên lợi nhuận gộp là 47%–48%, trong đó có khoảng 1 điểm phần trăm từ khoản hoàn thuế quan. Trừ khoản đó đi, thực tế biên lợi nhuận đang giảm.
Khả năng cao các con số của quý này sẽ không có vấn đề gì
Doanh thu khoảng 113 tỷ USD, EPS khoảng 1,98 USD, tăng trưởng 7% so với cùng kỳ năm trước.
Apple hiếm khi hụt dự báo nghiêm trọng.
Nhưng tôi không nhìn vào quý này.
Tôi quan tâm hai điều
Một là dự báo cho mùa lễ hội
Lần trước Apple công bố báo cáo tài chính, kết quả quý đó đã qua, nhưng dự báo khiến thị trường thất vọng và cổ phiếu vẫn giảm.
Lần này là lần đầu John Ternus ngồi vào ghế chủ trì.
Ông xuất thân từ lĩnh vực phần cứng, không phải kiểu người điều hành chuỗi cung ứng như Tim Cook. Cách ông định hướng cho mùa lễ hội sẽ quyết định xu hướng sau giờ giao dịch.
Điều còn lại là tín hiệu về chi phí
Nếu ông nói nguồn cung bộ nhớ đang cải thiện, mức ±4% là đủ. Nếu ông nói tình trạng khan hiếm vẫn tiếp diễn,
thì ±4% có thể là chưa đủ.
Trong số bốn ông lớn tuần này, Amazon đặt cược rằng khách hàng vẫn sẽ gia hạn hợp đồng vào năm 2027; Alphabet theo dõi tốc độ AI gặm nhấm lợi nhuận từ tìm kiếm; Intel thì bị đốt ở cả hai đầu.
Apple trông có vẻ an toàn nhất.
Nhưng “an toàn nhất” không có nghĩa là không có rủi ro tiềm ẩn. Chuỗi tăng giá bộ nhớ không chỉ ảnh hưởng đến PC mà còn cả điện thoại. Chỉ là điều đó vẫn chưa phản ánh trong giá cổ phiếu Apple sau giờ giao dịch.
Hẹn gặp ngày mai.
Số liệu căn cứ theo báo cáo tài chính chính thức của Apple. Trên đây là nhận định cá nhân trước báo cáo, đừng xem đây là lời khuyên đầu tư.
#美股财报季
Tuần này tôi đã xem Amazon, Alphabet và Intel; cả ba đều bị mổ xẻ về chi phí cho AI.
Apple là công ty thứ tư
Cũng là công ty duy nhất mà Phố Wall nghĩ sẽ không có chuyện gì xảy ra
Biến động hàm ý của quyền chọn chỉ ±4%. Ba công ty trước đó lần lượt biến động 7%, 13% và gần 30% sau giờ giao dịch.
Tôi không yên tâm đến vậy
Tôi đã phân tích chuỗi cung ứng bộ nhớ trong bài viết về Intel: các nhà sản xuất bộ nhớ dành công suất tốt cho chip AI, khiến giá PC tăng và lượng hàng xuất xưởng lao dốc.
Cùng một chuỗi cung ứng, không chỉ PC bị ảnh hưởng
Apple đã tự nói rằng giá chip lưu trữ tăng đang gây sức ép lên biên lợi nhuận gộp iPhone. Dự báo biên lợi nhuận gộp là 47%–48%, trong đó có khoảng 1 điểm phần trăm từ khoản hoàn thuế quan. Trừ khoản đó đi, thực tế biên lợi nhuận đang giảm.
Khả năng cao các con số của quý này sẽ không có vấn đề gì
Doanh thu khoảng 113 tỷ USD, EPS khoảng 1,98 USD, tăng trưởng 7% so với cùng kỳ năm trước.
Apple hiếm khi hụt dự báo nghiêm trọng.
Nhưng tôi không nhìn vào quý này.
Tôi quan tâm hai điều
Một là dự báo cho mùa lễ hội
Lần trước Apple công bố báo cáo tài chính, kết quả quý đó đã qua, nhưng dự báo khiến thị trường thất vọng và cổ phiếu vẫn giảm.
Lần này là lần đầu John Ternus ngồi vào ghế chủ trì.
Ông xuất thân từ lĩnh vực phần cứng, không phải kiểu người điều hành chuỗi cung ứng như Tim Cook. Cách ông định hướng cho mùa lễ hội sẽ quyết định xu hướng sau giờ giao dịch.
Điều còn lại là tín hiệu về chi phí
Nếu ông nói nguồn cung bộ nhớ đang cải thiện, mức ±4% là đủ. Nếu ông nói tình trạng khan hiếm vẫn tiếp diễn,
thì ±4% có thể là chưa đủ.
Trong số bốn ông lớn tuần này, Amazon đặt cược rằng khách hàng vẫn sẽ gia hạn hợp đồng vào năm 2027; Alphabet theo dõi tốc độ AI gặm nhấm lợi nhuận từ tìm kiếm; Intel thì bị đốt ở cả hai đầu.
Apple trông có vẻ an toàn nhất.
Nhưng “an toàn nhất” không có nghĩa là không có rủi ro tiềm ẩn. Chuỗi tăng giá bộ nhớ không chỉ ảnh hưởng đến PC mà còn cả điện thoại. Chỉ là điều đó vẫn chưa phản ánh trong giá cổ phiếu Apple sau giờ giao dịch.
Hẹn gặp ngày mai.
Số liệu căn cứ theo báo cáo tài chính chính thức của Apple. Trên đây là nhận định cá nhân trước báo cáo, đừng xem đây là lời khuyên đầu tư.
#美股财报季