ASML sắp công bố báo cáo tài chính quý III vào ngày 14 tháng 10. Liệu các đơn hàng EUV có thể mang đến bất ngờ mới?
$ASML
Điểm đáng chú ý nhất trong báo cáo lần này không phải là mức doanh thu 11–12 tỷ euro đã được dự báo từ trước, mà là liệu các tập đoàn lớn có thực sự tiếp tục mở rộng công suất hay không.
Trước đó, ban lãnh đạo đã nâng dự báo doanh thu cả năm lên 43–45 tỷ euro, cho thấy cuộc chạy đua vũ trang về AI và bộ nhớ tiên tiến vẫn đang tăng tốc.
Theo tôi, chỉ nhìn vào việc doanh thu có đạt mục tiêu hay không chẳng có gì đáng nói; thị trường đã được AI “nuông chiều” đến mức kỳ vọng rất cao. Yếu tố thực sự quyết định hướng đi của giá cổ phiếu là giá trị đơn hàng mới thực tế của máy quang khắc EUV và High-NA.
Nếu đơn hàng vượt kỳ vọng, điều đó cho thấy quyết tâm đổ tiền xây dựng nhà máy của các xưởng đúc wafer còn mạnh mẽ hơn dự đoán. Ngược lại, dù số liệu tài chính có đẹp đến đâu, chỉ cần tốc độ tăng trưởng đơn hàng chậm lại thì dòng tiền cũng sẽ chẳng ngần ngại rút lui.
Ngành thiết bị bán dẫn đã bước vào chu kỳ tăng trưởng mạnh, nhưng sự phân hóa sẽ ngày càng sâu sắc. Biến động trong ngắn hạn phụ thuộc hoàn toàn vào nhịp độ chi tiêu vốn của các ông lớn; về dài hạn, cần theo dõi tốc độ thương mại hóa công nghệ quang khắc thế hệ tiếp theo.
DYOR
$ASML
Điểm đáng chú ý nhất trong báo cáo lần này không phải là mức doanh thu 11–12 tỷ euro đã được dự báo từ trước, mà là liệu các tập đoàn lớn có thực sự tiếp tục mở rộng công suất hay không.
Trước đó, ban lãnh đạo đã nâng dự báo doanh thu cả năm lên 43–45 tỷ euro, cho thấy cuộc chạy đua vũ trang về AI và bộ nhớ tiên tiến vẫn đang tăng tốc.
Theo tôi, chỉ nhìn vào việc doanh thu có đạt mục tiêu hay không chẳng có gì đáng nói; thị trường đã được AI “nuông chiều” đến mức kỳ vọng rất cao. Yếu tố thực sự quyết định hướng đi của giá cổ phiếu là giá trị đơn hàng mới thực tế của máy quang khắc EUV và High-NA.
Nếu đơn hàng vượt kỳ vọng, điều đó cho thấy quyết tâm đổ tiền xây dựng nhà máy của các xưởng đúc wafer còn mạnh mẽ hơn dự đoán. Ngược lại, dù số liệu tài chính có đẹp đến đâu, chỉ cần tốc độ tăng trưởng đơn hàng chậm lại thì dòng tiền cũng sẽ chẳng ngần ngại rút lui.
Ngành thiết bị bán dẫn đã bước vào chu kỳ tăng trưởng mạnh, nhưng sự phân hóa sẽ ngày càng sâu sắc. Biến động trong ngắn hạn phụ thuộc hoàn toàn vào nhịp độ chi tiêu vốn của các ông lớn; về dài hạn, cần theo dõi tốc độ thương mại hóa công nghệ quang khắc thế hệ tiếp theo.
DYOR