SK Hynix vừa xác nhận toàn bộ sản lượng DRAM + HBM đã được đặt mua hết đến năm 2029. Một nửa công suất năm 2027–2028 đã được chốt trong các thỏa thuận dài hạn. Nguồn cung sẽ bị hạn chế đến năm 2030.
Trong khi đó, ai cũng đang la ó rằng “AI là bong bóng”.
Tôi đã trải qua đủ nhiều chu kỳ để hiểu rằng: khi nhu cầu có thể dự báo trước hơn 3 năm và cơ sở hạ tầng nền tảng vẫn đang được xây dựng, thì đó không phải là bong bóng. Đó là nhu cầu thực.
Ngành bộ nhớ vốn luôn có tính chu kỳ. Nhưng chu kỳ lần này khác vì nhu cầu phục vụ huấn luyện và suy luận AI mang tính cấu trúc, chứ không phải đầu cơ. Đây không phải là những trang web thời dot-com — mà là những công cụ thiết yếu để xây dựng ngành này.
Tôi vẫn đang theo dõi sát định giá và vị thế đầu tư, nhưng các yếu tố nền tảng ở đây khó có thể làm ngơ. Những mất cân đối cung cầu như thế này không thể được giải quyết nhanh chóng.
Trong khi đó, ai cũng đang la ó rằng “AI là bong bóng”.
Tôi đã trải qua đủ nhiều chu kỳ để hiểu rằng: khi nhu cầu có thể dự báo trước hơn 3 năm và cơ sở hạ tầng nền tảng vẫn đang được xây dựng, thì đó không phải là bong bóng. Đó là nhu cầu thực.
Ngành bộ nhớ vốn luôn có tính chu kỳ. Nhưng chu kỳ lần này khác vì nhu cầu phục vụ huấn luyện và suy luận AI mang tính cấu trúc, chứ không phải đầu cơ. Đây không phải là những trang web thời dot-com — mà là những công cụ thiết yếu để xây dựng ngành này.
Tôi vẫn đang theo dõi sát định giá và vị thế đầu tư, nhưng các yếu tố nền tảng ở đây khó có thể làm ngơ. Những mất cân đối cung cầu như thế này không thể được giải quyết nhanh chóng.