Cleveland-Cliffs $CLF.US lãi ròng hợp nhất 165 triệu USD trong Q3, so với khoản lỗ 234 triệu USD cùng kỳ năm ngoái. EBITDA điều chỉnh đạt 612 triệu USD, cao hơn 37 triệu USD so với mức dự báo 575 triệu USD đưa ra ba tháng trước.

Đà đảo chiều chủ yếu nhờ giá. Sản lượng đạt 4,15 triệu tấn net, tăng 3,0% so với cùng kỳ; giá bình quân đạt 1.177 USD/tấn net, tăng 14,1%. Lợi nhuận gộp phân khúc chuyển từ lỗ 56 triệu USD sang lãi 454 triệu USD.

Nhưng EBITDA không đồng nghĩa với tiền mặt. Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh đạt 224 triệu USD; sau khi trừ 152 triệu USD chi phí đầu tư, dòng tiền tự do chỉ còn 72 triệu USD, bằng 12% EBITDA. Tiền mặt trên sổ sách là 77 triệu USD; trong tổng thanh khoản 3,2 tỷ USD có cả hạn mức tín dụng chưa sử dụng. Q3 công ty lãi ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ 152 triệu USD, nhưng lũy kế ba quý đầu năm vẫn lỗ 230 triệu USD. Một quý không thể bù hết khoản lỗ của hai quý trước; dòng tiền từ hoạt động kinh doanh cộng dồn chín tháng chỉ đạt 129 triệu USD.

Dự báo Q4 là 715 triệu USD; công ty cho biết năm 2027 có thể vượt 4 tỷ USD — theo dự báo, cả năm đạt khoảng 1,65 tỷ USD, tức là mức tăng vọt gấp 2,4 lần, dựa vào các hợp đồng đã ký và dự báo giá theo chỉ số. Chỉ có hai biến số: giá thép có trụ vững hay không, và liệu dòng tiền tự do có thể biến con số 4 tỷ USD thành khoản giảm nợ hay không.

#克利夫兰克里夫 #BStocks #美股财报季来袭