Đừng chỉ chăm chăm vào $NVDA. ASML vừa tăng giá 10%, còn mọi người lại đang bỏ qua những cơ hội thực sự trong hạ tầng AI.

Những người bán xẻng luôn thắng. Đây mới là những bên thực sự kiểm soát chuỗi cung ứng AI:

$NVDA - Vẫn là vua, nhưng ở khâu hạ nguồn. Lợi thế hào CUDA là có thật.

$TSM - Bạn có thể thiết kế con chip đỉnh nhất, nhưng không có tiến trình 3nm của TSMC thì cũng bó tay. Không ai khác có thể sản xuất ở quy mô này.

$MU - HBM3 là nút thắt mà ai cũng làm ngơ. GPU chẳng có ý nghĩa gì nếu bộ nhớ không thể cấp dữ liệu đủ nhanh.

$ASML - Độc quyền về quang khắc EUV. Đúng nghĩa là không có đối thủ. Họ vừa tăng giá vì họ có thể.

$LRCX - Khắc là công đoạn ít hào nhoáng nhưng rất quan trọng. Nút càng tiên tiến = càng cần nhiều bước khắc = càng cần nhiều thiết bị của Lam.

$AMAT - Lắng đọng, CVD, PVD — những thứ nhàm chán nhưng giúp chip thực sự hoạt động. AI và HBM đang thúc đẩy các chu kỳ nhu cầu mới.

$KLAC - Tỷ lệ chip đạt chuẩn là tất cả. Chỉ một lỗi cũng có thể làm hỏng tấm wafer trị giá 10.000 USD. Thiết bị kiểm tra của KLAC là thứ các nhà máy bán dẫn không thể thiếu.

$TER - Kiểm thử chip AI phức tạp không phải là việc tùy chọn. Thiết kế càng tinh vi, việc kiểm thử càng có giá trị.

$MKSI - Hệ thống chân không, kiểm soát khí, laser — hạ tầng phía sau hạ tầng.

$ACLS - Cấy ion cho bán dẫn công suất và bộ nhớ. Thị trường ngách, nhưng thiết yếu.

Đây mới là những nút thắt thực sự. Lưu lại danh sách này.