Bạn đã bao giờ tự hỏi, tại sao một công ty có doanh thu hơn 1,4 tỷ USD trong nửa năm, cuối cùng chỉ giữ lại vỏn vẹn 7% lợi nhuận?
Số liệu Circle vừa công bố trông khá chạnh lòng: trong 1,4 tỷ USD doanh thu, 59% được chia cho Coinbase và các kênh khác, còn 34% đổ vào tuân thủ và tích hợp blockchain. Nhưng đổi lại biên lợi nhuận mỏng, công ty có được khối lượng thanh toán trên chuỗi lên tới 36 nghìn tỷ USD và rào cản tuân thủ cực cao.
Cộng thêm thương vụ mua lại Tazapay và việc triển khai dịch vụ quy đổi miễn phí gần như theo thời gian thực, 24/7, tham vọng của Circle chắc chắn không chỉ là kiếm lời từ chênh lệch lãi suất tiền gửi, mà là trở thành hạ tầng nền tảng tối thượng cho thanh toán xuyên biên giới toàn cầu.
Hiện tại, cổ phiếu $CRCL đang dao động quanh mức 83 USD, vốn hóa thị trường khoảng 22 tỷ USD.
Áp lực trong ngắn hạn
Việc Fed hạ lãi suất sẽ trực tiếp làm giảm thu nhập từ lãi trên khoản dự trữ; trong ngắn hạn, giá cổ phiếu có thể điều chỉnh và dò đáy theo kỳ vọng lãi suất.
Nhìn vào quy mô trong trung hạn
Phí kênh phân phối tuy cao, nhưng một khi hiệu ứng quy mô của mạng lưới thanh toán hình thành, chi phí biên sẽ cực thấp. Việc tích hợp Tazapay sẽ đẩy nhanh quá trình giành thị phần thanh toán xuyên biên giới truyền thống.
Hưởng mức định giá cao trong dài hạn
Khi dòng vốn từ các tổ chức truyền thống ồ ạt đổ vào, họ chỉ chọn những kênh tuân thủ chặt chẽ nhất. Thành trì tuân thủ được xây dựng bằng khoản đầu tư lớn trong giai đoạn đầu chính là điểm tựa vững chắc nhất cho giá cổ phiếu.
Chỉ cần thị phần USDC tiếp tục mở rộng, đợt điều chỉnh hiện tại có vẻ giống như quá trình loại bỏ phần đầu cơ để đón dòng vốn dài hạn.
Nếu là bạn, bạn sẽ tranh thủ định vị với $CRCL trước khi Fed hạ lãi suất, hay đánh giá cao hơn các stablecoin phi tập trung có lợi suất cao hơn?
circle
coinbase $COIN
DYOR
Số liệu Circle vừa công bố trông khá chạnh lòng: trong 1,4 tỷ USD doanh thu, 59% được chia cho Coinbase và các kênh khác, còn 34% đổ vào tuân thủ và tích hợp blockchain. Nhưng đổi lại biên lợi nhuận mỏng, công ty có được khối lượng thanh toán trên chuỗi lên tới 36 nghìn tỷ USD và rào cản tuân thủ cực cao.
Cộng thêm thương vụ mua lại Tazapay và việc triển khai dịch vụ quy đổi miễn phí gần như theo thời gian thực, 24/7, tham vọng của Circle chắc chắn không chỉ là kiếm lời từ chênh lệch lãi suất tiền gửi, mà là trở thành hạ tầng nền tảng tối thượng cho thanh toán xuyên biên giới toàn cầu.
Hiện tại, cổ phiếu $CRCL đang dao động quanh mức 83 USD, vốn hóa thị trường khoảng 22 tỷ USD.
Áp lực trong ngắn hạn
Việc Fed hạ lãi suất sẽ trực tiếp làm giảm thu nhập từ lãi trên khoản dự trữ; trong ngắn hạn, giá cổ phiếu có thể điều chỉnh và dò đáy theo kỳ vọng lãi suất.
Nhìn vào quy mô trong trung hạn
Phí kênh phân phối tuy cao, nhưng một khi hiệu ứng quy mô của mạng lưới thanh toán hình thành, chi phí biên sẽ cực thấp. Việc tích hợp Tazapay sẽ đẩy nhanh quá trình giành thị phần thanh toán xuyên biên giới truyền thống.
Hưởng mức định giá cao trong dài hạn
Khi dòng vốn từ các tổ chức truyền thống ồ ạt đổ vào, họ chỉ chọn những kênh tuân thủ chặt chẽ nhất. Thành trì tuân thủ được xây dựng bằng khoản đầu tư lớn trong giai đoạn đầu chính là điểm tựa vững chắc nhất cho giá cổ phiếu.
Chỉ cần thị phần USDC tiếp tục mở rộng, đợt điều chỉnh hiện tại có vẻ giống như quá trình loại bỏ phần đầu cơ để đón dòng vốn dài hạn.
Nếu là bạn, bạn sẽ tranh thủ định vị với $CRCL trước khi Fed hạ lãi suất, hay đánh giá cao hơn các stablecoin phi tập trung có lợi suất cao hơn?
circle
coinbase $COIN
DYOR