Cổ phiếu Apple có thể biến động 4,3% sau khi công bố kết quả kinh doanh. Các nhà giao dịch quyền chọn đang trả mức phí cao để biết giá sẽ đi theo hướng nào.
Apple (AAPL$345.39) dự kiến công bố kết quả kinh doanh sau khi thị trường Mỹ đóng cửa ngày 2 tháng 11, và thị trường quyền chọn đang định giá mức biến động lớn hơn nhiều so với thường lệ.
Tình hình như sau:
$347.10: Giá đóng cửa của AAPL ngày 27 tháng 10.
±4,3% biến động hàm ý: Các quyền chọn đáo hạn ngày 4 tháng 11 cho thấy phạm vi giao dịch tiềm năng khoảng từ $332 đến $362.
Mức biến động trung bình 2%: Biến động trung bình của Apple vào ngày tiếp theo trong tám lần công bố kết quả kinh doanh trước đó, với sáu phiên kết thúc trong sắc đỏ.
5,2% biến động hàm ý: Các quyền chọn đáo hạn ngày 13 tháng 11 đang định giá mức biến động tiềm năng thậm chí còn rộng hơn.
Điểm mấu chốt là gì? Mua quyền chọn không chỉ đơn giản là đoán hướng đi của giá.
Nếu bạn dự đoán chính xác rằng AAPL sẽ tăng nhưng mức tăng thực tế quá nhỏ, bạn vẫn có thể mất tiền vì phí quyền chọn có thể quá đắt. Đó là rủi ro biến động hàm ý sụt giảm sau khi công bố kết quả kinh doanh, thường được gọi là cú sập biến động.
Quan điểm của tôi: thị trường không chỉ đơn thuần hỏi liệu Apple có vượt kỳ vọng về kết quả kinh doanh hay không. Thị trường muốn biết liệu kết quả đó có đủ ấn tượng để xứng đáng với mức giá mà các nhà giao dịch đang trả cho việc phòng hộ và đầu cơ hay không.
Phố Wall có thể dự đoán đúng hướng đi mà vẫn thua giao dịch. Nhà cái lúc nào cũng còn một bảng tính khác.
Liệu Apple có tạo ra bất ngờ đủ lớn để vượt kỳ vọng của thị trường quyền chọn, hay phí biến động đã quá đắt?
Apple (AAPL$345.39) dự kiến công bố kết quả kinh doanh sau khi thị trường Mỹ đóng cửa ngày 2 tháng 11, và thị trường quyền chọn đang định giá mức biến động lớn hơn nhiều so với thường lệ.
Tình hình như sau:
$347.10: Giá đóng cửa của AAPL ngày 27 tháng 10.
±4,3% biến động hàm ý: Các quyền chọn đáo hạn ngày 4 tháng 11 cho thấy phạm vi giao dịch tiềm năng khoảng từ $332 đến $362.
Mức biến động trung bình 2%: Biến động trung bình của Apple vào ngày tiếp theo trong tám lần công bố kết quả kinh doanh trước đó, với sáu phiên kết thúc trong sắc đỏ.
5,2% biến động hàm ý: Các quyền chọn đáo hạn ngày 13 tháng 11 đang định giá mức biến động tiềm năng thậm chí còn rộng hơn.
Điểm mấu chốt là gì? Mua quyền chọn không chỉ đơn giản là đoán hướng đi của giá.
Nếu bạn dự đoán chính xác rằng AAPL sẽ tăng nhưng mức tăng thực tế quá nhỏ, bạn vẫn có thể mất tiền vì phí quyền chọn có thể quá đắt. Đó là rủi ro biến động hàm ý sụt giảm sau khi công bố kết quả kinh doanh, thường được gọi là cú sập biến động.
Quan điểm của tôi: thị trường không chỉ đơn thuần hỏi liệu Apple có vượt kỳ vọng về kết quả kinh doanh hay không. Thị trường muốn biết liệu kết quả đó có đủ ấn tượng để xứng đáng với mức giá mà các nhà giao dịch đang trả cho việc phòng hộ và đầu cơ hay không.
Phố Wall có thể dự đoán đúng hướng đi mà vẫn thua giao dịch. Nhà cái lúc nào cũng còn một bảng tính khác.
Liệu Apple có tạo ra bất ngờ đủ lớn để vượt kỳ vọng của thị trường quyền chọn, hay phí biến động đã quá đắt?
