#9月cpi来袭原油美债走势如何
CPI tháng 9 của Mỹ tăng 3,7% so với cùng kỳ năm trước và 0,6% so với tháng trước; nếu loại trừ thực phẩm và năng lượng, CPI lõi tăng 2,6% so với cùng kỳ và 0,3% so với tháng trước. Giá năng lượng tăng vọt 20,4% so với cùng kỳ, cho thấy áp lực lạm phát tập trung rõ rệt ở nhóm năng lượng. Đừng chỉ chăm chăm nhìn vào CPI tổng thể: mức tăng theo tháng của CPI lõi không mất kiểm soát theo, nên kết luận “lãi suất chắc chắn sẽ liên tục tăng vọt” là không có cơ sở.
Trong ngày công bố số liệu, hợp đồng tương lai dầu WTI kỳ hạn gần nhất chốt ở mức 95,09 USD/thùng, tăng khoảng 1,0% so với phiên trước. Trái phiếu Kho bạc Mỹ diễn biến trái chiều: lợi suất kỳ hạn 2 năm tăng 3 điểm cơ bản lên 4,82%, còn lợi suất kỳ hạn 10 năm giảm 2 điểm cơ bản xuống 5,19%. Nhóm kỳ hạn ngắn đang định giá lại lãi suất chính sách, trong khi nhóm kỳ hạn dài vẫn cân nhắc giữa tăng trưởng và lạm phát; thị trường chưa đưa ra câu trả lời theo một chiều.
Dầu thô đang mạnh lên trong ngắn hạn, trái phiếu Kho bạc Mỹ chịu áp lực ở kỳ hạn ngắn và biến động ở kỳ hạn dài. Nếu giá dầu tiếp tục tăng và lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm cũng tăng theo, giao dịch đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất sẽ tiếp tục bị ảnh hưởng, còn môi trường định giá của các tài sản rủi ro như $BTC sẽ càng thắt chặt; nếu giá dầu giảm và lạm phát lõi ôn hòa, lợi suất kỳ hạn dài đi xuống có thể giúp các tài sản rủi ro dễ thở hơn. Hiện tại, đừng vội diễn giải một báo cáo CPI thành “lạm phát bùng phát trở lại” hay “chắc chắn sẽ cắt giảm lãi suất”; hãy theo dõi xem giá dầu có tiếp tục tăng và lợi suất kỳ hạn 2 năm có giữ ở mức cao hay không.
CPI tháng 9 của Mỹ tăng 3,7% so với cùng kỳ năm trước và 0,6% so với tháng trước; nếu loại trừ thực phẩm và năng lượng, CPI lõi tăng 2,6% so với cùng kỳ và 0,3% so với tháng trước. Giá năng lượng tăng vọt 20,4% so với cùng kỳ, cho thấy áp lực lạm phát tập trung rõ rệt ở nhóm năng lượng. Đừng chỉ chăm chăm nhìn vào CPI tổng thể: mức tăng theo tháng của CPI lõi không mất kiểm soát theo, nên kết luận “lãi suất chắc chắn sẽ liên tục tăng vọt” là không có cơ sở.
Trong ngày công bố số liệu, hợp đồng tương lai dầu WTI kỳ hạn gần nhất chốt ở mức 95,09 USD/thùng, tăng khoảng 1,0% so với phiên trước. Trái phiếu Kho bạc Mỹ diễn biến trái chiều: lợi suất kỳ hạn 2 năm tăng 3 điểm cơ bản lên 4,82%, còn lợi suất kỳ hạn 10 năm giảm 2 điểm cơ bản xuống 5,19%. Nhóm kỳ hạn ngắn đang định giá lại lãi suất chính sách, trong khi nhóm kỳ hạn dài vẫn cân nhắc giữa tăng trưởng và lạm phát; thị trường chưa đưa ra câu trả lời theo một chiều.
Dầu thô đang mạnh lên trong ngắn hạn, trái phiếu Kho bạc Mỹ chịu áp lực ở kỳ hạn ngắn và biến động ở kỳ hạn dài. Nếu giá dầu tiếp tục tăng và lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm cũng tăng theo, giao dịch đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất sẽ tiếp tục bị ảnh hưởng, còn môi trường định giá của các tài sản rủi ro như $BTC sẽ càng thắt chặt; nếu giá dầu giảm và lạm phát lõi ôn hòa, lợi suất kỳ hạn dài đi xuống có thể giúp các tài sản rủi ro dễ thở hơn. Hiện tại, đừng vội diễn giải một báo cáo CPI thành “lạm phát bùng phát trở lại” hay “chắc chắn sẽ cắt giảm lãi suất”; hãy theo dõi xem giá dầu có tiếp tục tăng và lợi suất kỳ hạn 2 năm có giữ ở mức cao hay không.