Cuối tuần, khi thị trường chứng khoán không giao dịch, ai định giá tài sản thế chấp là cổ phiếu token hóa?
Một tháng trước, Binance thông báo người dùng phổ thông cũng có thể dùng bStocks làm tài sản ký quỹ. Đến cuối tuần này, quy tắc đã thay đổi: từ 00:00 ngày 24 tháng 10 (UTC), giá chỉ số tài sản thế chấp bStocks sẽ được cập nhật linh hoạt 7×24. Trong thời gian thị trường đóng cửa, giá tham chiếu dựa trên sổ lệnh của chính Binance, được làm mượt bằng EWMA với Impact Mid Price, rồi áp dụng thêm giới hạn tăng giảm riêng. Các con số cụ thể chưa được công bố.
Nói đơn giản: giá trị tài sản thế chấp vào cuối tuần được tính theo sổ lệnh của Binance, chứ không phải giá cổ phiếu cơ sở.
Trong khi đó, Aave V4 trên Base nhận 7 cổ phiếu Mỹ được token hóa của Coinbase (không phải bStocks), dùng nguồn giá Chainlink 24/5: giá cuối tuần giữ nguyên ở mức giao dịch cuối cùng; khi thị trường mở cửa trở lại, tin tức trong thời gian đóng cửa được phản ánh vào giá chỉ trong một lần. Một bên từ từ ngấm suốt cuối tuần, bên kia dồn hết vào một cú khi thị trường mở lại!
Trớ trêu là vào tối thứ Bảy đầu tiên quy định mới có hiệu lực, Bitcoin đã rơi xuống dưới 80.000 USD. Theo thống kê của The Block, các vị thế mua trị giá khoảng 404 triệu USD đã bị thanh lý trong hơn 4 giờ. Thị trường chứng khoán Mỹ đóng cửa, còn bên này chúng ta đã bị thanh lý đòn bẩy rồi 🤣
Nếu đang dùng cổ phiếu token hóa làm tài sản thế chấp, cuối tuần này có thể cần làm bốn việc:
1/ Trước khi phiên giao dịch thứ Sáu kết thúc, nâng mức ký quỹ lên mức đủ để ngủ ngon;
2/ Đặt cảnh báo giá theo chỉ số tài sản thế chấp của Binance, không theo giá đóng cửa của cổ phiếu cơ sở;
3/ Kiểm tra tỷ lệ thế chấp vào thứ Sáu vì có thể cần điều chỉnh bất cứ lúc nào;
4/ Đừng để tài sản thế chấp bằng cổ phiếu token hóa và vị thế crypto đòn bẩy cao cùng gồng một cú lao dốc mạnh của BTC trong cùng một tài khoản ký quỹ chéo.
Hai bộ quy tắc cùng tồn tại thì chênh lệch giá sẽ xuất hiện. Một số điểm quan sát tôi nghĩ đến nhưng chưa kiểm chứng thực tế:
1/ Chênh lệch vào cuối tuần và hội tụ vào thứ Hai: khi $SOXL chưa mở cửa, phía crypto thường lệch hơn 6%; trước giờ mở cửa và sau khi mở cửa, phần lớn chênh lệch sẽ thu hẹp. Giờ giá thế chấp đi theo sổ lệnh cuối tuần, nên cần tính lại áp lực ký quỹ của các lệnh giao dịch chờ hội tụ.
2/ Không phải cùng một token: bStocks và cổ phiếu token hóa của Coinbase cùng theo dõi một cổ phiếu cơ sở, nhưng khác nhà phát hành, blockchain và quy tắc quy đổi. Cùng lắm chỉ có thể nói A ≈ B; hệ số và kênh giao dịch cần tự kiểm chứng.
3/ Giá đóng băng và giá giao dịch on-chain: Aave tính tài sản thế chấp theo giá đóng băng vào cuối tuần, nhưng thị trường thứ cấp trên Base vẫn mở. Về lý thuyết có thể có mức chiết khấu, nhưng nếu giá mở cửa nhảy vọt dẫn đến thanh lý thì sẽ tính theo giá mới, chứ chẳng phải tiền nhặt được đâu.
4/ Vài giờ khi nguồn giá được cập nhật trở lại: nguồn giá Aave cập nhật một lần vào 8 giờ tối Chủ nhật theo giờ miền Đông nước Mỹ, còn Binance chuyển tiếp dần dần. Giá tài sản thế chấp ở hai bên có thể lệch nhau trong thời gian ngắn; đáng để theo dõi, nhưng chưa chắc có thể giao dịch được.
Nói cho cùng, cổ phiếu nghỉ giao dịch nhưng quy tắc định giá thì không nghỉ. Có ai từng dùng cổ phiếu token hóa làm tài sản thế chấp ở cả hai bên chưa? Có theo dõi chênh lệch giá không? 👀
Nội dung trên chỉ nhằm chia sẻ thông tin, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
BitHappy không ngừng phát triển
Một tháng trước, Binance thông báo người dùng phổ thông cũng có thể dùng bStocks làm tài sản ký quỹ. Đến cuối tuần này, quy tắc đã thay đổi: từ 00:00 ngày 24 tháng 10 (UTC), giá chỉ số tài sản thế chấp bStocks sẽ được cập nhật linh hoạt 7×24. Trong thời gian thị trường đóng cửa, giá tham chiếu dựa trên sổ lệnh của chính Binance, được làm mượt bằng EWMA với Impact Mid Price, rồi áp dụng thêm giới hạn tăng giảm riêng. Các con số cụ thể chưa được công bố.
Nói đơn giản: giá trị tài sản thế chấp vào cuối tuần được tính theo sổ lệnh của Binance, chứ không phải giá cổ phiếu cơ sở.
Trong khi đó, Aave V4 trên Base nhận 7 cổ phiếu Mỹ được token hóa của Coinbase (không phải bStocks), dùng nguồn giá Chainlink 24/5: giá cuối tuần giữ nguyên ở mức giao dịch cuối cùng; khi thị trường mở cửa trở lại, tin tức trong thời gian đóng cửa được phản ánh vào giá chỉ trong một lần. Một bên từ từ ngấm suốt cuối tuần, bên kia dồn hết vào một cú khi thị trường mở lại!
Trớ trêu là vào tối thứ Bảy đầu tiên quy định mới có hiệu lực, Bitcoin đã rơi xuống dưới 80.000 USD. Theo thống kê của The Block, các vị thế mua trị giá khoảng 404 triệu USD đã bị thanh lý trong hơn 4 giờ. Thị trường chứng khoán Mỹ đóng cửa, còn bên này chúng ta đã bị thanh lý đòn bẩy rồi 🤣
Nếu đang dùng cổ phiếu token hóa làm tài sản thế chấp, cuối tuần này có thể cần làm bốn việc:
1/ Trước khi phiên giao dịch thứ Sáu kết thúc, nâng mức ký quỹ lên mức đủ để ngủ ngon;
2/ Đặt cảnh báo giá theo chỉ số tài sản thế chấp của Binance, không theo giá đóng cửa của cổ phiếu cơ sở;
3/ Kiểm tra tỷ lệ thế chấp vào thứ Sáu vì có thể cần điều chỉnh bất cứ lúc nào;
4/ Đừng để tài sản thế chấp bằng cổ phiếu token hóa và vị thế crypto đòn bẩy cao cùng gồng một cú lao dốc mạnh của BTC trong cùng một tài khoản ký quỹ chéo.
Hai bộ quy tắc cùng tồn tại thì chênh lệch giá sẽ xuất hiện. Một số điểm quan sát tôi nghĩ đến nhưng chưa kiểm chứng thực tế:
1/ Chênh lệch vào cuối tuần và hội tụ vào thứ Hai: khi $SOXL chưa mở cửa, phía crypto thường lệch hơn 6%; trước giờ mở cửa và sau khi mở cửa, phần lớn chênh lệch sẽ thu hẹp. Giờ giá thế chấp đi theo sổ lệnh cuối tuần, nên cần tính lại áp lực ký quỹ của các lệnh giao dịch chờ hội tụ.
2/ Không phải cùng một token: bStocks và cổ phiếu token hóa của Coinbase cùng theo dõi một cổ phiếu cơ sở, nhưng khác nhà phát hành, blockchain và quy tắc quy đổi. Cùng lắm chỉ có thể nói A ≈ B; hệ số và kênh giao dịch cần tự kiểm chứng.
3/ Giá đóng băng và giá giao dịch on-chain: Aave tính tài sản thế chấp theo giá đóng băng vào cuối tuần, nhưng thị trường thứ cấp trên Base vẫn mở. Về lý thuyết có thể có mức chiết khấu, nhưng nếu giá mở cửa nhảy vọt dẫn đến thanh lý thì sẽ tính theo giá mới, chứ chẳng phải tiền nhặt được đâu.
4/ Vài giờ khi nguồn giá được cập nhật trở lại: nguồn giá Aave cập nhật một lần vào 8 giờ tối Chủ nhật theo giờ miền Đông nước Mỹ, còn Binance chuyển tiếp dần dần. Giá tài sản thế chấp ở hai bên có thể lệch nhau trong thời gian ngắn; đáng để theo dõi, nhưng chưa chắc có thể giao dịch được.
Nói cho cùng, cổ phiếu nghỉ giao dịch nhưng quy tắc định giá thì không nghỉ. Có ai từng dùng cổ phiếu token hóa làm tài sản thế chấp ở cả hai bên chưa? Có theo dõi chênh lệch giá không? 👀
Nội dung trên chỉ nhằm chia sẻ thông tin, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
BitHappy không ngừng phát triển