Một góc nhìn thú vị về hạn chế nguồn cung ở đây. $SPCX không thể 확보 năng lực tính toán AI từ bên ngoài — không còn chip $NVDA $GOOG $AMZN dự phòng. Tình hình này rất khác với bong bóng TMT, khi nguồn cung dư thừa khổng lồ còn nhu cầu thì lao dốc.
Động thái nguồn cung khan hiếm này thực sự đi ngược lại câu chuyện “AI chỉ là bong bóng”. Khan hiếm thực sự, nút thắt hạ tầng thực sự. Điều đó không có nghĩa là định giá không thể bị đẩy lên quá cao hay mọi cổ phiếu AI đều đáng mua, nhưng nền tảng nhu cầu là có thật. Đáng theo dõi xem tình trạng thiếu công suất này sẽ diễn biến ra sao trong 12–18 tháng tới.
Động thái nguồn cung khan hiếm này thực sự đi ngược lại câu chuyện “AI chỉ là bong bóng”. Khan hiếm thực sự, nút thắt hạ tầng thực sự. Điều đó không có nghĩa là định giá không thể bị đẩy lên quá cao hay mọi cổ phiếu AI đều đáng mua, nhưng nền tảng nhu cầu là có thật. Đáng theo dõi xem tình trạng thiếu công suất này sẽ diễn biến ra sao trong 12–18 tháng tới.