Nền tảng thị trường dự đoán của Mỹ Kalshi tiếp tục mở rộng hoạt động kinh doanh các sản phẩm phái sinh tiền mã hóa. Theo (Bloomberg), Kalshi đã hợp tác với BitGo, đơn vị lưu ký tài sản số, với kế hoạch cho phép các khách hàng tổ chức đủ điều kiện dùng Bitcoin ($BTC), Ether ($ETH) và một số stablecoin nhất định làm tài sản thế chấp để vay vốn, sau đó sử dụng khoản vay làm ký quỹ giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu. Thỏa thuận này giúp nhà đầu tư có thể huy động vốn giao dịch mà vẫn giữ nguyên số tài sản tiền mã hóa hiện có, đồng thời mở rộng hơn nữa phạm vi dịch vụ của Kalshi trên thị trường sản phẩm phái sinh được quản lý tại Mỹ.

Kalshi hợp tác với BitGo, áp dụng mô hình ba bên để quản lý tài sản thế chấp

Theo thỏa thuận hợp tác, Kalshi Prime, công ty môi giới hoa hồng giao dịch hợp đồng tương lai thuộc Kalshi đã đăng ký tại Mỹ, sẽ cung cấp kênh vay vốn bằng tài sản mã hóa thế chấp cho khách hàng đủ điều kiện. Khoản vay do Kalshi Katalyst, công ty liên kết cho vay thuộc Kalshi Prime, cung cấp; tài sản thế chấp sẽ được BitGo Bank & Trust lưu ký.

Toàn bộ dịch vụ áp dụng mô hình quản lý tài sản thế chấp ba bên, với sự tham gia của bên vay, tổ chức cho vay và đơn vị quản lý tài sản thế chấp. Khách hàng có thể dùng tài sản mã hóa lưu ký tại BitGo làm tài sản bảo đảm để vay vốn, sau đó đưa khoản tiền này vào các vị thế hợp đồng tương lai trên sàn giao dịch Kalshi, đáp ứng yêu cầu ký quỹ cho giao dịch đòn bẩy.

Jeff Bandman, Giám đốc điều hành Kalshi Prime, cho biết các tài sản đủ điều kiện làm tài sản thế chấp bao gồm Bitcoin, Ether và một số stablecoin đáp ứng quy định của Mỹ (Đạo luật GENIUS). Khi dịch vụ cho vay dần mở rộng, Kalshi cũng dự định bổ sung thêm các đối tác lưu ký tài sản số.

Thông tin công khai hiện chưa tiết lộ các chi tiết cụ thể như lãi suất vay, tỷ lệ cho vay trên giá trị tài sản thế chấp, điều kiện thanh lý và ngày chính thức ra mắt. Vì vậy, chi phí vay thực tế và phạm vi áp dụng vẫn cần được xác nhận.

Nhắm đến người nắm giữ tiền mã hóa, cung cấp nguồn vốn mà không cần bán tài sản

Trong cuộc phỏng vấn với Bloomberg, Jeff Bandman cho biết mục tiêu chính của dịch vụ mới là giúp các nhà đầu tư nắm giữ lượng lớn tiền mã hóa có được nguồn vốn cần thiết để tham gia giao dịch hợp đồng tương lai mà không phải bán tài sản.

Ông cho biết một số nhà đầu tư muốn duy trì vị thế Bitcoin dài hạn, đồng thời giao dịch trên thị trường sản phẩm tài chính phái sinh. Theo cách làm truyền thống, họ có thể phải bán một phần tài sản mã hóa trước rồi chuyển tiền vào tài khoản giao dịch hợp đồng tương lai. Với cơ chế vay bằng tài sản thế chấp, nhóm khách hàng này có cơ hội trực tiếp sử dụng tài sản hiện có để tiếp cận nguồn vốn thanh khoản.

Ngoài những người nắm giữ lượng lớn Bitcoin, Kalshi cũng xem các doanh nghiệp Mỹ Latinh sử dụng stablecoin neo theo USD trong hoạt động hằng ngày là nhóm khách hàng tiềm năng. Bandman cho biết một số nhà đầu tư hoạt động thuần trong lĩnh vực tiền mã hóa, vốn giao dịch trên các nền tảng hợp đồng tương lai vĩnh cửu ở nước ngoài, cũng là đối tượng mà dịch vụ này muốn thu hút.

Tuy nhiên, vay bằng tài sản thế chấp vẫn đi kèm rủi ro biến động giá tiền mã hóa, trả nợ và giao dịch đòn bẩy. Nếu giá trị tài sản thế chấp giảm, người vay có thể phải bổ sung tài sản bảo đảm. Cách xử lý cụ thể còn tùy thuộc vào các điều khoản vay sẽ được công bố sau này.

Kalshi mở rộng hoạt động hợp đồng tương lai vĩnh cửu, thu hút khách hàng giao dịch trên các nền tảng nước ngoài

Sự hợp tác này cũng đánh dấu bước tiến mới nhất trong nỗ lực mở rộng hoạt động hợp đồng tương lai vĩnh cửu của Kalshi. Tháng 5 năm nay, Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Mỹ (CFTC) đã phê duyệt hợp đồng tương lai vĩnh cửu Bitcoin của Kalshi. Sản phẩm này sau đó chính thức ra mắt vào tháng 6, cho phép các nhà đầu tư Mỹ đủ điều kiện tham gia thị trường thông qua một nền tảng giao dịch được quản lý.

Khác với hợp đồng tương lai truyền thống có ngày đáo hạn, hợp đồng tương lai vĩnh cửu không có thời hạn thanh toán cố định. Nhà giao dịch có thể tiếp tục nắm giữ vị thế nếu đáp ứng các yêu cầu về ký quỹ và những điều kiện giao dịch khác. Sau đó, Kalshi cũng mở rộng phạm vi sản phẩm sang các tài sản tài chính khác, đồng thời tiếp tục xin cấp phép để ra mắt thêm nhiều hợp đồng tương lai vĩnh cửu.

Trong khi đó, công ty môi giới trực tuyến Webull thông báo vào ngày 20 tháng 10 rằng họ dự kiến bắt đầu cung cấp dịch vụ hợp đồng tương lai vĩnh cửu cho khách hàng Mỹ đủ điều kiện từ tháng 11 thông qua hạ tầng giao dịch của Kalshi. Ban đầu, dịch vụ sẽ tập trung vào Bitcoin và các tài sản mã hóa khác.

Khi các sản phẩm hợp đồng tương lai vĩnh cửu và dịch vụ vay vốn có tài sản mã hóa thế chấp ngày càng đa dạng, Kalshi đang tìm cách thu hút những nhà đầu tư tiền mã hóa vốn quen giao dịch trên các nền tảng nước ngoài. Tuy nhiên, mức độ phổ biến của dịch vụ mới vẫn phụ thuộc vào chi phí vay, điều kiện quản lý tài sản thế chấp và phạm vi khách hàng thực tế được phép sử dụng.

Bài viết “Đáp ứng nhu cầu ký quỹ hợp đồng tương lai! Kalshi hợp tác với BitGo ra mắt dịch vụ vay bằng tài sản mã hóa thế chấp” được đăng lần đầu trên “Crypto City”.