Khoan đã, vậy OpenAI đạt $50B ARR (không phải con số $70B bị thổi phồng từ các so sánh tệ của Anthropic) và thế là mọi người đột nhiên nghĩ rằng tình trạng thiếu laser ở $AAOI và tình trạng “kẹt” bộ nhớ ở $MU… tự nhiên biến mất?

Spoiler: Không.

Một mốc doanh thu của một công ty không thể tự động giải quyết các nút thắt cung ứng 3-5 năm trong linh kiện quang học hay năng lực DRAM/NAND. Thậm chí, khối lượng công việc AI tăng còn kéo theo nhu cầu nhiều hơn về laser (kết nối liên máy trong trung tâm dữ liệu) và bộ nhớ (băng thông GPU, các cụm huấn luyện).

Thị trường đang nhầm lẫn một tiêu đề với sự “giải tỏa” cung thực sự. Một trường hợp điển hình của việc câu chuyện lấn át nền tảng thực chất.