Từ 84.377 rơi xuống 80.939. Trong một ngày, giá coin giảm 4%. Cùng khoảng thời gian đó, tổng giá trị bị thanh lý cưỡng bức trên toàn thị trường là 383 triệu USD.
Đặt hai câu này cạnh nhau mới hiểu được chuyện gì đã xảy ra tối qua.
Trong số 403,5 tỷ hợp đồng mở, chưa đến 1% bị quét sạch. Một cú bán tháo hoảng loạn không diễn ra như thế này. Tôi từng thật sự chứng kiến cảnh đó: hàng chục tỷ bị thanh lý chỉ trong một giờ, sàn giao dịch nghẽn lệnh, các nhóm chat toàn dấu hỏi. Lần này yên ắng hơn nhiều. Có người đang từ từ tháo đòn bẩy khỏi vị thế của mình. Tháo rất chắc tay. Bình tĩnh đến mức chẳng giống như đang có chuyện gì xảy ra.
Vậy nên căn bản chẳng có ai xả hàng. Hai thị trường bên cạnh mới là nơi thực sự chùn bước.
Thị trường thứ nhất ở Texas. Tesla chỉ chi 4,73 tỷ USD để mua thiết bị và xây nhà máy trong quý III, trong khi các nhà phân tích vốn dự đoán con số này là 7,5 tỷ. Tức là ít hơn hẳn 2,8 tỷ. Kế hoạch chi tiêu cả năm cũng được điều chỉnh từ hơn 25 tỷ xuống còn hơn 20 tỷ. Một công ty tiết kiệm 5 tỷ chi phí, nghe có vẻ chẳng liên quan gì đến Bitcoin, nhưng định giá của nhóm coin AI trong giới tiền mã hóa đều dựa trên một tiền đề: năng lực tính toán sẽ không bao giờ đủ. Và tiền đề đó được Tesla, Meta nuôi dưỡng bằng tiền thật năm này qua năm khác. Ai còn đủ sức nuôi nó? Giờ đây, những người đút cơm bắt đầu đếm từng hạt gạo.
Cùng ngày, Meta lại đi theo hướng ngược lại. Công ty chi 34,9 tỷ USD trong quý III, nâng dự báo cả năm lên 135–145 tỷ, đổi lại dòng tiền tự do chuyển thành âm 2,12 tỷ. Một bên đạp phanh, một bên đạp ga; thị trường đọc được cùng một thông điệp từ hai bảng số liệu này: bắt đầu có người không còn tính nổi khoản chi này nữa.
Thị trường thứ hai là dầu thô. Brent vượt mốc 111 USD, có lúc lên tới 112,37 USD. Khoảng một phần năm lượng dầu thô toàn cầu được vận chuyển bằng đường biển; chỉ cần phía nguồn cung có chút tin đồn, phần bù rủi ro đã tăng trước. Đợt này giá tăng hơn 2%, không phải mức tăng lớn, nhưng việc giá đứng trên 111 USD tự nó đã là một tín hiệu.
Giá dầu đẩy lên như vậy khiến áp lực lạm phát không thể hạ nhiệt, dư địa cắt giảm lãi suất trong tay Fed cũng theo đó thu hẹp. Hai năm qua, Bitcoin vẫn được định giá như một tài sản có thời hạn dài; tỷ lệ chiết khấu chỉ cần tăng một nấc, thì phần “tương lai” của nó lại phải bị chiết khấu thêm một lần. Thị trường hợp đồng tương lai lãi suất cho rằng xác suất Fed giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp tháng 10 là 93,5%.
Thật ra, điều thú vị nằm ở đây. Trong ba ngày, các ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ ghi nhận dòng vốn ròng vào 1,07 tỷ USD. Thứ Hai là 527 triệu, thứ Ba 23 triệu, thứ Tư 525 triệu. Tiền thật vẫn đang đổ vào. Tiền chưa rời đi.
Lực mua vẫn còn, vậy mà giá vẫn giảm. Thứ bị bán là đòn bẩy. Coin vẫn nằm trong tài khoản.
Tôi đã nghiền ngẫm sự khác biệt này một thời gian; nó rất quan trọng với những người đang nắm giữ vị thế. Một nhóm người bị thanh lý đã phải rời cuộc chơi trước, số coin chuyển sang tay những người sẵn sàng trả lãi để tiếp tục nắm giữ. Cấu trúc nguồn cung ngược lại còn lành mạnh hơn. Còn nếu mỗi ngày ETF đều bị rút vốn, các địa chỉ lâu năm đều chuyển coin ra ngoài, thì lúc đó mới gọi là nhu cầu thực sự sụp đổ.
Tất nhiên, đổ hết cho AI và giá dầu cũng không công bằng. Tổng vốn hóa thị trường tiền mã hóa đã giảm từ 2,74 nghìn tỷ USD, altcoin giảm mạnh hơn Bitcoin. Dogecoin giảm 3,4% trong một ngày, còn ZEC thì vẫn tăng 13,55% trong một tuần. Trong cùng một cái ao, tiền đang đổi chỗ. Chẳng ai nhấc chân rời đi.
AI và giá dầu mỗi bên chiếm bao nhiêu phần, thực ra chẳng ai nói rõ được. Hai sự việc cách nhau sáu tiếng; sau khi mọi chuyện đã xảy ra, kiểu phân chia nào cũng chỉ là bịa ra thôi.
Điều duy nhất có thể nhìn vào là các ngưỡng giá. Vùng 80.000–82.000 đã được kiểm tra hai lần trong tuần này. Đêm qua, giá chạm đáy 80.939, chỉ còn cách lớp hỗ trợ bên dưới một bước chân. Chỉ số Sợ hãi và Tham lam ở mức 49. Trung tính. Chưa đến mức hoảng loạn. Trung tính nghĩa là vẫn chưa đến bước tháo chạy khỏi cửa, nhưng cũng có nghĩa là chẳng ai muốn chìa tay ra trước; đến giờ vẫn chưa có động tĩnh gì.
Có hai ngày đáng nhớ. Cuộc họp lãi suất ngày 29 tháng 10, và cuộc bỏ phiếu vào đầu tháng 11. Hai sợi dây là giá dầu và lãi suất, một đầu buộc vào nguồn cung, đầu kia buộc vào hai ngày đó.
Ai vẫn còn vị thế trong tay, hai ngày này chỉ cần theo dõi hai thứ. Brent có giữ được trên 110 USD hay không. Dòng vốn vào ETF hằng ngày có chuyển sang âm hay không. Thứ nhất chi phối tỷ lệ chiết khấu, thứ hai cho biết có ai đỡ giá hay không.
#美股 #美联储 #比特币 #币安广场 $TSLAB $BTC $ETH
Đặt hai câu này cạnh nhau mới hiểu được chuyện gì đã xảy ra tối qua.
Trong số 403,5 tỷ hợp đồng mở, chưa đến 1% bị quét sạch. Một cú bán tháo hoảng loạn không diễn ra như thế này. Tôi từng thật sự chứng kiến cảnh đó: hàng chục tỷ bị thanh lý chỉ trong một giờ, sàn giao dịch nghẽn lệnh, các nhóm chat toàn dấu hỏi. Lần này yên ắng hơn nhiều. Có người đang từ từ tháo đòn bẩy khỏi vị thế của mình. Tháo rất chắc tay. Bình tĩnh đến mức chẳng giống như đang có chuyện gì xảy ra.
Vậy nên căn bản chẳng có ai xả hàng. Hai thị trường bên cạnh mới là nơi thực sự chùn bước.
Thị trường thứ nhất ở Texas. Tesla chỉ chi 4,73 tỷ USD để mua thiết bị và xây nhà máy trong quý III, trong khi các nhà phân tích vốn dự đoán con số này là 7,5 tỷ. Tức là ít hơn hẳn 2,8 tỷ. Kế hoạch chi tiêu cả năm cũng được điều chỉnh từ hơn 25 tỷ xuống còn hơn 20 tỷ. Một công ty tiết kiệm 5 tỷ chi phí, nghe có vẻ chẳng liên quan gì đến Bitcoin, nhưng định giá của nhóm coin AI trong giới tiền mã hóa đều dựa trên một tiền đề: năng lực tính toán sẽ không bao giờ đủ. Và tiền đề đó được Tesla, Meta nuôi dưỡng bằng tiền thật năm này qua năm khác. Ai còn đủ sức nuôi nó? Giờ đây, những người đút cơm bắt đầu đếm từng hạt gạo.
Cùng ngày, Meta lại đi theo hướng ngược lại. Công ty chi 34,9 tỷ USD trong quý III, nâng dự báo cả năm lên 135–145 tỷ, đổi lại dòng tiền tự do chuyển thành âm 2,12 tỷ. Một bên đạp phanh, một bên đạp ga; thị trường đọc được cùng một thông điệp từ hai bảng số liệu này: bắt đầu có người không còn tính nổi khoản chi này nữa.
Thị trường thứ hai là dầu thô. Brent vượt mốc 111 USD, có lúc lên tới 112,37 USD. Khoảng một phần năm lượng dầu thô toàn cầu được vận chuyển bằng đường biển; chỉ cần phía nguồn cung có chút tin đồn, phần bù rủi ro đã tăng trước. Đợt này giá tăng hơn 2%, không phải mức tăng lớn, nhưng việc giá đứng trên 111 USD tự nó đã là một tín hiệu.
Giá dầu đẩy lên như vậy khiến áp lực lạm phát không thể hạ nhiệt, dư địa cắt giảm lãi suất trong tay Fed cũng theo đó thu hẹp. Hai năm qua, Bitcoin vẫn được định giá như một tài sản có thời hạn dài; tỷ lệ chiết khấu chỉ cần tăng một nấc, thì phần “tương lai” của nó lại phải bị chiết khấu thêm một lần. Thị trường hợp đồng tương lai lãi suất cho rằng xác suất Fed giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp tháng 10 là 93,5%.
Thật ra, điều thú vị nằm ở đây. Trong ba ngày, các ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ ghi nhận dòng vốn ròng vào 1,07 tỷ USD. Thứ Hai là 527 triệu, thứ Ba 23 triệu, thứ Tư 525 triệu. Tiền thật vẫn đang đổ vào. Tiền chưa rời đi.
Lực mua vẫn còn, vậy mà giá vẫn giảm. Thứ bị bán là đòn bẩy. Coin vẫn nằm trong tài khoản.
Tôi đã nghiền ngẫm sự khác biệt này một thời gian; nó rất quan trọng với những người đang nắm giữ vị thế. Một nhóm người bị thanh lý đã phải rời cuộc chơi trước, số coin chuyển sang tay những người sẵn sàng trả lãi để tiếp tục nắm giữ. Cấu trúc nguồn cung ngược lại còn lành mạnh hơn. Còn nếu mỗi ngày ETF đều bị rút vốn, các địa chỉ lâu năm đều chuyển coin ra ngoài, thì lúc đó mới gọi là nhu cầu thực sự sụp đổ.
Tất nhiên, đổ hết cho AI và giá dầu cũng không công bằng. Tổng vốn hóa thị trường tiền mã hóa đã giảm từ 2,74 nghìn tỷ USD, altcoin giảm mạnh hơn Bitcoin. Dogecoin giảm 3,4% trong một ngày, còn ZEC thì vẫn tăng 13,55% trong một tuần. Trong cùng một cái ao, tiền đang đổi chỗ. Chẳng ai nhấc chân rời đi.
AI và giá dầu mỗi bên chiếm bao nhiêu phần, thực ra chẳng ai nói rõ được. Hai sự việc cách nhau sáu tiếng; sau khi mọi chuyện đã xảy ra, kiểu phân chia nào cũng chỉ là bịa ra thôi.
Điều duy nhất có thể nhìn vào là các ngưỡng giá. Vùng 80.000–82.000 đã được kiểm tra hai lần trong tuần này. Đêm qua, giá chạm đáy 80.939, chỉ còn cách lớp hỗ trợ bên dưới một bước chân. Chỉ số Sợ hãi và Tham lam ở mức 49. Trung tính. Chưa đến mức hoảng loạn. Trung tính nghĩa là vẫn chưa đến bước tháo chạy khỏi cửa, nhưng cũng có nghĩa là chẳng ai muốn chìa tay ra trước; đến giờ vẫn chưa có động tĩnh gì.
Có hai ngày đáng nhớ. Cuộc họp lãi suất ngày 29 tháng 10, và cuộc bỏ phiếu vào đầu tháng 11. Hai sợi dây là giá dầu và lãi suất, một đầu buộc vào nguồn cung, đầu kia buộc vào hai ngày đó.
Ai vẫn còn vị thế trong tay, hai ngày này chỉ cần theo dõi hai thứ. Brent có giữ được trên 110 USD hay không. Dòng vốn vào ETF hằng ngày có chuyển sang âm hay không. Thứ nhất chi phối tỷ lệ chiết khấu, thứ hai cho biết có ai đỡ giá hay không.
#美股 #美联储 #比特币 #币安广场 $TSLAB $BTC $ETH