#纳指100本周跌5.5%创18个月最大周跌幅 #比特币突破8.2万美元
Chỉ số hoảng sợ tăng vọt 21,5% trong một ngày, mức tăng lớn nhất trong hơn bốn tháng. Nhưng dữ liệu lịch sử cho thấy đợt hoảng sợ này nhiều khả năng sẽ tự dịu xuống vào thứ Hai 🦖
🚨 行情变了群里说
Hôm thứ Sáu, chỉ báo sợ hãi của Phố Wall, VIX, tăng 21,5% trong một ngày và đóng cửa ở mức 19,99. S&P 500 giảm 1,09%, Nasdaq 100 giảm tổng cộng 5,5% trong tuần, ghi nhận mức giảm tuần lớn nhất trong 18 tháng. Trong khi đó, Bitcoin vẫn trụ trên 82.000 USD suốt cuối tuần, hiện ở mức 82.001 USD 📉
Trước hết, hãy nhìn vào con số có vẻ ngược với trực giác nhất: CoinDesk thống kê 32 lần kể từ tháng 1 năm 1990 khi VIX tăng hơn 20% trong một ngày thứ Sáu. Trong phiên giao dịch kế tiếp, VIX giảm 25 lần và chỉ tăng tiếp 7 lần. Mức giảm điển hình vào thứ Hai là 4,5%. Sau một tháng, trong 25 lần, VIX đều thấp hơn ngày xảy ra hoảng sợ; mức giảm trung vị là 16%.
Nói cách khác, cơn hoảng sợ hôm thứ Sáu giống việc các nhà giao dịch mua bảo hiểm trước cuối tuần hơn là khởi đầu của một xu hướng.
Tuy nhiên, thị trường quyền chọn lại đang đặt cược theo hướng ngược lại. Có người chi 1,7 triệu USD mua 9.200 quyền chọn mua VIX, đáo hạn ngày 18 tháng 11 với giá thực hiện 20, rồi chi thêm 1,1 triệu USD mua 12.500 quyền chọn có giá thực hiện 23. Họ cược rằng trong tuần thứ ba của tháng 11, VIX sẽ đóng cửa trên 23. Nói cách khác, lịch sử đứng về phía hạ nhiệt, còn tiền thật lại đặt cược vào nỗi sợ tiếp diễn ⚠️
Tín hiệu từ Bitcoin còn rõ ràng hơn. Chỉ số biến động riêng của Bitcoin, BVIV, thậm chí còn giảm 1% vào thứ Sáu, duy trì dưới mức 40%. Cuối tuần gần như không có biến động bất thường. Thị trường dự đoán Polymarket chỉ đánh giá xác suất bong bóng AI vỡ trong năm nay ở mức 9%. Một tài sản rủi ro giao dịch 24 giờ không hoảng loạn theo chứng khoán cho thấy cấu trúc đòn bẩy tạm thời vẫn chưa đổ vỡ.
Nhưng đừng xem đà phục hồi hôm thứ Hai như một tấm đệm an toàn. Mối nguy thực sự nằm ở nơi khác. Hôm thứ Bảy, Vệ binh Cách mạng Iran cho biết hai tàu chở dầu đã trúng thủy lôi và bốc cháy tại eo biển Hormuz, đẩy giá dầu lên cao trở lại. Cùng lúc, chi phí hoán đổi rủi ro tín dụng của các công ty liên quan đến AI lập mức cao kỷ lục. Ở hướng Nga-Ukraine, Ba Lan khẩn cấp điều chiến đấu cơ lên trời. Nếu bất kỳ sự kiện nào trong ba sự kiện này tiếp tục leo thang, mốc 23 của VIX sẽ không còn là một vụ đặt cược mà sẽ trở thành hiện thực 📊
Theo tôi, đợt giảm hôm thứ Sáu không xuất phát từ các yếu tố cơ bản mà do vị thế giao dịch. Giao dịch AI quá đông đúc, nên các nhà đầu tư buộc phải giảm vị thế trước cuối tuần, khiến chỉ số hoảng sợ bị đẩy lên. Nhưng Bitcoin không thủng mốc 80.000, cho thấy dòng tiền chưa rút khỏi các tài sản rủi ro, mà chỉ đang đổi chỗ. Điều thực sự cần theo dõi là giá dầu khi mở cửa thứ Hai và chênh lệch tín dụng của các công ty AI, chứ không phải cây nến tăng 21,5% của VIX.
Trong 32 lần ghi nhận trong lịch sử, có 25 lần nỗi sợ dịu xuống vào thứ Hai. Nhưng trong 7 lần còn lại, lần nào cũng có sự kiện vĩ mô tiếp nối. Lần này, Hormuz đã bùng cháy rồi.
Bạn nghĩ thị trường mở cửa thứ Hai sẽ giảm bù hay phục hồi? Bình luận bên dưới nhé.
Nhấn vào ảnh đại diện để xem livestream
Mỗi ngày, tôi sẽ cùng bạn theo dõi các chủ đề nóng về kinh tế vĩ mô và Bitcoin. Không chỉ xem tin tức gì đang xảy ra, mà còn giúp bạn hiểu logic và cơ hội đằng sau chúng 👀🚀
Chỉ số hoảng sợ tăng vọt 21,5% trong một ngày, mức tăng lớn nhất trong hơn bốn tháng. Nhưng dữ liệu lịch sử cho thấy đợt hoảng sợ này nhiều khả năng sẽ tự dịu xuống vào thứ Hai 🦖
🚨 行情变了群里说
Hôm thứ Sáu, chỉ báo sợ hãi của Phố Wall, VIX, tăng 21,5% trong một ngày và đóng cửa ở mức 19,99. S&P 500 giảm 1,09%, Nasdaq 100 giảm tổng cộng 5,5% trong tuần, ghi nhận mức giảm tuần lớn nhất trong 18 tháng. Trong khi đó, Bitcoin vẫn trụ trên 82.000 USD suốt cuối tuần, hiện ở mức 82.001 USD 📉
Trước hết, hãy nhìn vào con số có vẻ ngược với trực giác nhất: CoinDesk thống kê 32 lần kể từ tháng 1 năm 1990 khi VIX tăng hơn 20% trong một ngày thứ Sáu. Trong phiên giao dịch kế tiếp, VIX giảm 25 lần và chỉ tăng tiếp 7 lần. Mức giảm điển hình vào thứ Hai là 4,5%. Sau một tháng, trong 25 lần, VIX đều thấp hơn ngày xảy ra hoảng sợ; mức giảm trung vị là 16%.
Nói cách khác, cơn hoảng sợ hôm thứ Sáu giống việc các nhà giao dịch mua bảo hiểm trước cuối tuần hơn là khởi đầu của một xu hướng.
Tuy nhiên, thị trường quyền chọn lại đang đặt cược theo hướng ngược lại. Có người chi 1,7 triệu USD mua 9.200 quyền chọn mua VIX, đáo hạn ngày 18 tháng 11 với giá thực hiện 20, rồi chi thêm 1,1 triệu USD mua 12.500 quyền chọn có giá thực hiện 23. Họ cược rằng trong tuần thứ ba của tháng 11, VIX sẽ đóng cửa trên 23. Nói cách khác, lịch sử đứng về phía hạ nhiệt, còn tiền thật lại đặt cược vào nỗi sợ tiếp diễn ⚠️
Tín hiệu từ Bitcoin còn rõ ràng hơn. Chỉ số biến động riêng của Bitcoin, BVIV, thậm chí còn giảm 1% vào thứ Sáu, duy trì dưới mức 40%. Cuối tuần gần như không có biến động bất thường. Thị trường dự đoán Polymarket chỉ đánh giá xác suất bong bóng AI vỡ trong năm nay ở mức 9%. Một tài sản rủi ro giao dịch 24 giờ không hoảng loạn theo chứng khoán cho thấy cấu trúc đòn bẩy tạm thời vẫn chưa đổ vỡ.
Nhưng đừng xem đà phục hồi hôm thứ Hai như một tấm đệm an toàn. Mối nguy thực sự nằm ở nơi khác. Hôm thứ Bảy, Vệ binh Cách mạng Iran cho biết hai tàu chở dầu đã trúng thủy lôi và bốc cháy tại eo biển Hormuz, đẩy giá dầu lên cao trở lại. Cùng lúc, chi phí hoán đổi rủi ro tín dụng của các công ty liên quan đến AI lập mức cao kỷ lục. Ở hướng Nga-Ukraine, Ba Lan khẩn cấp điều chiến đấu cơ lên trời. Nếu bất kỳ sự kiện nào trong ba sự kiện này tiếp tục leo thang, mốc 23 của VIX sẽ không còn là một vụ đặt cược mà sẽ trở thành hiện thực 📊
Theo tôi, đợt giảm hôm thứ Sáu không xuất phát từ các yếu tố cơ bản mà do vị thế giao dịch. Giao dịch AI quá đông đúc, nên các nhà đầu tư buộc phải giảm vị thế trước cuối tuần, khiến chỉ số hoảng sợ bị đẩy lên. Nhưng Bitcoin không thủng mốc 80.000, cho thấy dòng tiền chưa rút khỏi các tài sản rủi ro, mà chỉ đang đổi chỗ. Điều thực sự cần theo dõi là giá dầu khi mở cửa thứ Hai và chênh lệch tín dụng của các công ty AI, chứ không phải cây nến tăng 21,5% của VIX.
Trong 32 lần ghi nhận trong lịch sử, có 25 lần nỗi sợ dịu xuống vào thứ Hai. Nhưng trong 7 lần còn lại, lần nào cũng có sự kiện vĩ mô tiếp nối. Lần này, Hormuz đã bùng cháy rồi.
Bạn nghĩ thị trường mở cửa thứ Hai sẽ giảm bù hay phục hồi? Bình luận bên dưới nhé.
Nhấn vào ảnh đại diện để xem livestream
Mỗi ngày, tôi sẽ cùng bạn theo dõi các chủ đề nóng về kinh tế vĩ mô và Bitcoin. Không chỉ xem tin tức gì đang xảy ra, mà còn giúp bạn hiểu logic và cơ hội đằng sau chúng 👀🚀