Đơn hàng trị giá 35 tỷ USD, đặt trên bảng công suất chỉ có 3 triệu chiếc. Lượng khách hàng Trung Quốc báo lên là 6 triệu chiếc.
Ba công ty ByteDance, Alibaba và Tencent cùng đặt hàng mẫu RTX PRO 5500, giá 11.400 USD mỗi chiếc. Reuters đưa tin hôm 20 tháng 10; cả ba đều không phản hồi yêu cầu bình luận. Nvidia thông báo với các đối tác rằng năm 2027, toàn cầu sẽ sản xuất tối đa 3 triệu chiếc card này.
Tính sơ là biết con số ấy hư ảo thế nào. Giả sử toàn bộ card sản xuất trên thế giới không bán cho nơi nào khác mà đều dành cho Trung Quốc, thì cũng chỉ đáp ứng được một nửa.
Thông tin họ hé lộ với các đối tác còn thẳng thắn hơn: trong số lượng đăng ký, chỉ có thể phê duyệt từ 5% đến 10%.
Thực ra, card này không thuộc hàng cao cấp nhất. Đây là card dành cho máy trạm, có 84 GB bộ nhớ đồ họa và công suất 600 watt. Chip kiến trúc Blackwell như B300 bị cấm bán sang Trung Quốc, còn H200 phải được xét duyệt từng trường hợp. Vòng đi vòng lại, RTX PRO 5500 trở thành dòng mạnh nhất có thể mua trong phạm vi được phép.
Nhiều người nghĩ rằng thứ bị kiểm soát trong lệnh hạn chế xuất khẩu là năng lực tính toán. Thứ thực sự bị hạn chế là bộ nhớ đồ họa.
Suy luận và huấn luyện vốn là hai chuyện hoàn toàn khác nhau. Huấn luyện có thể xếp hàng từ từ, còn suy luận thì không. Người dùng vừa nhấn một cái là phải tính toán ngay. Trọng số mô hình phải luôn nằm trong bộ nhớ đồ họa; nếu không đủ dung lượng thì phải chia ra nhiều máy, giảm số yêu cầu xử lý đồng thời, gom yêu cầu thành từng lô. Các lô cứ chồng lên nhau, độ trễ tăng thì người dùng bỏ đi. Trong cả chuỗi này, từng khâu đều phụ thuộc vào dung lượng của cùng một tấm card.
Nghĩ vậy cũng hợp lý. Doanh thu bên ngoài của Alibaba Cloud trong quý đó tăng 45%, doanh thu liên quan đến AI tăng trưởng ba chữ số suốt 12 quý liên tiếp. Chi tiêu vốn của tập đoàn gần 10 tỷ USD, tăng 75% so với cùng kỳ. Chi tiêu vốn của Tencent trong quý II là 52,8 tỷ nhân dân tệ, tăng 176%. Dù sao thì tiền đang thực sự được đốt đi, và càng về sau càng đổ vào mảng suy luận.
Câu nói của người phát ngôn khá thú vị. Ông cho biết kể từ khi các biện pháp hạn chế được áp dụng năm 2022, các nhà sản xuất chip máy trạm và card đồ họa Trung Quốc đã đạt mức “tăng trưởng chưa từng có”. Dù đó là lời lẽ ngoại giao, câu nói này chứa không ít thông tin: mặt trái của lệnh kiểm soát là nhường toàn bộ thị trường này cho các nhà sản xuất trong nước.
Vậy 35 tỷ USD này mua được gì?
Tôi nghĩ là mua thời gian. Danh sách hạn chế phân loại theo mẫu mã, nên nhu cầu sẽ chuyển sang những mẫu nằm ngoài danh sách. Hôm nay, card này vẫn nằm ngoài danh sách. Còn năm sau thì sao? Trớ trêu là đơn hàng được báo lên đúng lúc danh sách hạn chế nghiêm ngặt nhất, và chỉ trong một lần đã ghi kín nhu cầu của vài năm, vì chẳng ai biết năm sau danh sách còn cho phép những gì.
Điều đó cũng giải thích con số kỳ lạ kia. Khách hàng Trung Quốc báo cần 6 triệu chiếc. Có thật sự cần đến 6 triệu chiếc không? Chưa chắc. Chẳng ai muốn bị bỏ lại phía sau. Báo ít thì sợ không đến lượt. Ở vị trí này, đơn hàng giống số thứ tự xếp hàng hơn, chứ hoàn toàn không phản ánh nhu cầu thực tế.
Không ai dám khẳng định chắc chắn tiến độ giao hàng. Lịch trình chính thức là mẫu thử ban đầu sẽ ra mắt vào tháng 12, giao hàng số lượng lớn vào quý I năm sau. Các đối tác chỉ được thông báo bằng lời về tỷ lệ phân bổ dự kiến, chưa từng có cam kết bằng văn bản.
Cổ phiếu Nvidia được token hóa trên Binance có thể giao dịch suốt 24 giờ. Trong vài giờ sau khi tin tức được công bố, sổ lệnh đã tính gộp cả hai con số 35 tỷ và hơn 3 tỷ USD. Con số nào là thật, doanh thu trung tâm dữ liệu quý tới sẽ cho thấy.
Thông tin thực sự đáng giá không nằm trong đơn hàng. Mẫu card trong lô hàng tháng 12 sẽ được phân cho ai? Đó mới là con số tiếp theo có thể kiểm chứng.
$NVDAB $TAO $BTC #股票财报季 #英伟达 #比特币 #Binance Square
Ba công ty ByteDance, Alibaba và Tencent cùng đặt hàng mẫu RTX PRO 5500, giá 11.400 USD mỗi chiếc. Reuters đưa tin hôm 20 tháng 10; cả ba đều không phản hồi yêu cầu bình luận. Nvidia thông báo với các đối tác rằng năm 2027, toàn cầu sẽ sản xuất tối đa 3 triệu chiếc card này.
Tính sơ là biết con số ấy hư ảo thế nào. Giả sử toàn bộ card sản xuất trên thế giới không bán cho nơi nào khác mà đều dành cho Trung Quốc, thì cũng chỉ đáp ứng được một nửa.
Thông tin họ hé lộ với các đối tác còn thẳng thắn hơn: trong số lượng đăng ký, chỉ có thể phê duyệt từ 5% đến 10%.
Thực ra, card này không thuộc hàng cao cấp nhất. Đây là card dành cho máy trạm, có 84 GB bộ nhớ đồ họa và công suất 600 watt. Chip kiến trúc Blackwell như B300 bị cấm bán sang Trung Quốc, còn H200 phải được xét duyệt từng trường hợp. Vòng đi vòng lại, RTX PRO 5500 trở thành dòng mạnh nhất có thể mua trong phạm vi được phép.
Nhiều người nghĩ rằng thứ bị kiểm soát trong lệnh hạn chế xuất khẩu là năng lực tính toán. Thứ thực sự bị hạn chế là bộ nhớ đồ họa.
Suy luận và huấn luyện vốn là hai chuyện hoàn toàn khác nhau. Huấn luyện có thể xếp hàng từ từ, còn suy luận thì không. Người dùng vừa nhấn một cái là phải tính toán ngay. Trọng số mô hình phải luôn nằm trong bộ nhớ đồ họa; nếu không đủ dung lượng thì phải chia ra nhiều máy, giảm số yêu cầu xử lý đồng thời, gom yêu cầu thành từng lô. Các lô cứ chồng lên nhau, độ trễ tăng thì người dùng bỏ đi. Trong cả chuỗi này, từng khâu đều phụ thuộc vào dung lượng của cùng một tấm card.
Nghĩ vậy cũng hợp lý. Doanh thu bên ngoài của Alibaba Cloud trong quý đó tăng 45%, doanh thu liên quan đến AI tăng trưởng ba chữ số suốt 12 quý liên tiếp. Chi tiêu vốn của tập đoàn gần 10 tỷ USD, tăng 75% so với cùng kỳ. Chi tiêu vốn của Tencent trong quý II là 52,8 tỷ nhân dân tệ, tăng 176%. Dù sao thì tiền đang thực sự được đốt đi, và càng về sau càng đổ vào mảng suy luận.
Câu nói của người phát ngôn khá thú vị. Ông cho biết kể từ khi các biện pháp hạn chế được áp dụng năm 2022, các nhà sản xuất chip máy trạm và card đồ họa Trung Quốc đã đạt mức “tăng trưởng chưa từng có”. Dù đó là lời lẽ ngoại giao, câu nói này chứa không ít thông tin: mặt trái của lệnh kiểm soát là nhường toàn bộ thị trường này cho các nhà sản xuất trong nước.
Vậy 35 tỷ USD này mua được gì?
Tôi nghĩ là mua thời gian. Danh sách hạn chế phân loại theo mẫu mã, nên nhu cầu sẽ chuyển sang những mẫu nằm ngoài danh sách. Hôm nay, card này vẫn nằm ngoài danh sách. Còn năm sau thì sao? Trớ trêu là đơn hàng được báo lên đúng lúc danh sách hạn chế nghiêm ngặt nhất, và chỉ trong một lần đã ghi kín nhu cầu của vài năm, vì chẳng ai biết năm sau danh sách còn cho phép những gì.
Điều đó cũng giải thích con số kỳ lạ kia. Khách hàng Trung Quốc báo cần 6 triệu chiếc. Có thật sự cần đến 6 triệu chiếc không? Chưa chắc. Chẳng ai muốn bị bỏ lại phía sau. Báo ít thì sợ không đến lượt. Ở vị trí này, đơn hàng giống số thứ tự xếp hàng hơn, chứ hoàn toàn không phản ánh nhu cầu thực tế.
Không ai dám khẳng định chắc chắn tiến độ giao hàng. Lịch trình chính thức là mẫu thử ban đầu sẽ ra mắt vào tháng 12, giao hàng số lượng lớn vào quý I năm sau. Các đối tác chỉ được thông báo bằng lời về tỷ lệ phân bổ dự kiến, chưa từng có cam kết bằng văn bản.
Cổ phiếu Nvidia được token hóa trên Binance có thể giao dịch suốt 24 giờ. Trong vài giờ sau khi tin tức được công bố, sổ lệnh đã tính gộp cả hai con số 35 tỷ và hơn 3 tỷ USD. Con số nào là thật, doanh thu trung tâm dữ liệu quý tới sẽ cho thấy.
Thông tin thực sự đáng giá không nằm trong đơn hàng. Mẫu card trong lô hàng tháng 12 sẽ được phân cho ai? Đó mới là con số tiếp theo có thể kiểm chứng.
$NVDAB $TAO $BTC #股票财报季 #英伟达 #比特币 #Binance Square