Hôm qua, thị trường lại xôn xao trước những tin đồn tiêu cực về AI arr, nhưng với tôi, chuyện này chẳng còn gì mới mẻ. Ngay từ thứ Bảy tuần trước, tôi đã có cuộc trao đổi chuyên sâu với thầy Huang về chủ đề này. Nhận định ban đầu của tôi khi đó là nhiều khả năng nguyên nhân nằm ở sự khác biệt trong phương pháp thống kê. Hôm qua, tôi cũng đã công khai tình hình giao dịch cụ thể của mình trong nhóm trò chuyện. Trước làn sóng dư luận này, tôi không chọn cách hoảng loạn bán tháo.
Tuy nhiên, tôi được biết hôm qua có không ít nhà đầu tư cá nhân chấp nhận cắt lỗ rời khỏi nhóm cổ phiếu bán dẫn AI, thậm chí còn quay sang mở vị thế bán khống. Chưa bàn đến các yếu tố cơ bản vững chắc của nhóm ngành này hay mức định giá hiện đang ở vùng thấp, nhiều nhà đầu tư cá nhân và KOL thường bỏ qua khâu cốt lõi là tính toán định giá, mà chỉ dựa vào hành vi giá hoặc đơn thuần quan sát biểu đồ nến. Rõ ràng, cách làm này có nhiều hạn chế. Xét về chiến lược, khi cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ sắp diễn ra, chọn bán khống lĩnh vực công nghệ AI nhận được sự hậu thuẫn mạnh mẽ của chính phủ Mỹ quả thực là một quyết định rất thiếu khôn ngoan. Trong cuộc chơi này, đối thủ thực sự của bạn chính là lực lượng chi phối cốt lõi của thị trường chứng khoán Mỹ, tức chính phủ Mỹ. Cần hiểu rằng sự thành bại của câu chuyện AI gắn chặt với vận mệnh chung của nền kinh tế Mỹ; bất kỳ diễn biến nào khiến câu chuyện này đi theo chiều hướng bất lợi đều có thể bị các lực lượng vĩ mô đảo chiều một cách mạnh mẽ.
Đi theo xu thế đúng nghĩa là thuận theo định hướng vĩ mô hiện tại. Xu thế này không do một vài nhà đầu tư cá nhân hay một số KOL quyết định bằng nhận định chủ quan, mà bắt rễ sâu trong ngành AI, lĩnh vực gắn bó mật thiết với nền kinh tế và các ngành công nghiệp thực của Mỹ. Ngay cả khi giả định rằng lĩnh vực AI sẽ có bong bóng trong tương lai, thời điểm bong bóng vỡ chắc chắn cũng không phải là hiện tại, đặc biệt là trong giai đoạn then chốt trước cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ. Tóm lại, trong tháng 10, tôi khuyên mọi người đừng vội có kỳ vọng bi quan về nhóm cổ phiếu AI.
Tuy nhiên, tôi được biết hôm qua có không ít nhà đầu tư cá nhân chấp nhận cắt lỗ rời khỏi nhóm cổ phiếu bán dẫn AI, thậm chí còn quay sang mở vị thế bán khống. Chưa bàn đến các yếu tố cơ bản vững chắc của nhóm ngành này hay mức định giá hiện đang ở vùng thấp, nhiều nhà đầu tư cá nhân và KOL thường bỏ qua khâu cốt lõi là tính toán định giá, mà chỉ dựa vào hành vi giá hoặc đơn thuần quan sát biểu đồ nến. Rõ ràng, cách làm này có nhiều hạn chế. Xét về chiến lược, khi cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ sắp diễn ra, chọn bán khống lĩnh vực công nghệ AI nhận được sự hậu thuẫn mạnh mẽ của chính phủ Mỹ quả thực là một quyết định rất thiếu khôn ngoan. Trong cuộc chơi này, đối thủ thực sự của bạn chính là lực lượng chi phối cốt lõi của thị trường chứng khoán Mỹ, tức chính phủ Mỹ. Cần hiểu rằng sự thành bại của câu chuyện AI gắn chặt với vận mệnh chung của nền kinh tế Mỹ; bất kỳ diễn biến nào khiến câu chuyện này đi theo chiều hướng bất lợi đều có thể bị các lực lượng vĩ mô đảo chiều một cách mạnh mẽ.
Đi theo xu thế đúng nghĩa là thuận theo định hướng vĩ mô hiện tại. Xu thế này không do một vài nhà đầu tư cá nhân hay một số KOL quyết định bằng nhận định chủ quan, mà bắt rễ sâu trong ngành AI, lĩnh vực gắn bó mật thiết với nền kinh tế và các ngành công nghiệp thực của Mỹ. Ngay cả khi giả định rằng lĩnh vực AI sẽ có bong bóng trong tương lai, thời điểm bong bóng vỡ chắc chắn cũng không phải là hiện tại, đặc biệt là trong giai đoạn then chốt trước cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ. Tóm lại, trong tháng 10, tôi khuyên mọi người đừng vội có kỳ vọng bi quan về nhóm cổ phiếu AI.