#ai和半导体股本周市值损失超1万亿美元
Tính đến thứ Năm tuần này, tổng vốn hóa thị trường của 20 cổ phiếu AI và bán dẫn lớn nhất thế giới đã bốc hơi hơn 1 nghìn tỷ USD. Chỉ số bán dẫn Philadelphia (SOX) giảm khoảng 10% trong sáu phiên giao dịch gần đây; hơn một nửa số cổ phiếu thành phần giảm ít nhất 10%. ETF SOXX theo dõi nhóm cổ phiếu chip giảm liên tiếp tám phiên, lập kỷ lục chuỗi giảm dài nhất trong 11 năm.
Nvidia mất 291 tỷ USD trong bốn ngày. SK Hynix và Samsung Electronics mỗi công ty mất hơn 240 tỷ USD. Trên thị trường châu Á, SK Hynix lao dốc hơn 10% trong một ngày, Samsung giảm 8,73%, còn SoftBank Group giảm mạnh 7,9%. Intel và AMD giảm gần hoặc hơn 7% trong phiên. Dell Technologies lao dốc 6,8%. Đây không phải khủng hoảng của riêng một công ty, mà là đợt định giá lại mang tính hệ thống đối với toàn bộ câu chuyện về năng lực tính toán AI.
Ai đã bóp cò? PPI của Mỹ trong tháng 9 tăng vọt lên 6,3% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn nhiều so với dự báo; PPI lõi cũng vẫn ở mức cao, hoàn toàn chưa có dấu hiệu hạ nhiệt. Lạm phát dai dẳng khóa chặt dư địa giảm lãi suất. Một khi tỷ lệ chiết khấu được định giá lại, mọi mức định giá cao được nâng đỡ bởi dòng tiền tương lai đều sẽ bị cắt giảm một cách máy móc. Trong khi đó, tốc độ tăng trưởng theo quý của Anthropic trong quý III giảm mạnh từ 145% xuống 50%, lần đầu tiên những hoài nghi về khả năng sinh lời của AI có dữ liệu cứng làm cơ sở. CEO Broadcom thẳng thắn nhận định rằng vấn đề tài trợ cho AI có thể nghiêm trọng hơn tình trạng thiếu chip hoặc điện.
ASML công bố kết quả kinh doanh mạnh mẽ và nâng dự báo — vậy mà cổ phiếu chip vẫn giảm. Câu hỏi của thị trường giờ đây không còn là nhu cầu AI mạnh hay yếu, mà là liệu khoản chi tiêu vốn khổng lồ có thể chuyển hóa thành lợi nhuận thực sự hay không.
$NVDA Biên độ dẫn trước về vốn hóa thị trường thu hẹp từ 94% xuống còn 78%, mất gần 570 tỷ USD chỉ trong sáu tuần. Khi lãi suất phi rủi ro quay lại trên mức 5%, chi phí cơ hội của việc nắm giữ cổ phiếu tăng trưởng không còn là lý thuyết — nó là tiền thật bốc hơi mỗi ngày.
Câu chuyện AI chưa kết thúc, nhưng bữa trưa miễn phí thì đã hết. Từ giờ trở đi, từng điểm định giá đều phải được chứng minh bằng báo cáo tài chính.
Nhưng $TSLAB thực sự có thể bay
Tính đến thứ Năm tuần này, tổng vốn hóa thị trường của 20 cổ phiếu AI và bán dẫn lớn nhất thế giới đã bốc hơi hơn 1 nghìn tỷ USD. Chỉ số bán dẫn Philadelphia (SOX) giảm khoảng 10% trong sáu phiên giao dịch gần đây; hơn một nửa số cổ phiếu thành phần giảm ít nhất 10%. ETF SOXX theo dõi nhóm cổ phiếu chip giảm liên tiếp tám phiên, lập kỷ lục chuỗi giảm dài nhất trong 11 năm.
Nvidia mất 291 tỷ USD trong bốn ngày. SK Hynix và Samsung Electronics mỗi công ty mất hơn 240 tỷ USD. Trên thị trường châu Á, SK Hynix lao dốc hơn 10% trong một ngày, Samsung giảm 8,73%, còn SoftBank Group giảm mạnh 7,9%. Intel và AMD giảm gần hoặc hơn 7% trong phiên. Dell Technologies lao dốc 6,8%. Đây không phải khủng hoảng của riêng một công ty, mà là đợt định giá lại mang tính hệ thống đối với toàn bộ câu chuyện về năng lực tính toán AI.
Ai đã bóp cò? PPI của Mỹ trong tháng 9 tăng vọt lên 6,3% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn nhiều so với dự báo; PPI lõi cũng vẫn ở mức cao, hoàn toàn chưa có dấu hiệu hạ nhiệt. Lạm phát dai dẳng khóa chặt dư địa giảm lãi suất. Một khi tỷ lệ chiết khấu được định giá lại, mọi mức định giá cao được nâng đỡ bởi dòng tiền tương lai đều sẽ bị cắt giảm một cách máy móc. Trong khi đó, tốc độ tăng trưởng theo quý của Anthropic trong quý III giảm mạnh từ 145% xuống 50%, lần đầu tiên những hoài nghi về khả năng sinh lời của AI có dữ liệu cứng làm cơ sở. CEO Broadcom thẳng thắn nhận định rằng vấn đề tài trợ cho AI có thể nghiêm trọng hơn tình trạng thiếu chip hoặc điện.
ASML công bố kết quả kinh doanh mạnh mẽ và nâng dự báo — vậy mà cổ phiếu chip vẫn giảm. Câu hỏi của thị trường giờ đây không còn là nhu cầu AI mạnh hay yếu, mà là liệu khoản chi tiêu vốn khổng lồ có thể chuyển hóa thành lợi nhuận thực sự hay không.
$NVDA Biên độ dẫn trước về vốn hóa thị trường thu hẹp từ 94% xuống còn 78%, mất gần 570 tỷ USD chỉ trong sáu tuần. Khi lãi suất phi rủi ro quay lại trên mức 5%, chi phí cơ hội của việc nắm giữ cổ phiếu tăng trưởng không còn là lý thuyết — nó là tiền thật bốc hơi mỗi ngày.
Câu chuyện AI chưa kết thúc, nhưng bữa trưa miễn phí thì đã hết. Từ giờ trở đi, từng điểm định giá đều phải được chứng minh bằng báo cáo tài chính.
Nhưng $TSLAB thực sự có thể bay