Nvidia (mã cổ phiếu Mỹ: NVDA) đang chi tiền trước để giữ chỗ ngay cả ở khâu kiểm thử, nhằm giao được nhiều chip AI hơn. Ngày 21/10, công ty công bố thỏa thuận ứng trước 1,1 tỷ USD cho King Yuan Electronics để hỗ trợ cơ sở kiểm thử mới tại Mỹ, với mục tiêu bắt đầu sản xuất hàng loạt vào tháng 4/2027.
Đợt mở rộng lần này không chỉ liên quan đến King Yuan Electronics. Samsung Electro-Mechanics đã tham gia chuỗi cung ứng đế nền, còn Amkor cũng chuẩn bị tăng công suất đóng gói tiên tiến. Sau khi nhận đơn hàng, công ty còn phải bảo đảm đủ năng lực ở tất cả các khâu này thì chip mới trở thành sản phẩm khách hàng có thể thực sự sử dụng.
Công ty dự kiến tổng công suất kiểm thử năm 2027 sẽ gấp đôi năm 2026. Thỏa thuận này khiến tôi tự tin hơn về khả năng giao hàng của NVDA trong vài quý tới. Nếu công suất được bổ sung đúng kế hoạch, công ty có thể giảm tình trạng có đơn hàng nhưng không giao được, đồng thời chuyển nhu cầu thành doanh thu thuận lợi hơn, qua đó hỗ trợ giá cổ phiếu.
Tuy nhiên, cơ sở mới của King Yuan Electronics đặt mục tiêu sản xuất hàng loạt vào năm sau, nên không thể xem đây là sản lượng tăng thêm ngay trong quý này. Khoản ứng trước cũng sẽ chiếm dụng tiền mặt trước; nếu nhu cầu của khách hàng chậm lại, việc giữ chỗ công suất từ sớm sẽ không còn dễ dàng như vậy.
Điều tôi đánh giá cao hơn là đợt mở rộng này thúc đẩy đồng thời các khâu đế nền, đóng gói và kiểm thử. Nếu chỉ khắc phục một khâu mà các khâu khác vẫn tắc nghẽn, cuối cùng công ty vẫn không thể giao hàng. Với Nvidia, công ty kiếm tiền từ cả hệ thống AI hoàn chỉnh, sự chuẩn bị chuỗi cung ứng như vậy có ý nghĩa hơn việc chỉ công bố thêm một đối tác mới.
Đợt mở rộng lần này không chỉ liên quan đến King Yuan Electronics. Samsung Electro-Mechanics đã tham gia chuỗi cung ứng đế nền, còn Amkor cũng chuẩn bị tăng công suất đóng gói tiên tiến. Sau khi nhận đơn hàng, công ty còn phải bảo đảm đủ năng lực ở tất cả các khâu này thì chip mới trở thành sản phẩm khách hàng có thể thực sự sử dụng.
Công ty dự kiến tổng công suất kiểm thử năm 2027 sẽ gấp đôi năm 2026. Thỏa thuận này khiến tôi tự tin hơn về khả năng giao hàng của NVDA trong vài quý tới. Nếu công suất được bổ sung đúng kế hoạch, công ty có thể giảm tình trạng có đơn hàng nhưng không giao được, đồng thời chuyển nhu cầu thành doanh thu thuận lợi hơn, qua đó hỗ trợ giá cổ phiếu.
Tuy nhiên, cơ sở mới của King Yuan Electronics đặt mục tiêu sản xuất hàng loạt vào năm sau, nên không thể xem đây là sản lượng tăng thêm ngay trong quý này. Khoản ứng trước cũng sẽ chiếm dụng tiền mặt trước; nếu nhu cầu của khách hàng chậm lại, việc giữ chỗ công suất từ sớm sẽ không còn dễ dàng như vậy.
Điều tôi đánh giá cao hơn là đợt mở rộng này thúc đẩy đồng thời các khâu đế nền, đóng gói và kiểm thử. Nếu chỉ khắc phục một khâu mà các khâu khác vẫn tắc nghẽn, cuối cùng công ty vẫn không thể giao hàng. Với Nvidia, công ty kiếm tiền từ cả hệ thống AI hoàn chỉnh, sự chuẩn bị chuỗi cung ứng như vậy có ý nghĩa hơn việc chỉ công bố thêm một đối tác mới.
