Polymarket đang rà soát hàng chục vụ đặt cược liên quan đến cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ ở Mỹ ngày 3 tháng 11, trong đó ít nhất hai vụ đã được chuyển lên Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC), Shana Bautista, người đứng đầu bộ phận tình báo toàn cầu và điều tra của công ty, nói với NPR. Cointribune đưa tin về việc chuyển vụ việc cùng các chi tiết giám sát, còn News.bitcoin thống kê bối cảnh: 506 thị trường bầu cử riêng lẻ, với 24 triệu đô la được giao dịch về quyền kiểm soát Hạ viện và 9 triệu đô la về Thượng viện.

Thông tin chính

• Bautista lãnh đạo một nhóm gồm 16 người chuyên sàng lọc các hoạt động giao dịch nội gián và thao túng trên các thị trường bầu cử của Polymarket trước cuộc bỏ phiếu ngày 3 tháng 11.

• Theo một người am hiểu các cuộc điều tra được NPR dẫn lời và không được phép phát biểu công khai, ít nhất hai vụ việc liên quan đến Polymarket đã được chuyển lên CFTC.

• Theo Bautista, hệ thống giám sát tiếp nhận dữ liệu từ mạng xã hội, hồ sơ nộp lên Ủy ban Bầu cử Liên bang, các công ty tiền mã hóa, đối tác ngân hàng và mô hình thống kê, đồng thời phát đi hàng trăm cảnh báo mỗi ngày.

• News.bitcoin đưa tin có 24 triệu USD được đặt cược vào Hạ viện và 9 triệu USD vào Thượng viện, đồng thời dẫn số liệu cho thấy tổng giá trị giao dịch giữa kỳ trên các thị trường dự đoán vượt 220 triệu USD tính đến giữa tháng 10.

• Polymarket không tiết lộ những vụ việc nào đã được xem xét hoặc các bước tiếp theo được thực hiện trong từng vụ.

Bên trong hệ thống giám sát

Bautista, cựu quan chức FBI và nhà phân tích tiền mã hóa, gia nhập Polymarket vào tháng 6 và hiện giám sát các biện pháp kiểm soát thị trường bầu cử. Nhóm của bà thu thập lượng dữ liệu mà bà mô tả với NPR là hàng gigabyte cho mỗi người dùng. Khi một nhà giao dịch vượt các ngưỡng do nội bộ xác định, cảnh báo sẽ được gửi đến điện thoại của bà. Các báo cáo mô tả những dấu hiệu đáng ngờ theo cách khái quát: giao dịch dồn dập trong thời gian ngắn, nhiều tài khoản có hành vi tương tự nhau và mã định danh thiết bị xuất hiện trong nhiều giao dịch.

Bautista từ chối nêu các tiêu chí cụ thể vì lý do bảo mật hệ thống, nhưng cho biết cảnh báo chỉ là dấu hiệu về hoạt động đáng để kiểm tra, chứ không phải kết luận có hành vi sai trái. Bà cũng nói nhóm của mình đưa các thủ đoạn phát hiện được trở lại hệ thống để cải thiện khả năng phát hiện — News.bitcoin diễn đạt rằng các nhà điều tra tích hợp phát hiện từ những vụ việc trước để nâng cao khả năng nhận diện về sau.

Hoạt động giám sát bao trùm hai nền tảng. Sàn Polymarket được quản lý tại Mỹ yêu cầu xác minh danh tính; Polymarket International cho phép giao dịch tiền mã hóa mà không yêu cầu công khai danh tính một cách có hệ thống. Bautista nói với NPR rằng trong các vụ việc của nhóm bà, tính ẩn danh hiếm khi đứng vững. NPR dẫn lời bà cho biết chưa từng có vụ việc nào nhóm xử lý mà họ không thể xác định danh tính những người liên quan; nếu ai đó có thông tin mà họ có nghĩa vụ bảo mật, họ không nên giao dịch dựa trên thông tin đó, vì việc này vi phạm điều khoản của cả hai nền tảng và có thể trái pháp luật.

Tỷ lệ cược của thị trường và thành tích của đối thủ Kalshi

Các cuộc điều tra diễn ra song song với hoạt động giao dịch sôi động. Theo News.bitcoin, tính đến thứ Ba, ngày 27 tháng 10 năm 2026, các thị trường dự đoán quyền kiểm soát Quốc hội của Polymarket định giá khả năng Đảng Dân chủ giành chiến thắng tại Hạ viện là 92% và tại Thượng viện là 66%; khả năng Đảng Dân chủ giành quyền kiểm soát cả hai viện là 65%, còn khả năng Đảng Cộng hòa giành cả hai viện là 8%. Dự báo về quyền kiểm soát Hạ viện là 236 ghế cho Đảng Dân chủ và 199 ghế cho Đảng Cộng hòa; tại Thượng viện là 52 ghế so với 48. Các cuộc đua riêng lẻ vào Thượng viện cũng thu hút dòng tiền: Texas dẫn đầu trong các bang chiến địa với khối lượng giao dịch 7 triệu USD, còn Michigan và Maine mỗi bang đạt 3 triệu USD.

Kalshi, đối thủ chính của Polymarket, xây dựng các biện pháp kiểm soát bầu cử riêng dựa trên dữ liệu của FEC. News.bitcoin đưa tin Kalshi đã cấm và phạt các ứng viên chính trị đặt cược vào chính mình hồi tháng 4, đồng thời cấm vĩnh viễn cựu Hạ nghị sĩ Mỹ George Santos vào tháng 7 vì giao dịch dựa trên các lần xuất hiện của chính ông. NPR đưa tin Kalshi cho biết hồi tháng 7 rằng họ đã chặn hàng chục nhân viên, dù ít nhất một nhân viên nói với NPR rằng họ tìm được cách lách hạn chế này; theo Cointribune, Kalshi cho biết họ đã mở hơn 150 cuộc điều tra từ đầu năm và chuyển hơn 20 vụ việc cho cơ quan thực thi pháp luật.

Những lo ngại về giao dịch nội gián đã xuất hiện từ trước đợt rà soát lần này. Tháng 5, các nhân viên chiến dịch nói với NPR rằng họ kiếm được hàng nghìn đô la nhờ đặt cược vào ứng viên của mình bằng các cuộc thăm dò chưa công bố. Rajiv Sethi, giáo sư kinh tế tại Barnard College, nói với NPR rằng thị trường bầu cử có thể trở thành lời tiên đoán tự ứng nghiệm, bởi niềm tin về đà tiến triển của một ứng viên có thể làm thay đổi hành vi và giá cả.

Polymarket đã viện dẫn lịch sử thực thi quy định của chính mình. Theo News.bitcoin, trước chu kỳ bầu cử này, họ đã chuyển hơn 100 vụ việc liên quan đến nhiều thị trường khác nhau cho cơ quan thực thi pháp luật. Cointribune đưa tin Polymarket hợp tác với công ty phân tích blockchain Chainalysis vào tháng 4, vài ngày sau khi một binh sĩ Mỹ đang tại ngũ bị truy tố vì đặt cược bằng thông tin mật về một chiến dịch nhắm vào Nicolás Maduro; người này không nhận tội. Trong khi đó, theo NPR, CFTC hầu như chưa làm gì để giám sát các thị trường dự đoán, khiến phần lớn công tác giám sát được giao cho các đơn vị vận hành.

Vì sao điều này quan trọng

Thị trường dự đoán đã trở thành một kênh đáng kể cho hoạt động cá cược chính trị, trong khi chính các đơn vị vận hành — chứ không phải cơ quan quản lý liên bang — đảm nhận phần lớn công tác giám sát. Việc chuyển hồ sơ lên CFTC là bước đi mạnh nhất mà một nền tảng có thể thực hiện trước khi khởi tố hình sự, đồng thời trao lại quyền quyết định thực thi cho một cơ quan cho đến nay vẫn có cách tiếp cận khá nhẹ tay. Nhóm của Bautista nhắm đến những nhà giao dịch cho rằng các vị thế được cấp vốn bằng tiền mã hóa không thể bị truy dấu; kết quả của những cuộc rà soát này sẽ định hình mức độ tin cậy mà thị trường dành cho các tỷ lệ cược.

Điều cần theo dõi

Cuộc bầu cử giữa kỳ ngày 3 tháng 11 sẽ là phép thử trước mắt: số lượng cảnh báo, số cuộc điều tra dẫn đến việc chuyển hồ sơ và việc CFTC có hành động với những vụ đã được chuyển hay không sẽ cho thấy các biện pháp kiểm soát hoạt động hiệu quả thế nào trong giai đoạn giao dịch sôi động nhất. Polymarket chưa cho biết khi nào, hoặc liệu họ có công bố chi tiết từng vụ việc hay không.

Được đăng lần đầu trên CoinPulseHQ: https://coinpulsehq.com/polymarket-midterm-bets-cftc-investigation/