Cuối cùng, tiền từ AI chảy về đâu? Báo cáo quý III của Samsung và SK Hynix đã đưa ra câu trả lời: bộ nhớ.
【Tiền đến từ đâu】
- Chi tiêu vốn trong một quý của Microsoft và Google cộng lại vượt 90 tỷ USD, đều tăng gấp đôi so với cùng kỳ năm ngoái; phần lớn dành cho trung tâm dữ liệu và chip
- Samsung đặt mục tiêu đầu tư thiết bị năm 2026 ở mức khoảng 84,4 nghìn tỷ won, trong đó 76,8 nghìn tỷ won dành cho bán dẫn
【Bộ nhớ sinh lời đến mức nào】
- 「$SKHYNIX」 đạt lợi nhuận hoạt động 83,3 nghìn tỷ won trong quý III, tăng 632% so với cùng kỳ; biên lợi nhuận hoạt động khoảng 80%, tức cứ bán được 100 đồng thì lãi 80 đồng
- 「$SAMSUNG」 đạt lợi nhuận hoạt động 107,4 nghìn tỷ won, tăng 783% so với cùng kỳ; theo truyền thông Hàn Quốc, trong cuộc họp công bố kết quả kinh doanh, công ty cho biết lượng HBM sản xuất năm 2027 đã bán hết, khách hàng vẫn yêu cầu tăng thêm sản lượng
【Giá cổ phiếu không tăng tương ứng】
- Ngày 28 tháng 10, Hynix công bố kết quả: Hynix +10,9%, Samsung +9,0%, Micron +5,9%, SanDisk +7,7%, Kioxia +13,8%; trên thị trường cổ phiếu hạng A, GigaDevice +7,8%, Puya +11,4%, Ingenic +18,4%
- Ngày 29 tháng 10, Samsung công bố kết quả: Samsung −6%, Hynix tăng nhẹ; cổ phiếu ngành bộ nhớ hạng A nhìn chung giảm 4%–6% trong buổi sáng, Longsys giảm −13,5%, trong khi STAR 50 giảm −4,2%
【Nhìn nhận thế nào】
- Đầu tư vào AI đang chuyển thành lợi nhuận thực tế cho các nhà sản xuất bộ nhớ; điều này được báo cáo tài chính xác nhận, chứ không chỉ là câu chuyện
- Thị trường bắt đầu chọn mặt gửi vàng: Hynix công bố khoản cổ tức đặc biệt cho Kioxia và chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 20 nghìn tỷ won; lợi nhuận của Samsung đã được dự báo từ ngày 8 tháng 10, nên không có bất ngờ mới
- Nhóm cổ phiếu bộ nhớ hạng A này chủ yếu sản xuất mô-đun, chip giao tiếp và bộ nhớ ngách, không phải nhà cung cấp chủ lực cho HBM. Khi tăng, chúng tăng cùng ngành bộ nhớ toàn cầu; khi giảm, còn chịu thêm nhịp điều chỉnh riêng của STAR Market, nên biến động mạnh hơn
- Rủi ro nằm ở phía người mua: dòng tiền tự do của Google trong quý này đã âm 9,1 tỷ USD; nếu các tập đoàn lớn giảm tốc độ chi tiêu vốn, ngành bộ nhớ sẽ nhanh chóng cảm nhận được tác động
Hãy theo dõi tôi để tiếp tục cập nhật về lĩnh vực chip AI.
#存储芯片 #AI
【Tiền đến từ đâu】
- Chi tiêu vốn trong một quý của Microsoft và Google cộng lại vượt 90 tỷ USD, đều tăng gấp đôi so với cùng kỳ năm ngoái; phần lớn dành cho trung tâm dữ liệu và chip
- Samsung đặt mục tiêu đầu tư thiết bị năm 2026 ở mức khoảng 84,4 nghìn tỷ won, trong đó 76,8 nghìn tỷ won dành cho bán dẫn
【Bộ nhớ sinh lời đến mức nào】
- 「$SKHYNIX」 đạt lợi nhuận hoạt động 83,3 nghìn tỷ won trong quý III, tăng 632% so với cùng kỳ; biên lợi nhuận hoạt động khoảng 80%, tức cứ bán được 100 đồng thì lãi 80 đồng
- 「$SAMSUNG」 đạt lợi nhuận hoạt động 107,4 nghìn tỷ won, tăng 783% so với cùng kỳ; theo truyền thông Hàn Quốc, trong cuộc họp công bố kết quả kinh doanh, công ty cho biết lượng HBM sản xuất năm 2027 đã bán hết, khách hàng vẫn yêu cầu tăng thêm sản lượng
【Giá cổ phiếu không tăng tương ứng】
- Ngày 28 tháng 10, Hynix công bố kết quả: Hynix +10,9%, Samsung +9,0%, Micron +5,9%, SanDisk +7,7%, Kioxia +13,8%; trên thị trường cổ phiếu hạng A, GigaDevice +7,8%, Puya +11,4%, Ingenic +18,4%
- Ngày 29 tháng 10, Samsung công bố kết quả: Samsung −6%, Hynix tăng nhẹ; cổ phiếu ngành bộ nhớ hạng A nhìn chung giảm 4%–6% trong buổi sáng, Longsys giảm −13,5%, trong khi STAR 50 giảm −4,2%
【Nhìn nhận thế nào】
- Đầu tư vào AI đang chuyển thành lợi nhuận thực tế cho các nhà sản xuất bộ nhớ; điều này được báo cáo tài chính xác nhận, chứ không chỉ là câu chuyện
- Thị trường bắt đầu chọn mặt gửi vàng: Hynix công bố khoản cổ tức đặc biệt cho Kioxia và chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 20 nghìn tỷ won; lợi nhuận của Samsung đã được dự báo từ ngày 8 tháng 10, nên không có bất ngờ mới
- Nhóm cổ phiếu bộ nhớ hạng A này chủ yếu sản xuất mô-đun, chip giao tiếp và bộ nhớ ngách, không phải nhà cung cấp chủ lực cho HBM. Khi tăng, chúng tăng cùng ngành bộ nhớ toàn cầu; khi giảm, còn chịu thêm nhịp điều chỉnh riêng của STAR Market, nên biến động mạnh hơn
- Rủi ro nằm ở phía người mua: dòng tiền tự do của Google trong quý này đã âm 9,1 tỷ USD; nếu các tập đoàn lớn giảm tốc độ chi tiêu vốn, ngành bộ nhớ sẽ nhanh chóng cảm nhận được tác động
Hãy theo dõi tôi để tiếp tục cập nhật về lĩnh vực chip AI.
#存储芯片 #AI
