• Coinbase Markets cho biết hôm thứ Bảy, cụm vị thế mua ròng Bitcoin lớn nhất được mở với giá trung bình 81.993 USD.

• Theo dữ liệu của Coinbase Markets, 64% giá trị danh nghĩa của các vị thế mua ròng Bitcoin được mở ở mức cao hơn giá giao ngay.

• Các đợt thanh lý trên thị trường tiền mã hóa đạt 481,25 triệu USD trong 24 giờ, trong đó các vị thế mua chiếm 346,15 triệu USD.

Coinbase Markets cảnh báo về cụm vị thế mua trị giá 81.993 USD

Hôm thứ Bảy, Coinbase Markets cho biết cụm vị thế mua ròng Bitcoin (BTC) lớn nhất được mở với giá vào lệnh trung bình là 81.993 USD, và 64% giá trị danh nghĩa của các vị thế mua ròng được thiết lập ở mức cao hơn giá giao dịch giao ngay của tài sản này. Trong một bài đăng trên X, bộ phận thị trường của sàn giao dịch đặt thẳng câu hỏi cho phiên giao dịch: “Họ sẽ tăng thêm vị thế hay đóng vị thế?” Bài đăng kèm biểu đồ về các vị thế mở ròng theo giá vào lệnh trung bình, cho thấy phần lớn mức độ tiếp xúc với vị thế mua được theo dõi trên thị trường Bitcoin nằm ở những mức giá mà đồng tiền này hiện không còn đạt được.

Cảnh báo này có sức nặng vì cách các vị thế mua dùng đòn bẩy vận hành. Một vị thế được mở bằng giao dịch ký quỹ không chỉ đơn giản chịu một đợt giảm giá: khi tài sản thế chấp giảm xuống dưới mức yêu cầu của sàn, giao dịch sẽ tự động bị đóng thông qua thanh lý, biến khoản lỗ trên giấy thành coin được bán trên thị trường. Đây chính là cơ chế hiện đang tác động đến nhóm vị thế mà Coinbase đề cập. Thời điểm càng làm tình hình thêm đáng chú ý. Khi bài đăng được đưa ra lúc 12:45 UTC, giá Bitcoin ở mức $80,595, đã giảm 1.5% trong ngày; kể từ đó giá tiếp tục giảm, giao dịch quanh mức $79,588 tại thời điểm viết bài, thấp hơn khoảng 2.5% trong 24 giờ. Đà thoái lui nối dài đợt bán tháo tăng tốc hồi đầu tuần. Vì phần lớn giá trị danh nghĩa của các vị thế mua được theo dõi đã mở ở mức cao hơn giá hiện tại, một lượng lớn người mua dùng đòn bẩy đang chịu lỗ. Nếu các tài khoản này giảm mức độ tiếp xúc, việc thoát vị thế sẽ làm tăng áp lực bán; nếu họ mua thêm, lực cầu mới có thể giúp giá lấy lại vùng giá vào lệnh $81,993. Dữ liệu dòng tiền của Coinbase bao quát các tài khoản tổ chức và chuyên nghiệp, nhóm có các mức vào lệnh định ra những mốc mà nhà giao dịch khác theo dõi.

Các vị thế mua gánh $346 triệu tiền thanh lý

Dữ liệu phái sinh cho thấy thiệt hại đã được ghi nhận. Trên toàn thị trường crypto, các vị thế trị giá $481.25 triệu đã bị thanh lý trong 24 giờ qua, trong đó các vị thế mua chiếm $346.15 triệu. Bitcoin chiếm $95.06 triệu trong số các vị thế bị đóng, với các vị thế mua chiếm $85.90 triệu, so với chỉ $9.16 triệu từ các vị thế bán. Sự chênh lệch này cho thấy đà giảm trong tuần giáng đòn mạnh nhất vào những nhà giao dịch mua bằng đòn bẩy, chứ không phải những người đặt cược thị trường đi xuống. Bất kỳ đợt giảm sâu nào nữa cũng có nguy cơ khiến thêm nhiều vị thế bị đóng bắt buộc, biến đà giảm từ từ thành cú lao dốc mạnh hơn khi các vị thế mua bị đóng được đưa ra thị trường dưới dạng lệnh bán.

Định giá quyền chọn cũng cho thấy xu hướng tương tự. Trong một bài đăng riêng, Coinbase lưu ý rằng độ lệch delta 25 của BTC ở mức 11.3% trong một ngày, 10.5% trong một tuần và 10.8% trong một tháng, so với 3.9% trong một năm. Quyền chọn bán có mức biến động hàm ý cao hơn quyền chọn mua tương đương ở mọi kỳ hạn, nghĩa là những người phòng hộ đang trả giá cao để mua bảo vệ trước rủi ro giảm trong ngắn và trung hạn, đồng thời xem rủi ro trong một năm tới là nhỏ hơn nhiều. Từ đây, hướng đi phụ thuộc vào lựa chọn mà Coinbase đã nêu: các nhà giao dịch dùng đòn bẩy trong đợt điều chỉnh có thể mua thêm ở mức giá thấp hơn, đóng vị thế hoặc tiếp tục HODL trong suốt đợt giảm. Một nhận định gần đây từ góc độ kỹ thuật cho rằng mức sàn tiếp theo được bảo vệ nằm gần $74,000; theo phân tích về đáy sau cao hơn của nhà phân tích Killa, xu hướng tăng rộng hơn vẫn còn nguyên vẹn.

Điểm tổng hợp về hỗ trợ và kháng cự của chúng tôi xem phiên giao dịch này là phép thử đối với một ngưỡng: vùng hỗ trợ tại $79,550, nơi một số chỉ báo hội tụ với điểm số 71/100, chỉ thấp hơn vài đô la so với giá hiện tại là $79,588. Mức kháng cự mạnh gần nhất là $81,721, được chấm 83/100; vùng này gần như bao trọn mức giá trung bình $81,993 của nhóm vị thế, do đó nếu giá vượt qua vùng này, phần lớn giá trị danh nghĩa của các vị thế mua được theo dõi sẽ có lãi trở lại. Vị thế trên thị trường không quá đông đúc: tỷ lệ funding của hợp đồng vĩnh cửu ở mức 0.0028%, tỷ lệ tài khoản mua/bán là 2.34, với 70.1% tài khoản giữ vị thế mua, trong khi xu hướng được đánh giá là đi ngang. Kết hợp với ranh giới bò-gấu $82,000 của Bitwise, vùng giá này là ngưỡng quyết định: lấy lại được vùng đó sẽ giúp nhóm vị thế đang chịu lỗ giảm áp lực; mất mốc $79,550 thì phe mua sẽ phải tập hợp lại từ một vị thế yếu hơn.