Western Digital $WDCB ghi nhận doanh thu quý I đạt 4,381 tỷ, tăng 55% so với cùng kỳ và cao hơn mức dự kiến 4,14 tỷ; EPS điều chỉnh đạt 4,64, cao hơn mức dự kiến 4,08. Dự báo doanh thu quý tới là 5,1 tỷ, cao hơn 11,6% so với kỳ vọng. Dù vậy, giá cổ phiếu vẫn giảm 6,43%, rồi giảm thêm 8% sau giờ giao dịch.

Đòn bẩy hoạt động mạnh hiếm thấy. Doanh thu tăng thêm 1,563 tỷ, lợi nhuận hoạt động tăng thêm 1,297 tỷ, tỷ lệ chuyển đổi đạt 83%.

Chi phí gần như không đổi: lợi nhuận gộp tăng thêm 1,308 tỷ, trong khi chi phí chỉ tăng 11 triệu; biên lợi nhuận hoạt động tăng từ 30,4% lên 49,1%. Tuy nhiên, lợi nhuận ròng năm ngoái có phần được thổi phồng — trong số 1,154 tỷ, có 499 triệu là khoản lãi từ cổ phần Sandisk; sau khi loại bỏ, còn 655 triệu. Năm nay đạt 1,779 tỷ, tăng 172%. Năm nay, chênh lệch giữa GAAP và Non-GAAP chỉ là 107 triệu.

Điều khiến cổ phiếu giảm là khoản chi sắp tới. Trong cuộc họp công bố kết quả, công ty cho biết chi tiêu vốn (capex) sẽ chiếm 4% đến 6% doanh thu trong năm năm tới, và cao hơn trong hai năm tới. Tính theo doanh thu quý 5,1 tỷ, mức 5% tương đương 255 triệu mỗi quý. Nhưng với vốn hóa thị trường 136,1 tỷ, mức dự báo thường niên 23,2 đô la chỉ tương đương 15 lần. Biến số chính là khi nào capex đạt đỉnh.

Nguồn dữ liệu: Báo cáo kết quả kinh doanh quý I năm tài chính 2027 của Western Digital. Không cấu thành lời khuyên đầu tư.

#西部数据 #BStocks #股票财报季