Hệ sinh thái tài sản số vừa trải qua một trong những đợt giảm rủi ro mạnh nhất trong một ngày của các tổ chức. Ngày 30 tháng 10, các bên tham gia tài chính truyền thống đã ồ ạt rút vốn, đưa con số đáng kinh ngạc 643,33 triệu USD ra khỏi các quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ chỉ trong một phiên, theo dữ liệu từ SoSoValue.
Cuộc tháo chạy quyết liệt của các tổ chức này diễn ra sau một cú sốc lớn về cơ sở hạ tầng. Chỉ 24 giờ trước đó, vào ngày 29 tháng 10, hệ sinh thái đã phải đối mặt với một vụ vi phạm an ninh nghiêm trọng gây thiệt hại 6,3 tỷ USD, nhắm vào các ví nóng trên nhiều blockchain và khiến hoạt động rút tiền tạm thời bị đình chỉ để ổn định dự trữ.
Tìm hiểu tác động thị trường
Dòng vốn rút nhanh khỏi thị trường cổ phiếu đại chúng cho thấy mối quan hệ đang thay đổi giữa tài chính truyền thống và các nền tảng thuần tiền mã hóa:
Phản ứng của TradFi: Lo ngại về tình trạng đứt gãy thanh khoản dây chuyền và sự bất ổn trong quy định ngay trước cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ, các nhà quản lý quỹ tổ chức lập tức giảm mức độ tiếp xúc với ETF giao ngay.
Hệ quả kỹ thuật: Áp lực bán đột ngột đã đẩy Bitcoin xuống dưới đường trung bình động 50 ngày, kéo tài sản này xuống mức 77.300 USD.
Áp lực lên altcoin: Các giao thức vốn hóa lớn chịu tổn thất nặng hơn khi đòn bẩy bị thanh lý, trong đó Ethereum giảm hơn 20% và Solana trượt về gần 95,80 USD.
Điều chỉnh theo chu kỳ hay đứt gãy cấu trúc?
Dù các con số nổi bật rất lớn, các nhà phân tích kinh tế vĩ mô khuyến nghị cần nhìn nhận vấn đề trong bối cảnh rộng hơn. Cấu trúc thị trường tổng thể cho thấy đây là đợt thanh lý đòn bẩy do hạ tầng thúc đẩy, chứ không phải đòn chí mạng đối với chu kỳ kinh tế vĩ mô.
Nền tảng chu kỳ dài hạn của Bitcoin vẫn nguyên vẹn, được hỗ trợ bởi hoạt động tích lũy mạnh mẽ của các tổ chức hồi đầu năm. Hiện tại, vùng hỗ trợ cấu trúc vững chắc quanh mức 73.000–75.000 USD vẫn đang trụ vững. Đợt điều chỉnh mạnh này có thể loại bỏ phần đầu cơ quá mức, mở đường cho một vùng tích lũy ổn định hơn trong những tháng cuối cùng của quý 4.
Bạn đang quản lý danh mục đầu tư của mình như thế nào trong đợt thanh lý đòn bẩy này? Bạn đang mua khi giá giảm hay chờ cho đến khi biến động do bầu cử lắng xuống? Hãy cùng thảo luận bên dưới.