Từ sa chân vào STRC đến kiếm lời: tự cứu bằng arbitrage (phần 2)
Sau vụ arbitrage khi apxUSD và apyUSD mất neo, tôi đã nhìn thấy hy vọng thoát kẹt. Quan sát cốt lõi là: chỉ cần mối quan hệ hệ số còn tồn tại, hễ xuất hiện chênh lệch giá thì sẽ có cơ hội kiếm lời, dù khoảng thời gian đó thường rất ngắn. Để thúc đẩy chênh lệch giá thu hẹp nhanh hơn, tôi còn đăng bài giải thích logic này trên Twitter; sức ảnh hưởng của IP cũng phần nào giúp tôi một tay. Có thể tưởng tượng được lúc đó tôi thật sự hết cách rồi, dù bản thân phương án này vẫn hiệu quả.
Tiếp tục xem công thức: apyUSD ≈ apxUSD × x ≈ STRC × 0.01 × x. Có thể thấy apxUSD cũng có mối quan hệ hệ số với STRC, càng cho thấy cả ba đều được neo theo STRC:
apxUSD ≈ STRC × 0.01
apyUSD ≈ STRC × 0.01 × x
sUSDat ≈ STRC × 0.01 × y
Vì vậy, khi apxUSD, apyUSD hoặc sUSDat giảm sâu hơn mức hệ số, có thể mua ba token này trên chuỗi, đồng thời bán khống STRC trên sàn để arbitrage chênh lệch giá. Cách này nhất quán với mô hình tôi từng viết trước đây: “A = B, B = C, vậy A = C”.
Đúng lúc đó, suốt tháng 6, những người nắm giữ token liên quan đến STRC đều thấp thỏm lo âu; vô số người cắt lỗ tháo chạy, và mỗi lần cắt lỗ đều tạo ra chênh lệch giá. Có thể thấy điều đó cả trong nhóm lẫn trên chuỗi: có người rời cuộc chơi ngay lập tức, cũng có người tìm cơ hội dựa trên mối quan hệ hệ số.
Vấn đề là khi ấy có rất ít sàn hỗ trợ hợp đồng STRC. Sàn đầu tiên tôi biết là Lighter, nhưng thanh khoản cực kỳ kém, chỉ khoảng 10.000, nên trong nửa đầu tháng 6, lợi nhuận từ phương án này rất hạn chế. Những bạn có tài khoản môi giới chứng khoán Mỹ thì có thể giao dịch trực tiếp qua công ty môi giới.
Vì logic này đúng, nên cho đến hôm nay, ngày tôi đăng bài, cơ hội như vậy vẫn còn, chẳng hạn như apyUSD tối qua. Hình đính kèm là biến động giá của apxUSD; lẽ ra nó phải duy trì tỷ lệ 100:1 với STRC, nhưng thường xuyên lệch 2–4%. Chỉ là chi phí giao dịch trên chuỗi của apxUSD và apyUSD quá cao, nên nếu chênh lệch giá không quá 0,5% thì hầu như chẳng có lời; còn sUSDat lại quá ổn định, hiếm khi tạo ra cơ hội.
Tôi còn một ràng buộc quan trọng hơn: vốn dành cho các vị thế rủi ro cao đã dùng hết, về lý thuyết không nên cấp thêm vốn mới để bán khống hợp đồng STRC. Trong tay chỉ còn sUSDat và apyUSD, tôi còn có thể xoay xở thế nào? Phần sau sẽ cập nhật một cách arbitrage mới.
Nội dung trên chỉ nhằm chia sẻ thông tin, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
BitHappy không ngừng phát triển
Sau vụ arbitrage khi apxUSD và apyUSD mất neo, tôi đã nhìn thấy hy vọng thoát kẹt. Quan sát cốt lõi là: chỉ cần mối quan hệ hệ số còn tồn tại, hễ xuất hiện chênh lệch giá thì sẽ có cơ hội kiếm lời, dù khoảng thời gian đó thường rất ngắn. Để thúc đẩy chênh lệch giá thu hẹp nhanh hơn, tôi còn đăng bài giải thích logic này trên Twitter; sức ảnh hưởng của IP cũng phần nào giúp tôi một tay. Có thể tưởng tượng được lúc đó tôi thật sự hết cách rồi, dù bản thân phương án này vẫn hiệu quả.
Tiếp tục xem công thức: apyUSD ≈ apxUSD × x ≈ STRC × 0.01 × x. Có thể thấy apxUSD cũng có mối quan hệ hệ số với STRC, càng cho thấy cả ba đều được neo theo STRC:
apxUSD ≈ STRC × 0.01
apyUSD ≈ STRC × 0.01 × x
sUSDat ≈ STRC × 0.01 × y
Vì vậy, khi apxUSD, apyUSD hoặc sUSDat giảm sâu hơn mức hệ số, có thể mua ba token này trên chuỗi, đồng thời bán khống STRC trên sàn để arbitrage chênh lệch giá. Cách này nhất quán với mô hình tôi từng viết trước đây: “A = B, B = C, vậy A = C”.
Đúng lúc đó, suốt tháng 6, những người nắm giữ token liên quan đến STRC đều thấp thỏm lo âu; vô số người cắt lỗ tháo chạy, và mỗi lần cắt lỗ đều tạo ra chênh lệch giá. Có thể thấy điều đó cả trong nhóm lẫn trên chuỗi: có người rời cuộc chơi ngay lập tức, cũng có người tìm cơ hội dựa trên mối quan hệ hệ số.
Vấn đề là khi ấy có rất ít sàn hỗ trợ hợp đồng STRC. Sàn đầu tiên tôi biết là Lighter, nhưng thanh khoản cực kỳ kém, chỉ khoảng 10.000, nên trong nửa đầu tháng 6, lợi nhuận từ phương án này rất hạn chế. Những bạn có tài khoản môi giới chứng khoán Mỹ thì có thể giao dịch trực tiếp qua công ty môi giới.
Vì logic này đúng, nên cho đến hôm nay, ngày tôi đăng bài, cơ hội như vậy vẫn còn, chẳng hạn như apyUSD tối qua. Hình đính kèm là biến động giá của apxUSD; lẽ ra nó phải duy trì tỷ lệ 100:1 với STRC, nhưng thường xuyên lệch 2–4%. Chỉ là chi phí giao dịch trên chuỗi của apxUSD và apyUSD quá cao, nên nếu chênh lệch giá không quá 0,5% thì hầu như chẳng có lời; còn sUSDat lại quá ổn định, hiếm khi tạo ra cơ hội.
Tôi còn một ràng buộc quan trọng hơn: vốn dành cho các vị thế rủi ro cao đã dùng hết, về lý thuyết không nên cấp thêm vốn mới để bán khống hợp đồng STRC. Trong tay chỉ còn sUSDat và apyUSD, tôi còn có thể xoay xở thế nào? Phần sau sẽ cập nhật một cách arbitrage mới.
Nội dung trên chỉ nhằm chia sẻ thông tin, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
BitHappy không ngừng phát triển