Nhận định của BofA về chip nhớ thẳng thắn đến bất ngờ: đợt bán tháo cổ phiếu ngành bộ nhớ gần đây không xuất phát từ các yếu tố cơ bản—mà là nỗi lo về chu kỳ bùng nổ rồi thoái trào của AI, vốn vẫn chưa xảy ra.

Phép tính của họ khá táo bạo: tổng thị trường tiềm năng toàn cầu của ngành bộ nhớ có thể tăng gấp đôi, từ khoảng 1,0 nghìn tỷ USD (năm 2026) lên hơn 2,0 nghìn tỷ USD vào năm 2030. Lợi nhuận hoạt động có thể chạm mốc 1,0 nghìn tỷ USD, đưa vốn hóa thị trường toàn ngành lên gần 10 nghìn tỷ USD—gấp nhiều lần mức định giá hiện nay.

Nói cách khác: nếu nhu cầu bộ nhớ cho AI vẫn vững, đợt điều chỉnh này chỉ là nhiễu động. Nếu không thì... đó chính là câu hỏi nghìn tỷ đô.

$DRAM